Tamaño y participación en el mercado de fondos de pensiones de Canadá
Visión general del mercado
| Periodo de estudio | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Año base para la estimación | 2025 |
| Período de datos de pronóstico | 2026 - 2031 |
| Tamaño del mercado (2026) | USD 3.68 billones |
| Tamaño del mercado (2031) | USD 4.81 billones |
| Tasa de crecimiento (2026 - 2031) | 5.51% CAGR |
| Concentración de mercado | Alto |
Principales actores *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular Imagen © Mordor Intelligence. Reutilización permitida bajo la licencia CC BY 4.0. | |
Análisis del mercado de fondos de pensiones de Canadá por Mordor Intelligence
El tamaño del mercado de fondos de pensiones de Canadá en 2026 se estima en 3.68 billones de dólares, creciendo desde el valor de 2025 de 3.49 billones de dólares, con proyecciones para 2031 de 4.81 billones de dólares, con un crecimiento de 5.51% CAGR entre 2026 y 2031. La demanda de productos de jubilación con bajo consumo de capital, la rápida adopción de tecnología y las crecientes asignaciones a activos alternativos respaldan esta expansión. Los planes del sector público aún dominan el mercado canadiense de fondos de pensiones, pero los patrocinadores del sector privado registran un crecimiento más rápido a medida que los empleadores migran a acuerdos de contribución definida. La diversificación offshore continúa reconfigurando la construcción de carteras, mientras que los ocho planes públicos más grandes, los "Maple Eight", refuerzan su reputación global de excelencia en la gestión activa interna. La persistente presión demográfica, las depreciaciones del mercado inmobiliario y los shocks de liquidez moderan las perspectivas, pero también aceleran los cambios estratégicos hacia la infraestructura, las energías renovables y las transacciones transfronterizas de transferencia de riesgo de pensiones.
Conclusiones clave del informe
- Por tipo de plan, los planes de beneficios definidos representaron el 65.72% de la participación de mercado de los fondos de pensiones de Canadá en 2025, mientras que los planes de contribución definida se están expandiendo a una CAGR del 6.85% hasta 2031.
- Por estrategia de inversión, la gestión activa conservó el 62.15% del tamaño del mercado de fondos de pensiones de Canadá en 2025; los mandatos pasivos registran la CAGR proyectada más alta del 6.41% hasta 2031.
- Por tipo de patrocinador, los planes del sector público representaron el 78.05% de los ingresos del mercado de fondos de pensiones de Canadá en 2025, mientras que se espera que los planes del sector privado muestren el crecimiento más rápido, con una CAGR del 7.32%.
- Por geografía de inversión, los activos offshore representaron el 57.05% de las asignaciones del mercado de fondos de pensiones de Canadá en 2025 y se proyecta que crecerán a una CAGR del 6.05%.
Nota: El tamaño del mercado y las cifras de pronóstico en este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los últimos datos y conocimientos disponibles a enero de 2026.
Tendencias y perspectivas del mercado de fondos de pensiones de Canadá
Análisis del impacto de los impulsores
| Destornillador | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Cambio creciente hacia productos de jubilación con bajo consumo de capital | + 1.2% | Global, con avances tempranos en Ontario, Quebec y Columbia Británica | Mediano plazo (2-4 años) |
| Plataformas de participación de miembros impulsadas por la tecnología | + 0.8% | Nacional, concentrado en los principales centros urbanos | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Rápida expansión de las inversiones alternativas en las carteras | + 1.5% | Global, con enfoque en APAC y América del Norte | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Ventaja en costos de gestión de activos internos de “Maple Eight” | + 0.9% | Nacional, con repercusión en los mercados internacionales | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Programas de infraestructura alineados con el clima abiertos por el gobierno federal | + 1.1% | Nacional, concentrado en corredores de energías renovables | Mediano plazo (2-4 años) |
| Acuerdos de compra transfronterizos de planes de beneficios definidos cerrados del Reino Unido y EE. UU. | + 0.7% | Internacional, centrado en los mercados del Reino Unido y Estados Unidos. | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
Cambio creciente hacia productos de jubilación con bajo consumo de capital
Los empleadores continúan abandonando las estructuras de beneficios garantizados, lo que impulsa el mercado de transferencia de riesgos de pensiones hacia los 10 2024 millones de dólares canadienses en XNUMX. Los planes de contribución definida resultan atractivos para las organizaciones que buscan reducir la volatilidad de sus balances y optimizar los gastos de cumplimiento normativo. Las aseguradoras satisfacen la demanda con innovadoras ofertas de anualidades a granel que absorben la longevidad y el riesgo de inversión, ampliando el acceso a patrocinadores del mercado medio. Sun Life informa de un aumento constante en las compras, ya que las empresas consideran la transferencia de pasivos como una gestión proactiva de sus balances, en lugar de un último recurso. El resultado es un crecimiento más rápido de los activos para los mandatos de contribución definida dentro del mercado canadiense de fondos de pensiones y una mayor eficiencia de capital para las empresas canadienses.
Plataformas de participación de miembros impulsadas por la tecnología
Los motores de inteligencia artificial ahora crean paneles personalizados que guían las tasas de contribución, la asignación de activos y las proyecciones de ingresos de jubilación. [ 1 ]CFA Institute, “IA en los fondos de pensiones del sector público”, cfainstitute.orgLa migración a la nube del Plan de Pensiones CAAT con DXC y ServiceNow demuestra cómo los flujos de trabajo digitales pueden escalar a más de 100,000 participantes, reduciendo al mismo tiempo los gastos administrativos. El análisis predictivo refina las hipótesis actuariales, lo que ayuda a los fideicomisarios a calibrar los calendarios de aportaciones. Sin embargo, los reguladores instan a la vigilancia de la privacidad de los datos y el sesgo algorítmico. Por lo tanto, quienes han adoptado el sistema con éxito equilibran la innovación, la ciberseguridad y la responsabilidad fiduciaria, elementos que refuerzan su posición competitiva en el mercado canadiense de fondos de pensiones.
Rápida expansión de las inversiones alternativas en las carteras
La infraestructura, el capital privado y el capital riesgo absorben ahora porciones cada vez mayores de activos agregados, mientras que los rendimientos convencionales del mercado público se mantienen comprimidos. La adquisición por parte de Verene Energia de CDPQ de un activo de transmisión brasileño de 124 kilómetros ilustra la búsqueda de flujos de caja duraderos y protegidos contra la inflación. La compra de las unidades de transmisión de American Electric Power por parte de PSP Investments y KKR destaca la ventaja de escala que ostentan los fondos canadienses en subastas competitivas. [ 2 ]Charles Émond, “Actualización del progreso de la inversión sostenible del CDPQ 2024”, cdpq.comLas asignaciones alternativas defienden la condición de financiación frente a la tensión demográfica y aumentan el atractivo del mercado de fondos de pensiones de Canadá para los patrocinadores de proyectos globales que buscan coinversores de grado soberano.
Ventaja de costos de gestión de activos interna de “Maple Eight”
CPPIB generó CAD 16 mil millones en valor excedente durante cinco años, incluso después de incurrir en CAD 5.5 mil millones en costos operativos anuales sobre una base de activos de CAD 714.4 mil millones. Los equipos internos negocian comisiones de transacción más bajas, retienen la experiencia propia y aceleran los ciclos de decisión. Los observadores internacionales utilizan cada vez más este modelo como referencia, pero su mantenimiento exige una constante contratación de talento y una arquitectura de datos de alto rendimiento. Para planes más pequeños, la asociación o fusión con empresas similares de mayor tamaño ofrece una vía hacia una economía similar, lo que intensifica los temas de consolidación en el mercado canadiense de fondos de pensiones.
Análisis del impacto de las restricciones
| Restricción | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Volatilidad del mercado y shocks de liquidez | -1.8% | Global, con exposición concentrada en mercados emergentes | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Tasa de dependencia demográfica adversa | -2.1% | Nacional, con aguda presión en las provincias atlánticas | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Mayores requisitos de divulgación de información sobre financiación de solvencia | -0.6% | Nacional, que afecta a los planes regulados a nivel federal | Mediano plazo (2-4 años) |
| Las amortizaciones de los inmuebles de oficinas presionan la rentabilidad | -1.3% | Global, concentrado en las principales áreas metropolitanas | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
Choques de volatilidad y liquidez del mercado
La fricción geopolítica impulsa a CPPIB a reducir su exposición a mercados emergentes del 22% al 20% y a aumentar su participación en EE. UU. del 36% al 42% para marzo de 2024. Estas estrategias defensivas amortiguan las caídas a corto plazo, pero concentran los activos en operaciones con alta demanda, lo que reduce el potencial de rentabilidad futura. Los protocolos de liquidez incorporan ahora pruebas de estrés para solicitudes repentinas de garantías vinculadas a la reducción del crédito privado o la congelación del mercado secundario. Los consejos de administración monitorean de cerca estas dinámicas, conscientes de que las perturbaciones prolongadas podrían desbaratar los objetivos de rendimiento del mercado canadiense de fondos de pensiones.
Tasa de dependencia demográfica adversa
La tasa de apoyo se desploma hacia el 59% para 2027, lo que amenaza con inflar los pasivos provinciales de salud a 2 billones de dólares canadienses y reducir el margen fiscal para complementar las pensiones. Se avecinan mayores contribuciones o recortes en las prestaciones, especialmente en las regiones atlánticas que enfrentan una fuerte emigración. Ottawa considera la inmigración selectiva para reponer la fuerza laboral, pero el crecimiento acelerado de la población ejerce presión sobre la vivienda y los servicios públicos. Estas fuerzas demográficas influyen considerablemente en las proyecciones actuariales y los modelos de activos y pasivos a largo plazo en todo el mercado canadiense de fondos de pensiones.
Análisis de segmento
Por tipo de plan: Resiliencia de beneficios definidos en medio de la aceleración de la contribución definida
Los activos de prestaciones definidas representaron el 65.72% del tamaño del mercado canadiense de fondos de pensiones en 2025, gracias a décadas de contribuciones compuestas que consolidaron una sólida base de capital. Patrocinadores de alto perfil como CPPIB y CDPQ continúan aprovechando su escala para acceder a acuerdos negociados, amortiguando el impacto de la volatilidad de la financiación. Aun así, los fondos de pensiones de aportación definida registran una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.85% hasta 2031, a medida que los empleadores adoptan estrategias de transferencia de riesgos y los trabajadores más jóvenes priorizan la portabilidad. El mercado canadiense de fondos de pensiones ahora equilibra los pasivos de prestaciones definidas vencidos con una nueva afluencia de flujos de caja de contribuciones definidas, lo que transforma la economía de los proveedores de servicios e impulsa la innovación de productos.
El impulso de las CD se ve reforzado por un tratamiento contable con bajo consumo de capital y una menor carga regulatoria. Los diseños híbridos que combinan las garantías de beneficios definidos con la flexibilidad de las CD ganan atractivo en nichos de mercado entre sectores con ganancias cíclicas. Los consultores recomiendan cada vez más soluciones de ciclo de vida y fecha objetivo para optimizar la elección de activos para los participantes. A medida que aumentan los saldos de las CD, los fondos indexados pasivos absorben mayores entradas, lo que genera tensión competitiva entre las estructuras de bajo coste y el enfoque activo de alto nivel de los Ocho Arce.
Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
Por estrategia de inversión: Gestión activa bajo presión
Los mandatos activos controlaban el 62.15% del mercado canadiense de fondos de pensiones en 2025; sin embargo, los patrocinadores, conscientes de las comisiones, están destinando fondos adicionales a vehículos pasivos con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.41% hasta 2031. Los planes más pequeños a menudo carecen de la escala necesaria para justificar equipos a medida del mercado privado y, por lo tanto, se inclinan por componentes indexados. Por el contrario, los Ocho del Arce mantienen activos los procesos de negociación internos, defendiendo su narrativa alfa destacando un rendimiento superior a cinco años en comparación con índices de referencia combinados.
La tecnología disuelve las rígidas barreras de estilo: los ETFs de beta inteligente integran las inclinaciones de factores en envoltorios pasivos, mientras que los gestores cuantitativos automatizan la investigación que antes requería ejércitos de analistas. Estas contracorrientes redefinen los requisitos de talento e impulsan plataformas cooperativas donde los grandes fondos comparten lagos de datos o motores de IA para reducir la duplicación de gastos. El enfoque regulatorio en la presentación de informes de relación calidad-precio intensifica el escrutinio, impulsando a los fideicomisarios a articular umbrales de rendimiento claros para mantener las estrategias activas en el mercado canadiense de fondos de pensiones.
Por tipo de patrocinador: Fortalecimiento del sector público versus crecimiento del sector privado
Los planes públicos, respaldados por aportaciones legales y respaldo soberano, representaron el 78.05% de los activos totales en 2025. Sus amplios horizontes temporales respaldan inversiones en infraestructura a lo largo de varias décadas y alianzas de capital paciente que sus pares privados rara vez igualan. No obstante, los planes del sector privado registran la expansión más rápida, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.32%, a medida que las pymes adoptan RRSP colectivos y plataformas de acumulación de capital para competir por el talento.
Los ajustes de políticas que simplifican la gobernanza y permiten una mayor variedad de opciones de inversión reducen las barreras de entrada para los empleadores del mercado medio. Los administradores de registros de las compañías de seguros aprovechan la oportunidad, integrando funciones de educación, bienestar y asesoramiento robótico que conectan con los empleados con conocimientos digitales. En conjunto, estas tendencias amplían la base de interesados del mercado canadiense de fondos de pensiones y diversifican las fuentes de flujo de caja más allá del ámbito público.
Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
Por geografía de inversión: el dominio offshore impulsa las rentabilidades
Las inversiones extranjeras representaron el 57.05 % de las carteras en 2025 y se proyecta que se expandirán a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.05 % hasta 2031. El mercado canadiense de fondos de pensiones se beneficia de la infraestructura en desarrollo de Asia-Pacífico, la logística europea y la construcción de centros de datos en EE. UU., que ofrecen flujos de caja escalables y ajustados a la inflación. CPPIB ahora asigna aproximadamente el 90 % de sus activos fuera de Canadá para mitigar la volatilidad del ciclo de las materias primas en el país.
Las inversiones en tierra firme siguen siendo atractivas cuando la coinversión gubernamental minimiza el riesgo de las iniciativas climáticas en fase inicial. La eliminación de la regla del 30% en Ottawa y las nuevas normas de transparencia buscan atraer mayor capital nacional sin limitar la libertad fiduciaria de los fondos. Por lo tanto, los fideicomisarios sopesan la óptica política frente al cálculo de riesgo-rentabilidad, refinando los factores desencadenantes de la combinación de carteras que guían los ajustes de sesgo nacional en el mercado canadiense de fondos de pensiones.
Análisis geográfico
Las asignaciones offshore representaron el 57.05 % de los activos totales en 2025 y siguen siendo el segmento de mayor crecimiento del mercado canadiense de fondos de pensiones. Asia-Pacífico absorbe una proporción creciente, liderada por Australia, que capta más de la mitad de las entradas regionales. India supera a China con el 25 % de la exposición a Asia-Pacífico, ya que los fondos buscan estabilidad regulatoria y dinamismo demográfico. La creciente tensión geopolítica impulsa la reducción de la renta variable china, mientras que las jurisdicciones resilientes con un estado de derecho sólido atraen capital adicional.
Norteamérica sigue siendo el principal factor de exposición general. CPPIB aumentó su ponderación en EE. UU. del 36 % al 42 % para marzo de 2024, priorizando la infraestructura energética, las plataformas de servicios públicos digitales y el sector inmobiliario de alta gama. La alianza de PSP con Eurazeo, valorada en 300 millones de dólares canadienses, en el sector hotelero amplía la diversificación europea y aprovecha los impulsos de la recuperación del sector turístico tras la pandemia. Las energías renovables en fase greenfield europeas y las concesiones de autopistas de peaje consolidadas también atraen ofertas canadienses, lo que subraya el alcance global del mercado canadiense de fondos de pensiones.
Las inversiones nacionales siguen siendo sustanciales, pero se enfrentan al escrutinio del costo de oportunidad. Las autoridades federales fomentan la inversión en Canadá mediante la financiación de contrapartida para proyectos de tecnología limpia y corredores de manufactura avanzada. Los Ocho Arce responden selectivamente, priorizando la infraestructura adaptada al clima, los activos digitales y la vivienda asequible que se ajuste a los plazos de pago de obligaciones. Mientras los actores políticos presionan para una mayor interacción con el mercado local, los gestores de cartera enfatizan que el deber fiduciario exige una rentabilidad globalmente optimizada y ajustada al riesgo.
Panorama competitivo
El ecosistema de pensiones de Canadá está concentrado, y los Ocho Arce controlan una parte significativa de los activos. CPPIB lidera con CAD 714.4 millones, seguido de CDPQ con CAD 473 millones y OTPP con CAD 247.5 millones. Cada uno persigue objetivos distintos: CPPIB maximiza la rentabilidad a largo plazo para los contribuyentes y beneficiarios de todo el país; CDPQ equilibra la rentabilidad con el desarrollo económico de Quebec; OTPP se adapta a los educadores de Ontario. Su peso les asegura un lugar destacado en acuerdos globales multimillonarios, lo que otorga al mercado canadiense de fondos de pensiones una presencia desproporcionada en las transacciones transfronterizas.
Los modelos activos de inversión directa, impulsados por la ciencia de datos y las herramientas de IA, siguen siendo fundamentales para la estrategia competitiva. La adquisición de acciones de California Resources Corporation por parte de CPPIB en Norteamérica mediante la fusión con Aera Energy demuestra la ambición de expandir la energía tradicional junto con activos listos para la transición. La entrada de PSP en la autopista 407 ETR indica un creciente interés en infraestructura nacional a medida que se estabilizan las valoraciones. La adquisición privada de la fintech Nuvei por parte de CDPQ, donde conserva una participación del 12% tras la adquisición apalancada, impulsa la tesis de economía digital del fondo.
Los planes provinciales más pequeños consideran la colaboración o la consolidación para lograr eficiencias de escala comparables. Los modelos de servicios compartidos y los vehículos de activos mancomunados ayudan a reducir el impacto de las comisiones y a ampliar el acceso a activos alternativos. Los mandatos de transparencia regulatoria elevan el nivel de divulgación de costos, lo que impulsa a las empresas con bajo rendimiento a compararse con los resultados de Maple Eight. La inversión en tecnología, la captación de talento y la integración del riesgo climático conforman el próximo ámbito de diferenciación competitiva en el mercado canadiense de fondos de pensiones.
Líderes de la industria de fondos de pensiones de Canadá
Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá (CPPIB)
Caja de depósito y colocación de Québec (CDPQ)
Plan de Pensión para Maestros de Ontario (OTPP)
Junta de Inversiones en Pensiones del Sector Público (Inversiones PSP)
Plan de Pensiones de Salud de Ontario (HOOPP)
- *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular
Desarrollos recientes de la industria
- Mayo de 2025: CPPIB anunció su intención de adquirir acciones ordinarias de California Resources Corporation a través de la fusión con Aera Energy.
- Marzo de 2025: PSP Investments se unió a CPPIB y Ferrovial en el grupo propietario de la autopista 407 ETR, lo que marca la mayor inversión en infraestructura canadiense de PSP.
- Febrero de 2025: CDPQ completó la venta de 2.5 millones de acciones ordinarias de Intact Financial Corporation, generando liquidez para nuevas oportunidades.
- Enero de 2025: PSP Investments y Eurazeo formaron una empresa conjunta dedicada a inversiones en hotelería europea con un capital inicial de 300 millones de euros.
Marco metodológico de investigación y alcance del informe
Definiciones de mercado y cobertura clave
Nuestro estudio define el mercado canadiense de fondos de pensiones como el conjunto de activos gestionados por planes de pensiones registrados de prestación definida, de aportación definida e híbridos, que mancomunan las contribuciones e invierten en los mercados de capitales para generar ingresos de jubilación para sus afiliados. Los valores se expresan en dólares estadounidenses e incluyen tanto los activos nacionales como los invertidos internacionalmente por entidades públicas y privadas.
Exclusión del ámbito de aplicación: No se contabilizan los RRSP grupales, las cuentas individuales de ahorro para la jubilación ni los productos de inversión no regulados.
Descripción general de la segmentación
- Por tipo de plan
- Contribución Definida (DC)
- Beneficio definido (BD)
- Híbrido y Otros
- Por estrategia de inversión
- Activo(s)
- Pasiva
- Por tipo de patrocinador
- Planes del sector público
- Planes del sector privado
- Por geografía de inversión
- onshore
- Costa afuera
Metodología de investigación detallada y validación de datos
Investigación primaria
Los analistas de Mordor entrevistaron a administradores de planes, reguladores provinciales, actuarios y socios consultores de activos en Ontario, Quebec, Alberta y Columbia Británica. Estas conversaciones aclararon supuestos ocultos sobre flujos de efectivo, reservas de liquidez y depreciaciones previstas de activos alternativos, lo que nos permitió ajustar con precisión la sensibilidad del modelo, algo que los datos públicos por sí solos no pueden revelar.
Investigación documental
Comenzamos con las tablas trimestrales de planes fiduciarios de Statistics Canada, los informes actuariales del CPP de la Oficina del Actuario Jefe, las estadísticas monetarias del Banco de Canadá, el informe «Pensiones en resumen» de la OCDE y las directrices de la Asociación Canadiense de Autoridades Supervisoras de Pensiones. Los documentos presentados por las empresas, alojados en D&B Hoovers, y las noticias archivadas en Dow Jones Factiva enriquecieron la información a nivel de patrocinador, como los cambios en la composición de activos, las estructuras de comisiones y los límites de asignación extranjera.
Los informes anuales de los 'Ocho de Maple', las notas del presupuesto federal y las transcripciones de los comités parlamentarios nos ayudaron a contrastar las entradas de contribuciones, los índices de solvencia y las palancas políticas que influyen materialmente en el crecimiento de los activos.
Las fuentes enumeradas ilustran nuestro enfoque; se revisaron muchos otros conjuntos de datos autorizados para su validación y contexto.
Dimensionamiento y pronóstico del mercado
Se adoptó un enfoque integral, combinando datos de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba. Los activos totales de los fideicomisarios y los saldos del CPP se reconstruyeron a partir de los informes presentados ante los reguladores, los cuales se corroboraron posteriormente con datos consolidados de patrocinadores seleccionados y verificaciones del promedio de activos por miembro. Variables clave como la proporción de empleados activos respecto a jubilados, las tasas de contribución obligatorias, el PIB nominal, la rentabilidad de las acciones a cinco años, los rendimientos reales de los bonos y las tendencias de asignación en el extranjero alimentan una proyección de regresión multivariante hasta 2030, antes de que el análisis de escenarios se ajuste a las fluctuaciones de las políticas o la liquidez. Cuando la información divulgada por los patrocinadores era incompleta, se interpoló utilizando promedios de entidades similares, limitados por los límites de financiación obligatorios.
Ciclo de validación y actualización de datos
Los resultados superan los controles de varianza con respecto a los indicadores macroeconómicos, los cuartiles de referencia y las ediciones anteriores; las anomalías motivan nuevos contactos. Los informes se actualizan anualmente y se publican actualizaciones provisionales cuando la legislación, las valoraciones actuariales o las perturbaciones del mercado modifican sustancialmente la base de referencia.
Por qué la línea base del fondo de pensiones canadiense de Mordor merece confianza
Debido a las diferencias en las definiciones, los puntos de conversión de divisas y la frecuencia de actualización, los valores de mercado publicados rara vez coinciden. Observamos que algunas fuentes citan únicamente planes fiduciarios, otras incluyen productos de jubilación minoristas, mientras que algunas proyectan rentabilidades de renta variable muy elevadas que inflan las cifras totales de 2030.
Entre los principales factores que generan discrepancias se incluyen el alcance del estudio, el tratamiento de los activos extraterritoriales, el incremento previsto de las contribuciones y si las amortizaciones a nivel de patrocinador se calculan de forma neta o bruta. Nuestros rigurosos criterios de inclusión, la actualización anual y la triangulación con la información de los encuestados principales reducen estas distorsiones.
Comparación de referencia
| Tamaño de mercado | Fuente anónima | Principal causante de la brecha |
|---|---|---|
| USD 3.49 billones (2025) | Mordor Intelligence | - |
| USD 3.49 billones (2024) | Consultoría Global A | Excluye los planes privados pequeños; utiliza una rentabilidad fija del 6 % en toda la previsión. |
| USD 3.86 billones (2024) | Editor de investigación B | Incluye los planes RRSP y PRPP grupales, lo que infla el fondo base. |
| USD 2.50 billones (2024) | Oficina Estadística del Gobierno C | Cubre únicamente los 250 principales fondos fiduciarios y presenta los informes en dólares canadienses sin ajuste cambiario. |
En conjunto, la comparación muestra que cuando se armoniza el alcance y se someten a pruebas de estrés los insumos, la base equilibrada y transparente de Mordor ofrece a los responsables de la toma de decisiones el punto de partida más fiable para la planificación de escenarios.
Preguntas clave respondidas en el informe
¿Cuál es el tamaño actual del mercado de fondos de pensiones de Canadá?
El mercado de fondos de pensiones de Canadá ascendió a 3.68 billones de dólares en 2026 y se proyecta que alcance los 4.81 billones de dólares en 2031.
¿Qué tipo de plan está creciendo más rápido?
Los planes de contribución definida se están expandiendo a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 6.85 % a medida que los empleadores buscan soluciones de jubilación con poco capital.
¿Qué porcentaje del capital de las pensiones canadienses se invierte en el extranjero?
Los activos offshore representan el 57.05% de las asignaciones totales, y APAC y América del Norte absorben la mayor parte de los nuevos flujos.
¿Por qué los fondos canadienses están aumentando las inversiones alternativas?
La infraestructura, el capital privado y las energías renovables ofrecen retornos de larga duración vinculados a la inflación que se ajustan mejor a los pasivos pensionales.
¿Qué papel juega la tecnología en la participación de los miembros?
Las plataformas impulsadas por IA personalizan la planificación de la jubilación, reducen los costos administrativos y mejoran la precisión actuarial en toda la cadena de valor de las pensiones.
¿Qué tan concentrado está el mercado entre los principales actores?
Los cinco planes públicos más grandes poseen una participación significativa de los activos, lo que le otorga al mercado una puntuación de concentración de 8.
