Análisis del tamaño y la participación del mercado de energía solar fotovoltaica (FV) en China: tendencias de crecimiento y pronóstico (2025-2030)

Tendencias y perspectivas del mercado de energía solar fotovoltaica (PV) en China

Planes de subsidios nacionales de apoyo y garantías FIT

La transición de China de las tarifas de alimentación tradicionales a los certificados de energía renovable mantiene la certeza de ingresos con grado de inversión, a la vez que limita la exposición fiscal de los presupuestos provinciales. El mecanismo de garantía de 2024 obliga a las empresas de la red a adquirir cuotas mínimas de renovables, una política que desvía el riesgo de despacho de los promotores y reduce el coste medio ponderado del capital.^{[ 1 ]Administración Nacional de Energía, “Mecanismo de Garantía de Energía Renovable 2024”, nea.gov.cn} Los complementos provinciales siguen siendo desiguales: Jiangsu y Zhejiang aumentan las tarifas distribuidas de tejados para aliviar la congestión de los transformadores, mientras que las provincias con un alto consumo de carbón mantienen incentivos modestos para proteger las centrales térmicas locales. Dado que la aplicación de cuotas conlleva auditorías del gobierno central, las entidades crediticias tratan cada vez más los certificados como equivalentes a contratos de compra de energía (PPA) a largo plazo, lo que favorece menores ratios de apalancamiento en las estructuras de financiación de proyectos. Esta continuidad mantiene el mercado de la energía solar fotovoltaica de China en una trayectoria de demanda predecible a pesar de la reducción gradual de los subsidios directos.

Disminución rápida del ASP del módulo debido al exceso de capacidad interna

La capacidad nominal de celdas y módulos superó los 200 GW en 2024, en comparación con una demanda interna inferior a 150 GW. Esto resultó en una disminución interanual del 35% en los precios ex-works y situó el sistema promedio por debajo de los 0.35 USD/W en las ofertas llave en mano de la región oriental. Los promotores aceleran las adquisiciones para asegurar precios históricamente bajos, reduciendo los plazos de amortización a cuatro años en las instalaciones corporativas sobre tejado. Sin embargo, la compresión de márgenes obliga a los pequeños fabricantes a recortar drásticamente su inversión en I+D, lo que aumenta el riesgo de bancabilidad de los módulos de marcas blancas. Los analistas prevén que se produzcan al menos 30 GW de racionalización de plantas o fusiones y adquisiciones (M&A) antes de 2026, dado que los costes de caja y el acceso al crédito difieren marcadamente entre los proveedores de primer nivel y los de gama baja.

El hito de la paridad de red acelera la transición del carbón a la energía solar

La electricidad solar nivelada cayó por debajo de los puntos de referencia de las centrales de carbón en 28 de las 31 redes provinciales durante 2024, lo que impulsó las ofertas de energía solar comercial y de almacenamiento solar híbrido hacia centros de carga industriales.^{[ 2 ]Agencia Internacional de Energía, “Revisión del mercado eléctrico de China 2024”, iea.org} Los productores de acero, aluminio y productos químicos firman contratos de compra de energía (PPA) de varios gigavatios a precio fijo a 15 años para cubrir la volatilidad del combustible y cumplir con los objetivos corporativos de emisiones de carbono. La economía de paridad de red también facilita la financiación privada para sistemas de energía detrás del medidor que reemplazan directamente las calderas de carbón cautivas en las centrales de la costa este. Las líneas de ultra alta tensión de larga distancia en construcción ampliarán la cobertura de paridad hacia el noroeste, fomentando la creación de grandes agrupaciones en zonas desérticas con almacenamiento obligatorio.

Los proyectos piloto provinciales de comercio de carbono impulsan los PPA corporativos

Ocho sistemas piloto de comercio de emisiones fijan un precio del carbono de entre 6 y 11 USD por tonelada, pero los compradores que cumplen con los requisitos evitan la volatilidad del mercado spot al obtener certificados de energía renovable agrupados mediante contratos PPA solares directos. El programa de Guangdong, por sí solo, abarca a más de 250 entidades industriales y canaliza más de 3 GW de demanda solar anual hacia contratos a largo plazo. Las empresas pioneras obtienen costos de cumplimiento predecibles y beneficios para su reputación, mientras que los promotores disfrutan de compradores solventes e ingresos diversificados, al margen de las redes de un solo comprador. El lanzamiento nacional, previsto para 2025, estandarizará el marco y eliminará el arbitraje interprovincial, lo que probablemente catalizará una nueva ola de contratación solar bilateral.

Guerra de precios que reduce márgenes entre proveedores de nivel 2 y 3

Los ASP de los módulos cayeron más rápido que los costos de las materias primas en 2024, lo que llevó a muchas pequeñas fábricas a márgenes brutos negativos durante tres trimestres consecutivos.^{[ 3 ]Asociación de la Industria Fotovoltaica de China, “Encuesta trimestral de costos 2024”, cpia.org.cn} Las auditorías de calidad revelan matrices con reducción de costos y barras colectoras más delgadas que podrían acortar la vida útil de los módulos, lo que lleva a las aseguradoras a aumentar las primas de las marcas no de primer nivel. Esta reestructuración podría reducir la diversidad de la oferta y retrasar los plazos de entrega durante los picos de demanda, lo que perjudicaría a los promotores en un plazo de construcción ajustado. Los programas de bonos gubernamentales para "campeones de la fabricación" recapitalizan selectivamente a las empresas con fuerte componente de innovación, polarizando aún más a los ganadores y perdedores.

Cuellos de botella en la transmisión este-oeste que provocan riesgo de reducción

La reducción en Xinjiang y Mongolia Interior alcanzó un máximo del 15-20% en la primavera de 2024, cuando la producción simultánea de energía solar y eólica superó la capacidad de la línea.^{[ 4 ]Corporación Estatal de Red Eléctrica de China, “Estadísticas de reducción de 2024”, sgcc.com.cn} Las reglas de despacho dinámico priorizan la hidroeléctrica y el carbón de carga base, relegando el excedente fotovoltaico a paradas forzadas que erosionan la TIR del proyecto. Diez corredores de ultraalta tensión en desarrollo añadirán 50 GW de capacidad de transferencia para 2026; sin embargo, persisten los retrasos entre la generación y la puesta en marcha de la transmisión. Los promotores se están orientando cada vez más hacia oportunidades de energía flotante y de zonas industriales abandonadas en la zona este, que ofrecen una menor calidad del recurso, pero una mayor garantía de consumo.

Análisis de segmento

Por tipo: La escala monocristalina se combina con la ventaja del tándem

La capacidad de 882.56 GW del segmento se traduce en una participación del 88.5 % en el mercado chino de módulos monocristalinos para la energía solar fotovoltaica en 2024, lo que demuestra veinte años de avances en el adelgazamiento de obleas y la metalización. Las actualizaciones de TOPCon elevan la eficiencia de las celdas al 25 % sin necesidad de reequipar las fábricas, lo que mantiene el silicio como la opción preferida por los desarrolladores con limitaciones financieras. Las curvas de costos aún favorecen el PERC para las líneas tradicionales, pero la depreciación acelerada y la financiación mediante bonos verdes facilitan la transición a cadenas TOPCon de mayor rendimiento.

Las nuevas pilas tándem y de perovskita, aunque con una capacidad instalada inferior a 3 GW, registran una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 27.4 % y captan la atención, ya que las líneas piloto demuestran eficiencias de laboratorio del 30 % o superiores. El tamaño del mercado chino de módulos tándem para la energía solar fotovoltaica podría crecer considerablemente una vez que la encapsulación vidrio-vidrio y la impresión a baja temperatura superen los obstáculos de durabilidad. El CdTe de película delgada y el CIGS se mantienen en un nicho con una cuota inferior al 3 %, y se utilizan para fachadas BIPV y tejados ligeros que priorizan la estética y la flexibilidad. La certificación IEC 61215 para la entrada de humedad ahora respalda la viabilidad financiera de los híbridos de perovskita y silicio, lo que facilita la financiación de proyectos más allá de las subvenciones para I+D.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por implementación: La innovación flotante se apoya en la presión de la tierra

Las instalaciones sobre suelo representaron el 79.2 % del despliegue en 2024, pero la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 18.1 % de la energía fotovoltaica flotante la posiciona como el subsegmento más dinámico del mercado solar fotovoltaico chino. Los paneles flotantes aumentan el rendimiento energético entre un 10 % y un 15 % gracias al enfriamiento por evaporación, a la vez que reducen la pérdida de agua de los embalses entre un 5 % y un 7 %, un resultado muy valorado por las provincias propensas a sequías.^{[ 5 ]Ministerio de Recursos Hídricos, “Resultados de la demostración de energía solar flotante”, mwr.gov.cn} Los contratistas de EPC adaptan el anclaje y el cableado para soportar oscilaciones del nivel del embalse de hasta 5 m, innovaciones que estimulan la bancabilidad de proyectos que superan los 100 MW en capacidad flotante.

Los programas de tejados en polígonos industriales están avanzando para absorber las horas punta de los transformadores, reduciendo así las necesidades de inversión en transmisión y mejorando los indicadores de calidad de la energía. La energía fotovoltaica integrada en edificios (BIPV) avanza lentamente bajo los nuevos códigos de planificación urbana que exigen contenido renovable en los edificios públicos. La agrofotovoltaica ha pasado de ser una demostración a una fase de contratación pública a medida que los gobiernos locales adoptan la permacultura de doble uso, lo que alivia los conflictos por el uso del suelo en las zonas periurbanas. En conjunto, estos modelos diversifican las vías de ingresos para los proveedores de sistemas de montaje y las empresas de ingeniería de diseño.

Por el usuario final: la demanda corporativa reconfigura el flujo de distribución

Las plantas a escala de servicios públicos mantuvieron una participación del 70.8 % en el mercado solar fotovoltaico de China en 2024, beneficiándose de subastas a escala de gigavatios que agrupan derechos de terreno, red y almacenamiento. Sin embargo, la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 19.2 % registrada en las instalaciones comerciales e industriales (C&I) subraya una profunda transición hacia los contratos de compraventa de energía (PPA) de conexión directa y detrás del medidor. Las grandes empresas del acero y el aluminio, en virtud de las normas obligatorias de reducción de la intensidad de carbono, se comprometen a obtener el 20 % o más de su energía in situ a partir de energías renovables para 2027, lo que se traduce en clústeres de oportunidades de varios gigavatios dentro de los parques industriales pesados.

La demanda residencial se mantiene estable, pero se ve limitada por la construcción de edificios altos y las complejas normas de medición. Sin embargo, la reforma provincial de la medición neta, que combina la energía solar en azoteas con el almacenamiento comunitario, podría reactivar la demanda en ciudades de segundo nivel. Por otro lado, la economía de las azoteas industriales ya supera las tasas mínimas corporativas con costes de módulo inferiores a 0.16 USD/W, convirtiendo así la energía solar de una partida de responsabilidad social corporativa (RSC) a una clase de activo dominante. Por lo tanto, la industria solar fotovoltaica china ve a empresas EPC que ofrecen contratos llave en mano de energía como servicio (EaaS), que incluyen auditorías de eficiencia, modernizaciones de azoteas y monitorización en tiempo real en modelos de suscripción.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

Las provincias orientales de Jiangsu, Zhejiang y Shandong albergan en conjunto más de un tercio de la capacidad instalada, lo que refleja su proximidad a los centros de carga y aprobaciones más rápidas de conexión a la red.^{[ 6 ]Confederación Empresarial de China, “Encuesta sobre Adquisiciones Corporativas de Energías Renovables 2024”, cec.org.cn} Las elevadas tarifas eléctricas industriales y los estrictos límites de emisiones reducen la recuperación de la inversión solar in situ a menos de cinco años para las fábricas de electrónica y textiles. La energía fotovoltaica flotante en los embalses costeros de Jiangsu previene la intrusión salina y ofrece capacidad adicional sin desplazar tierras de cultivo, lo que subraya la vocación innovadora de la región.

Las vastas provincias occidentales, encabezadas por Mongolia Interior y Xinjiang, disfrutan de factores de capacidad de casi el 26% debido a su excelente aislamiento, pero enfrentan una reducción del 15-20% durante los picos de primavera. Las líneas de ultraalta tensión en construcción aumentarán la capacidad de transferencia de oeste a este en 50 GW para 2026, pero los desajustes en la planificación entre la generación y la transmisión aún reducen la TIR del proyecto. Los gobiernos occidentales ahora combinan las concesiones de tierras con mandatos de reforestación de "Control de Arena", creando corredores fotovoltaicos y de vegetación de doble uso que combaten la desertificación.

Las provincias centrales, como Henan y Hubei, se encuentran en un punto intermedio: cuentan con suficiente sol, rutas de transmisión más cortas y terrenos agrícolas aptos para seguidores de un solo eje. La zonificación ecológica nacional, de línea roja, restringe la construcción de sistemas de montaje en superficie en zonas montañosas con biodiversidad, lo que impulsa a los promotores a considerar conceptos de energía flotante y agrovoltaica. Anhui y Jiangxi aprovechan los embalses hidroeléctricos para la construcción de clústeres flotantes a escala de GW, aprovechando las subestaciones existentes. En conjunto, estas particularidades regionales configuran un mosaico donde el mercado de la energía solar fotovoltaica de China se adapta a las variables de recursos, políticas e infraestructura, en lugar de una implementación uniforme.