Análisis del tamaño y la participación del mercado de cigarrillos electrónicos en Asia-Pacífico: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado de cigarrillos electrónicos en Asia-Pacífico

El centro manufacturero de China impulsa la innovación y la capacidad

Shenzhen y Dongguan dominan el panorama global del hardware de vapeo, representando un asombroso 87% de la capacidad de producción mundial. Cabe destacar que los gigantes de la industria Smoore International y Jwei Group han optimizado sus operaciones, reduciendo el plazo de desarrollo de productos a tan solo 90 días, desde el concepto inicial hasta la producción en masa. En una medida que subraya su importancia estratégica, la Administración Estatal del Monopolio del Tabaco presentó un borrador de regulación en diciembre de 2025. Esta regulación, que prohíbe la emisión de nuevas licencias de producción, parece ser una medida de protección para la iniciativa nacional de cigarrillos electrónicos de China National Tobacco Corp. Como resultado, la regulación congela la capacidad de los fabricantes de equipos originales (OEM) a los niveles de 2025. Las marcas se enfrentan ahora a un dilema: negociar acuerdos de suministro plurianuales o trasladar sus operaciones de fabricación de herramientas a los vecinos Malasia y Vietnam. Esta limitación de capacidad aumentará los costes de los componentes, ya que las marcas compiten por un número limitado de puestos de producción. En consecuencia, es probable que este escenario acelere la tendencia a la integración vertical, especialmente entre empresas con solidez financiera como RELX y GeekVape. Además, Shenzhen cuenta con una ventaja única en su ecosistema, que alberga una red concentrada de proveedores de baterías de polímero de litio, expertos en bobinas cerámicas y químicos especializados en aromas. Este complejo complejo es algo que los centros de fabricación del Sudeste Asiático tendrán dificultades para replicar, y se estima que se necesitarán entre 5 y 7 años para alcanzar una calidad y escala similares.

Las regulaciones formalizadas del sudeste asiático impulsan la demanda de productos que cumplen con las normas

En enero de 2024, el Ministerio de Finanzas de Indonesia implementó una estructura escalonada de impuestos especiales para el vapeo. Las nuevas tasas fijaron un cargo de 1,500 IDR por mililitro para líquidos electrónicos con nicotina y 35 000 IDR (equivalentes a 2.20 USD) para cada dispositivo desechable. Para junio de 2025, este marco había integrado con éxito 47 marcas en los canales de distribución formales. Mientras tanto, la Ley de Control de Productos de Tabaco y Tabaquismo de Malasia de 2024 (Ley 852) avanzó en el sector del vapeo. Autorizó la venta de productos de vapeo a adultos mayores de 21 años. Además, los fabricantes ahora están obligados a registrar sus formulaciones en el Ministerio de Salud y a exhibir advertencias sanitarias de forma visible, cubriendo el 40 % de la superficie del envase. En Filipinas, la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA), en agosto de 2024, implementó la Circular 2024-015. Esta directiva exigió notificaciones previas a la comercialización para todos los dispositivos y líquidos de cigarrillos electrónicos. Para diciembre de 2025, este proceso había dado luz verde a 112 SKU y había reducido eficazmente aproximadamente el 60 % de las importaciones del mercado gris. Estas medidas regulatorias parecen inclinar la balanza a favor de las marcas multinacionales con sólidas infraestructuras de cumplimiento. Como prueba de ello, British American Tobacco y Philip Morris International aumentaron su participación en el canal minorista formal de Indonesia al 34 % en 2025, un aumento significativo desde el 19 % en 2023, un período en el que el mercado evadió en gran medida la aplicación de impuestos especiales.

La adopción de dispositivos que calientan sin quemar entre los fumadores mayores aumenta los ingresos por primas

En 2025, la plataforma IQOS ILUMA de Philip Morris International recaudó 890 millones de dólares en la región Asia-Pacífico. Cabe destacar que los usuarios de entre 45 y 64 años representaron el 52% de su base de usuarios, quienes prefirieron su olor reducido y su funcionamiento sin cenizas frente a las nubes de vapor típicas de los cigarrillos electrónicos tradicionales. Mientras tanto, Japan Tobacco presentó su Ploom X Advanced en Tokio en febrero de 2025. Este dispositivo cuenta con una cuchilla de calentamiento doble que eleva la temperatura del tabaco a 295 °C. Pruebas independientes realizadas por el Instituto Nacional de Salud Pública confirman que ofrece un flujo de nicotina similar al de los cigarrillos convencionales, pero con un 90% menos de compuestos nocivos. En julio de 2024, la Administración de Productos Terapéuticos de Australia clasificó los dispositivos de tabaco calentado como sustancias de la Lista 4. Esta medida, que permite el acceso con receta médica, posiciona los productos HnB como herramientas para dejar de fumar bajo supervisión médica. Para diciembre de 2025, este cambio regulatorio atrajo a 47,000 usuarios registrados. Si bien los dispositivos HnB tienen un precio tres veces superior al de los vapeadores desechables, su ciclo de recompra de 18 meses y la venta de cigarrillos electrónicos consumibles prometen un valor significativo para el cliente de por vida. Este potencial ha llevado a las marcas a invertir fuertemente en modelos de suscripción directa al consumidor.

El comercio electrónico elimina las barreras para las licencias minoristas en Indonesia

En marzo de 2024, el Ministerio de Comercio de Indonesia implementó el Reglamento 50/2024, que autorizaba la venta de vapeadores en línea. ¿La trampa? Las plataformas debían integrar el sistema nacional de verificación de edad (consulta del NIK) y garantizar el pago del impuesto especial sobre el consumo de cigarrillos electrónicos (cukai) en el momento de la venta. Gracias a este marco, para septiembre de 2025, importantes plataformas como Tokopedia y Shopee dieron la bienvenida a 1,340 comerciantes autorizados de vapeadores. Esta nueva claridad regulatoria eliminó el obstáculo de las licencias minoristas, una barrera que anteriormente limitaba las ventas legales a 8,200 estancos físicos. Como resultado, el número de puntos de distribución se multiplicó por 16, lo que provocó una caída del 12-18% en los precios al consumidor, ya que los vendedores en línea eludieron los márgenes tradicionales de los mayoristas. En una medida paralela, el Departamento de Comercio e Industria de Filipinas, en julio de 2025, exigió a las plataformas de comercio electrónico que autenticaran los permisos comerciales de los vendedores y los registros de productos de la FDA antes de publicar sus listados de vapeadores. Lazada y Zalora integraron a la perfección esta verificación de cumplimiento mediante enlaces API a bases de datos gubernamentales. Mientras tanto, la Ley de Prohibición de Cigarrillos Electrónicos (PECA) de la India de 2019 sigue vigente, prohibiendo la producción, importación y venta. Sin embargo, las deficiencias en su aplicación han allanado el camino para el comercio electrónico transfronterizo desde Nepal y Bangladesh, que abastece a un mercado gris estimado en 2.3 millones de usuarios.

La prohibición de sabores cero se extiende por Australia, Hong Kong y Singapur

En julio de 2024, la Administración de Productos Terapéuticos de Australia limitó los sabores de los líquidos para vapear a solo tabaco, mentol y menta. Esta medida eliminó los sabores de frutas, postres y bebidas, que representaban el 73 % de las ventas antes de la regulación.^{[ 1 ]Fuente: Departamento de Salud y Atención a Personas Mayores, “Reformas en la Administración de Productos Terapéuticos”, health.gov.au}Como resultado de este cambio de política, el 41% de los consumidores ocasionales cambiaron a las bolsitas de nicotina o a los cigarrillos de combustión en tan solo seis meses. Mientras tanto, la Ordenanza sobre el Tabaquismo (Salud Pública) (Enmienda) de Hong Kong, que entrará en vigor en abril de 2026, introduce fuertes sanciones. Quienes sean sorprendidos con productos alternativos para fumar, como cigarrillos electrónicos, dispositivos para calentar tabaco y vaporizadores de hierbas, se enfrentan a multas de 50,000 HKD (aproximadamente 6,400 USD) y una posible pena de prisión de 6 meses.^{[ 2 ]Fuente: Departamento de Salud de Hong Kong, “Ordenanza de enmienda sobre tabaquismo (salud pública) de 2026”, dh.gov.hk} En Singapur, la Autoridad de Ciencias de la Salud ratificó la prohibición nacional de 2018 sobre la venta de cigarrillos electrónicos. Solo en 2025, confiscaron 38,000 dispositivos y emprendieron acciones legales contra 142 minoristas, alegando infracciones de la Ley de Control de Publicidad y Venta del Tabaco. Estas estrictas prohibiciones en toda la región están causando una fragmentación en las carteras de productos. Los fabricantes se ven ahora obligados a mantener surtidos de SKU distintos para los distintos mercados, desaprovechando las ventajas de la adquisición a granel de concentrados de sabor. Esta complejidad adicional está incrementando los costos en un estimado del 8% al 12% para las marcas que operan en toda la región de la ASEAN.

Los límites a la capacidad de producción de tabaco del estado chino reducen los márgenes de los fabricantes de equipos originales (OEM)

En diciembre de 2025, la Administración Estatal del Monopolio del Tabaco presentó un proyecto de reglamento que prohíbe a los gobiernos provinciales otorgar nuevas licencias de producción de cigarrillos electrónicos. Esta medida congela la capacidad de fabricación a los niveles de 2025, una estrategia destinada a salvaguardar la cuota de mercado nacional de China National Tobacco Corp. Como resultado de esta limitación, se prevé que los márgenes de los fabricantes de equipos originales (OEM) se ajusten, intensificando la competencia entre las marcas por los limitados espacios de producción. Cabe destacar que los fabricantes de segundo nivel de Dongguan ya han comenzado a experimentar plazos de entrega de entre 6 y 9 meses para los pedidos realizados a finales de 2025. En un cambio significativo en la industria, Smoore International y Jwei Group, responsables de un 34 % del suministro mundial de hardware para vapeo, anunciaron en noviembre de 2025 su intención de establecer centros de producción secundarios en Malasia y Vietnam. Se prevé que esta medida estratégica, que implica una inversión de 180 millones de dólares, tarde entre 24 y 36 meses en alcanzar estándares de calidad similares a los de sus instalaciones de Shenzhen. Las marcas sin cadenas de suministro diversificadas se enfrentan a mayores riesgos. Por ejemplo, entidades más pequeñas como Innokin y KangerTech enfrentaron escasez de inventario en el tercer trimestre de 2025, lo que provocó una pérdida de espacio en las estanterías frente a sus rivales integrados verticalmente.

Análisis de segmento

Por tipo de producto: Los e-líquidos ganan cuota de mercado a medida que proliferan los sistemas abiertos

Entre 2026 y 2031, se proyecta que los líquidos para vapear crezcan a una tasa anual del 11.80%, superando la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del mercado general, del 10.87%. Este aumento se atribuye principalmente a los usuarios de Indonesia y Filipinas, sensibles a los precios, que adoptan cada vez más sistemas abiertos, priorizando el coste por mililitro sobre la comodidad del dispositivo. En 2025, los cigarrillos electrónicos representaron un 79.96% de los ingresos, impulsados ​​por la popularidad de los formatos desechables en Australia y los sistemas de cápsulas cerradas en Japón. Sin embargo, se prevé que este predominio disminuya debido a la creciente presión regulatoria sobre los plásticos de un solo uso y los residuos de baterías. El marco fiscal especial cukai de Indonesia impone un impuesto de 1,500 IDR por mililitro a los líquidos para vapear, en marcado contraste con las 35,000 IDR que se aplican a cada dispositivo desechable. Esto crea una importante ventaja de costos del 60-70% para los sistemas recargables por uso, una dinámica de precios que impulsó las ventas de sistemas abiertos a un aumento interanual del 34% en 2025.^{[ 3 ]Fuente: Ministerio de Finanzas de Indonesia, “Reglamento Cukai para líquidos electrónicos”, customs.go.id}.

En 2025, los dispositivos desechables dominaron el segmento de los cigarrillos electrónicos, impulsados ​​por el modelo farmacéutico australiano, que prioriza los formatos sellados y a prueba de manipulaciones, y la distribución en tiendas de conveniencia de Indonesia. Esto último es particularmente notable dada la poca fiabilidad de las cadenas de suministro refrigeradas para el almacenamiento de e-líquidos. Mientras tanto, los dispositivos no desechables, como los pod mods y los box mods, están ganando popularidad entre los aficionados. Estos usuarios aprecian características como la personalización de la potencia y la durabilidad de la resistencia. Cabe destacar que marcas como GeekVape y SMOK destacaron que los dispositivos con precios superiores a 60 USD constituyeron el 22 % de las ventas minoristas especializadas en 2025, un aumento notable respecto al 14 % de 2023. En mayo de 2025, el Vuse ePod 2+ de British American Tobacco se estrenó en Sídney, con conectividad Bluetooth. Esta función no solo registra la ingesta de nicotina, sino que también se sincroniza con aplicaciones para dejar de fumar, lo que satisface a los usuarios australianos que buscan recetas y que perciben el vapeo como una intervención médicamente supervisada en lugar de una mera elección de estilo de vida.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por categoría: Los sistemas cerrados dominan, pero los formatos abiertos cautivan a los entusiastas

En 2025, los sistemas de vapeo cerrados captaron el 69.74 % de los ingresos del mercado, impulsados ​​por las normativas de Australia y Nueva Zelanda que exigen cartuchos precargados a prueba de niños y la preferencia de los consumidores en Japón y Corea del Sur por diseños sin complicaciones y a prueba de fugas. Se prevé que los sistemas de vapeo abiertos crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 11.93 % hasta 2031, impulsados ​​por la clase media indonesia, sensible al precio, y las comunidades de aficionados de Manila y Bangkok, que priorizan la variedad de sabores y la producción de vapor sobre la portabilidad. La Administración de Productos Terapéuticos de Australia, bajo su modelo de prescripción, solo permite sistemas cerrados. Esta política, promulgada en julio de 2024, restringió las ventas de formato abierto en farmacias y redirigió a los aficionados a las importaciones en línea desde Nueva Zelanda y Malasia.

En 2025, IQOS ILUMA de Philip Morris International, un sistema cerrado de tabaco calentado, representó el 38% de los ingresos de la compañía en Asia-Pacífico por productos de riesgo reducido. Japón y Corea del Sur dominaron el mercado, representando el 71% de las ventas unitarias, a medida que los fumadores de mayor edad dejaban de fumar combustible. Los sistemas abiertos resultan atractivos para quienes rellenan los tanques con líquidos electrónicos de terceros, lo que reduce los costos por mililitro entre un 50% y un 65% en comparación con los pods patentados, pero requiere habilidades técnicas para el reemplazo de la resistencia y los ajustes de potencia. Las tiendas de vapeo en Indonesia informaron que los usuarios de sistemas abiertos compran 90 mililitros de líquido electrónico al mes, en comparación con los 30 mililitros de los usuarios de pods cerrados, lo que aumenta el valor de vida útil del dispositivo a pesar de los menores márgenes de beneficio. La Ley de Control de Productos de Tabaco y del Tabaquismo de Malasia de 2024 exige que las advertencias sanitarias cubran el 40% del empaquetado, tanto para sistemas abiertos como cerrados, lo que nivela el campo regulatorio y permite que las marcas de formato abierto compitan más en precio que en la complejidad del cumplimiento.

Por el usuario final: Las mujeres impulsan el crecimiento incremental mediante formatos discretos

En 2025, los hombres representaron el 71.82 % del volumen de usuarios finales, impulsado por las normas culturales y las mayores tasas de tabaquismo en Indonesia, Filipinas y Vietnam, donde más del 60 % de los hombres consumen tabaco, en comparación con el 3-8 % de las mujeres. Sin embargo, las mujeres constituyen el segmento de mayor crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 12.08 % hasta 2031. Este crecimiento se debe a los discretos dispositivos de cápsulas promocionados por influencers en Instagram y TikTok en las zonas urbanas de Indonesia y Tailandia, y a las fórmulas de sales de nicotina que ofrecen satisfacción con potencias más bajas y mínimas nubes de vapor, lo que resulta atractivo para los mercados conservadores. En marzo de 2025, RELX lanzó su Infinity Plus en Yakarta, con un diseño del tamaño de un lápiz labial y colores pastel. Captó el 19 % de la base de usuarias femeninas de Indonesia en seis meses, lo que impulsó a la competencia a introducir SKU específicos para cada género.

En Australia, las farmacias atrajeron a más usuarias de vapeo que los puntos de venta del mercado gris. En 2025, las mujeres constituyeron la mayoría de los usuarios de vapeo con receta, lo que indica que el enfoque médico reduce el estigma y posiciona el vapeo como una herramienta para dejar de fumar. Ploom X Advanced de Japan Tobacco se dirigió a mujeres de entre 30 y 45 años a través de colaboraciones con marcas de moda y fundas para dispositivos de edición limitada, generando el 31% de los ingresos de la línea de productos en 2025 a partir de mujeres, a pesar de su participación del 12% en la población fumadora de Japón. En Nueva Zelanda, las mujeres de entre 18 y 24 años representaron el 42% de los nuevos usuarios de vapeo en 2025, impulsadas por los sabores de frutas y postres permitidos por las políticas de reducción de daños, en contraste con la prohibición de sabores en Australia, que redujo la participación femenina. Las plataformas de comercio social como WhatsApp y los grupos de Facebook facilitaron las ventas de vapeo entre particulares en Indonesia y Filipinas, atrayendo a las mujeres que prefieren comprar a conocidos de confianza en lugar de tiendas de vapeo dominadas por hombres. Se estima que en 2025 340,000 mujeres compraron dispositivos a través de estos canales.

Por canal de distribución: el comercio minorista en línea crece a medida que las plataformas integran el cumplimiento

En 2025, el comercio minorista tradicional dominó con una participación del 69.57%, lo que subraya la normativa australiana de venta exclusiva en farmacias, que restringió las ventas legales a 5,800 farmacias registradas. De igual forma, en Indonesia, se exigió a los estancos físicos que verificaran la edad de los compradores mediante documentos nacionales de identidad. Mientras tanto, se prevé que el comercio minorista en línea se expanda a una tasa anual del 12.36% hasta 2031. Este crecimiento se ve impulsado por el Reglamento 50/2024 del Ministerio de Comercio de Indonesia, que autorizó a las plataformas de comercio electrónico a vender vapeadores, siempre que integraran las API de verificación de edad NIK. Además, el Departamento de Comercio e Industria de Filipinas ha exigido a las plataformas que confirmen los registros de los vendedores en la FDA. Para septiembre de 2025, Tokopedia y Shopee habían incorporado a 1,340 comerciantes autorizados de vapeadores en Indonesia. Esta medida multiplicó por 16 los puntos de distribución y provocó una caída del 12-18% en los precios al consumidor, ya que los vendedores en línea dejaron de lado los márgenes tradicionales de los mayoristas.

En Australia, el requisito de receta médica está frenando el crecimiento del comercio electrónico. La Administración de Productos Terapéuticos ha dictaminado que las farmacias solo pueden dispensar vapeadores tras la verificación de la receta. Este requisito contradice los procesos de pago instantáneo típicos del comercio electrónico. En Nueva Zelanda, la venta de vapeadores en línea está permitida para adultos mayores de 18 años. Los minoristas deben emplear servicios de verificación de edad de terceros que se ajusten a las bases de datos gubernamentales. Los miembros de la Asociación de Comerciantes de Vapeo han adoptado esta medida de cumplimiento, con un coste medio de NZD 0.45 (USD 0.27) por transacción. En Japón y Corea del Sur, el comercio minorista presencial reina. Grandes tiendas de conveniencia como 7-Eleven y FamilyMart mantienen dispositivos para calentar tabaco tras mostradores. Han capacitado al personal para verificar las edades mediante indicaciones en el punto de venta. Esta estrategia de acceso controlado representó el 78% de las ventas de dispositivos HnB en 2025. En India, la Ley de Prohibición de Cigarrillos Electrónicos de 2019 prohíbe la venta de vapeadores tanto en línea como fuera de línea. Sin embargo, las deficiencias en su aplicación han facilitado el comercio electrónico transfronterizo desde Nepal, que abastece a aproximadamente 2.3 millones de usuarios a través de medios no regulados.

Análisis geográfico

En 2025, Australia representaba el 35.43% de los ingresos regionales, pero se prevé que esta proporción disminuya. El mandato de prescripción de la Administración de Productos Terapéuticos de julio de 2024 cambió el uso de cigarrillos electrónicos y bolsitas de nicotina por parte de los usuarios ocasionales, lo que redujo el volumen de vapeo dispensado en farmacias en un 19% en el cuarto trimestre de 2025, en comparación con los niveles previos a la regulación. El modelo de farmacia exclusiva eliminó las ventas en tiendas de conveniencia y estancos, centralizando el suministro a través de 5,800 farmacias con tarifas de dispensación de 15-25 dólares australianos, lo que elevó los costos para el consumidor a 45-65 dólares australianos por dispositivo, frente a los 25-35 dólares australianos del mercado gris. Los desechables ELFBAR y RELX falsificados inundaron las tiendas a finales de 2024, con 1.2 millones de unidades incautadas en el primer semestre de 2025, lo que representa el 23% del consumo y perturba la fijación de precios de los fabricantes que cumplen con la normativa. La restricción de sabores de julio de 2024 al tabaco, mentol y menta eliminó el 73% de las ventas previas a la regulación, lo que llevó a los usuarios hacia dispositivos de tabaco calentado y bolsas de nicotina disponibles en canales minoristas más amplios.

Indonesia crecerá un 10.56% anual hasta 2031, impulsada por el marco de impuestos especiales cukai del Ministerio de Finanzas de enero de 2024, que legitimó 47 marcas y permitió que plataformas como Tokopedia y Shopee incorporaran a 1,340 comerciantes para septiembre de 2025. La estructura de impuestos especiales, con 1,500 IDR por mililitro para líquidos electrónicos y 35,000 IDR por dispositivo desechable, impulsó la adopción del sistema abierto, con dispositivos recargables que capturaron el 41% de las ventas de 2025, frente al 28% en 2023. El Reglamento 50/2024 permitió las ventas en línea de vapeo a través de plataformas que utilizan el sistema nacional de verificación de edad, ampliando los puntos de distribución 16 veces y reduciendo los precios entre un 12% y un 18%. Sin embargo, el 41% de los vapeadores vendidos en 2025 carecían de sellos de impuestos especiales cukai, lo que le costaba al gobierno 780 mil millones de IDR (49 millones de dólares) anualmente y permitía a los operadores del mercado gris vender productos a precios entre un 25 y un 35 por ciento más baratos que los distribuidores.

Nueva Zelanda mantuvo una postura de reducción de daños, permitiendo la venta de vapeadores a adultos mayores de 18 años sin receta médica, lo que le aseguró el 8.2% de los ingresos regionales en 2025 a pesar de tener una población de 5.1 millones. El Ministerio de Medio Ambiente propuso la prohibición de los vapeadores de un solo uso en octubre de 2025, con la meta de implementarse para julio de 2027, lo que impulsó a RELX y JUUL a acelerar los programas de reciclaje. En 2025, la aduana incautó 340,000 dispositivos no conformes, con un 23% que contenía niveles peligrosos de metales pesados, lo que generó inquietudes sobre la responsabilidad de los minoristas e impulsó la consolidación hacia marcas con certificación ISO. El resto de Asia-Pacífico, incluyendo Vietnam, Tailandia, Malasia y Filipinas, contribuyó con el 21.0% de los ingresos de 2025. Malasia legalizó las ventas en 2024, mientras que Tailandia y Vietnam mantuvieron las prohibiciones, impulsando la actividad hacia mercados grises abastecidos por el comercio electrónico transfronterizo de China y Singapur.