Tamaño y participación del mercado inmobiliario comercial de Indonesia

Mercado inmobiliario comercial de Indonesia (2026-2031)
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Análisis del mercado inmobiliario comercial de Indonesia por Mordor Intelligence

Se proyecta que el tamaño del mercado inmobiliario comercial de Indonesia se expandirá de USD 26.88 millones en 2025 y USD 28.55 millones en 2026 a USD 39.02 millones en 2031, registrando una CAGR de 6.22% entre 2026 y 2031.[ 1 ]Gayatri Suroyo, “Indonesia recorta el presupuesto de Nusantara para 2025”, Reuters, reuters.comLa demanda se está orientando hacia almacenes logísticos, campus de centros de datos a gran escala y proyectos de uso mixto vinculados a la reubicación de la capital, Nusantara, mientras que las oficinas tradicionales de categoría A en Yakarta enfrentan una tasa de desocupación de dos dígitos. Los promotores están respondiendo convirtiendo torres infrautilizadas en lugares de trabajo flexibles, buscando certificaciones EDGE o LEED para asegurar primas de alquiler y asociándose con proveedores de energía para garantizar la resiliencia energética de los inquilinos de infraestructura digital. El mayor impulso de la inversión se observa en los nuevos corredores de autopistas de peaje y en las ciudades secundarias, donde el terreno sigue siendo económico pero la accesibilidad ha mejorado. La liquidez del mercado de capitales favorece las estructuras de venta con arrendamiento posterior y REIT, que permiten a los promotores reciclar el capital rápidamente en activos de crecimiento.

Conclusiones clave del informe

  • Por tipo de propiedad, las oficinas lideraron con el 39.45% de la participación del mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025, mientras que se pronostica que la logística se expandirá a una CAGR del 9.12% hasta 2031. 
  • Por modelo de negocio, los alquileres representaron el 62.00% del tamaño del mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025 y se proyecta que crecerán a una CAGR del 7.20% entre 2026 y 2031. 
  • Por usuario final, las empresas y las PYME tenían el 58.00% de la participación del mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025; los 3PL de comercio electrónico representan la cohorte de más rápido crecimiento con una CAGR del 9.88% hasta 2031. 
  • Por geografía, Yakarta retuvo el 25.20% del mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025, mientras que se prevé que el resto de Indonesia avance a una CAGR del 11.22% hasta 2031.

Nota: El tamaño del mercado y las cifras de pronóstico en este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los últimos datos y conocimientos disponibles a enero de 2026.

Análisis de segmento

Por tipo de propiedad: La logística supera el dominio de las oficinas tradicionales

Las oficinas captaron el 39.45 % de la cuota de mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025, manteniendo su liderazgo numérico incluso cuando el impulso del arrendamiento se inclina hacia los parques logísticos. El tamaño del mercado inmobiliario comercial de Indonesia, vinculado al parque de oficinas, se está estabilizando a medida que los propietarios convierten el exceso de plantas en estructuras de centros de datos o espacios de trabajo con servicios. Mientras tanto, se prevé que las instalaciones logísticas crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 9.12 % hasta 2031, impulsadas por el comercio electrónico, los pactos comerciales regionales y las exigencias de la cadena de frío. La demanda de terrenos para centros de datos a gran escala dentro de polígonos industriales revela cómo la infraestructura digital está transformando la categoría industrial tradicional.

Los requisitos de ciclos rápidos han generado "tiendas oscuras" de microcumplimiento integradas en distritos residenciales, difuminando las fronteras entre el comercio minorista y la logística. Los campus de centros de datos obtienen contratos de arrendamiento triple neto de 10 a 15 años que transfieren el riesgo operativo a los inquilinos, lo que resulta atractivo para instituciones con gran demanda de rentabilidad. Las infraestructuras minoristas, aunque presionadas por las compras en línea, se están reinventando a través de formatos experienciales como patios de comidas y centros de entretenimiento, que registraron tasas de recuperación de visitas superiores al 90 % respecto a los niveles prepandemia a finales de 2025. Los activos de hostelería y almacenamiento en frío bajo la etiqueta "Otros" se benefician del repunte del turismo y la distribución farmacéutica, respectivamente, lo que ofrece opciones de diversificación para promotores tradicionalmente vinculados a la cartera de proyectos de oficinas.

Mercado inmobiliario comercial de Indonesia: cuota de mercado por tipo de propiedad
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Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por modelo de negocio: el predominio del alquiler refleja la preservación del capital

Los alquileres representaron el 62.00% del valor total del mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025, lo que refleja la preferencia corporativa por la agilidad de los balances en medio de las fluctuaciones cambiarias. Se proyecta que el tamaño del mercado inmobiliario comercial de Indonesia atribuible a los flujos de caja de alquileres aumente a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.20% hasta 2031, gracias a acuerdos de venta con arrendamiento posterior que permiten a los promotores reciclar el capital rápidamente. Los inquilinos multinacionales valoran la posibilidad de ampliar o reducir el espacio en respuesta a la demanda cambiante o a la posible reubicación de Nusantara.

Las transacciones de venta se mantienen ancladas en terrenos industriales y pisos de oficinas estratificados, atractivos para personas con un alto patrimonio neto que buscan coberturas contra la inflación. Los gestores de REIT invirtieron más de 130 millones de dólares en adquisiciones realizadas en noviembre de 2024, frecuentemente bajo formatos de venta con arrendamiento posterior que garantizan rendimientos iniciales del 8-9% y escalamientos integrados. Los inquilinos 3PL solventes cierran contratos de arrendamiento triple neto de 5 a 7 años, lo que permite que las carteras de almacenamiento alcancen la categoría de grado institucional, antes difícil de alcanzar en Indonesia. El éxito del modelo está impulsando el debate sobre valores respaldados por activos vinculados a rentas logísticas a largo plazo.

Por el usuario final: los 3PL de comercio electrónico redefinen los impulsores de la demanda

Las empresas y pymes representaban el 58.00 % de la cuota de mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025, abarcando los sectores financiero, de servicios profesionales y de montaje. Sin embargo, los 3PL de comercio electrónico se están expandiendo a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 9.88 % hasta 2031, el mayor impulso entre los grupos de usuarios, a medida que se consolidan las expectativas de entrega en el mismo día. Un solo centro de clasificación de 10 000 m² puede generar ocho veces más movimientos diarios de camiones que una oficina equivalente, lo que obliga a los arrendadores a diseñar radios de giro más amplios y acceso las 24 horas.

Los inversores particulares compran pequeñas unidades comerciales en estratos, principalmente en ciudades secundarias, donde los precios se mantienen accesibles. Los requisitos gubernamentales para centros regionales de distribución farmacéutica para 2027 están dirigiendo la demanda del sector público hacia almacenes con temperatura controlada en Medan y Makassar. En consecuencia, la segmentación por etiquetas (corporativas, 3PL, públicas) ofrece menos valor predictivo que métricas como la capacidad del muelle de carga, la altura libre y la redundancia energética, lo que impulsa a los tasadores hacia marcos de intensidad operativa en lugar de simples categorías de usuarios.

Mercado inmobiliario comercial de Indonesia: cuota de mercado por usuario final
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Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

Yakarta representó el 25.20% del valor del mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2025, gracias a su amplia cartera de inquilinos y a sus índices de valoración consolidados. Las rentas efectivas de las torres de categoría A en el Triángulo Dorado superan entre un 20% y un 30% a las de Surabaya o Bandung; sin embargo, la presión por la desocupación modera el crecimiento general de los ingresos. Se prevé que el resto de Indonesia registre la expansión más rápida del país, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 11.22% hasta 2031, a medida que los proyectos de autopistas de peaje reducen los tiempos de transporte y liberan terrenos más económicos. Batam se perfila como un centro de datos clave gracias a su conectividad por cable submarino y su proximidad a Singapur, como lo demuestra el campus de DAMAC, de 2.3 millones de dólares, actualmente en construcción. 

Surabaya, con su cadena de suministro automotriz en la cercana Gresik, representa aproximadamente el 12% de la actividad inmobiliaria comercial nacional. La tasa de vacantes en oficinas de primer nivel se sitúa en el 14.3%, significativamente menor que en Yakarta, que ha atraído centros de back-office para bancos globales. Bandung y Semarang aprovechan los nuevos segmentos trans-Java para convertirse en nodos logísticos para bienes de consumo de alta rotación y ropa, absorbiendo en conjunto más de 200,000 m² de espacio de almacenamiento en 2025. El impulso del arrendamiento de cadenas de frío en Medan se alinea con las políticas de refinación del aceite de palma y la orientación exportadora de Sumatra del Norte. 

Los rendimientos ajustados al riesgo varían según la ubicación: las oficinas de categoría A en el centro de Yakarta se negociaron con tasas de capitalización del 7.5-8.5 % en 2025, mientras que las acciones en ciudades secundarias se liquidaron cerca del 10-11 % para compensar la menor cantidad de compradores y los plazos de arrendamiento más largos. El hundimiento costero añade primas por riesgo climático en el norte de Yakarta y Semarang, donde las aseguradoras cobran entre un 15 % y un 20 % más que en el interior de Bandung o en la elevada Makassar. Los promotores inmobiliarios que operan en zonas expuestas a inundaciones elevan las plantas bajas e instalan barreras permanentes, lo que aumenta entre un 8 % y un 10 % los costes de construcción, pero facilita un mayor acceso a la financiación y la confianza de los inquilinos.

Panorama competitivo

Los principales promotores inmobiliarios del mercado inmobiliario comercial de Indonesia, Sinarmas Land, Agung Podomoro Land, Lippo Karawaci, Ciputra Development y Summarecon Agung, representan en conjunto una porción relativamente limitada de la oferta total, lo que deja el mercado fragmentado y competitivo. Los grandes promotores inmobiliarios integrados en municipios suelen equilibrar múltiples clases de activos en sus carteras, mientras que las empresas más pequeñas y especializadas compiten centrándose en una ejecución de proyectos más rápida y en segmentos de nicho. Mientras tanto, plataformas de tecnología inmobiliaria como Pinhome y SpaceStock están acortando los ciclos de arrendamiento mediante la digitalización de listados y procesos de pago, lo que anima a los promotores y corredores tradicionales a adoptar capacidades digitales similares.

La sostenibilidad también se ha convertido en un importante factor diferenciador competitivo. Los edificios certificados bajo estándares ecológicos como EDGE y LEED atraen cada vez más interés de los inquilinos y mantienen niveles de ocupación estables, incluso durante períodos de sobreoferta de oficinas. A medida que el desempeño ambiental cobra mayor importancia para los inquilinos corporativos y los inversores, algunos promotores que carecen del capital necesario para realizar renovaciones ecológicas están vendiendo activos a fondos de inversión centrados en la sostenibilidad que pueden financiar mejoras de eficiencia energética.

Al mismo tiempo, el segmento logístico e industrial está experimentando una mayor colaboración internacional. Las alianzas entre promotores indonesios y operadores extranjeros, en particular de Japón y Singapur, están contribuyendo a la expansión de las instalaciones logísticas de cadena de frío y los parques de distribución a gran escala, a la vez que introducen sistemas avanzados de automatización y gestión energética. La infraestructura digital se perfila como otra área de competencia, ya que los polígonos industriales integran cada vez más la capacidad de los centros de datos en sus desarrollos para captar flujos de ingresos adicionales relacionados con la infraestructura. Una reciente alianza entre el Grupo RDTX y un proveedor de coubicación con sede en Singapur ilustra esta convergencia entre los inmuebles industriales y la infraestructura digital.

Firmas de asesoría y corretaje como JLL, CBRE y Colliers también están ampliando sus capacidades mediante herramientas basadas en datos, como paneles de valoración basados ​​en IA y módulos de seguimiento de emisiones de carbono. Si bien estas plataformas mejoran la analítica para inquilinos corporativos e inversores, el mercado de corretaje sigue dependiendo en gran medida de las relaciones locales y el conocimiento del mercado, lo que permite a las agencias boutique mantener su presencia, especialmente en ciudades secundarias, y ofrecer servicios especializados de representación de inquilinos.

Líderes de la industria inmobiliaria comercial de Indonesia

  1. Tierra de Sinarmas

  2. Tierra de Agung Podomoro

  3. Lippo Karawaci

  4. Desarrollo Ciputra

  5. Grupo RDTX

  6. *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular
mercado de comunicaciones de indonesia
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Desarrollos recientes de la industria

  • Febrero de 2025: DAMAC Properties firmó un acuerdo de 2.3 millones de dólares con la Junta de Coordinación de Inversiones de Indonesia para construir un campus de centro de datos de 150 MW en Batam, con finalización gradual hasta 2028.
  • Enero de 2025: SiCepat comprometió USD 456 millones para agregar 450,000 m² de centros de clasificación automatizados en 12 ciudades para 2027, cada uno capaz de procesar 1 millón de paquetes diariamente.
  • Diciembre de 2024: Sinarmas Land adquirió 500 ha cerca de Nusantara para un municipio de uso mixto cuya construcción está prevista para mediados de 2026.
  • Noviembre de 2024: Danareksa DIRE adquirió ocho propiedades por USD 133 millones bajo condiciones de venta y arrendamiento posterior, canalizando liquidez a los desarrolladores regionales y asegurando al mismo tiempo alquileres a largo plazo.

Índice del informe sobre la industria inmobiliaria comercial de Indonesia

1. Introducción

  • 1.1 Supuestos del estudio y definición del mercado
  • 1.2 Alcance del estudio

2. Metodología de investigación

3. Resumen Ejecutivo

4. Paisaje del mercado

  • 4.1 Visión general del mercado
  • 4.2 Tendencias de compra de bienes raíces comerciales: perspectivas socioeconómicas y demográficas
  • 4.3 Análisis del rendimiento del alquiler
  • 4.4 Penetración en el mercado de capitales y presencia de REIT
  • 4.5 Perspectiva regulatoria
  • 4.6 Perspectiva tecnológica
  • 4.7 Información sobre proyectos existentes y futuros
  • Controladores del mercado 4.8
    • 4.8.1 La reubicación de la capital nacional a Nusantara cataliza el desarrollo de oficinas y usos mixtos (general)
    • 4.8.2 Expansión del comercio electrónico y 3PL impulsando la logística/adopción de almacenes (general)
    • 4.8.3 Megaproyectos de conectividad (autopistas, puertos y ferrocarriles) que liberan reservas de tierras periféricas (principales)
    • 4.8.4 Aumento de la demanda de campus de centros de datos a gran escala e instalaciones de borde (generalizadas)
    • 4.8.5 Códigos municipales de construcción ecológica más estrictos que impulsan oportunidades de modernización y alquileres premium (poco informados)
    • 4.8.6 El crecimiento de la cadena de frío y la fabricación flexible en ciudades secundarias impulsa parques industriales especializados (datos insuficientes)
  • Restricciones de mercado 4.9
    • 4.9.1 Tasa de vacancia persistentemente alta y caída de los alquileres efectivos en las oficinas del CBD de Yakarta (principales)
    • 4.9.2 La volatilidad cambiaria y los mayores costos de financiamiento en dólares estadounidenses reducen los márgenes de los desarrolladores (corriente principal)
    • 4.9.3 El incierto cronograma de financiación para Nusantara provoca burbujas inmobiliarias especulativas y reticencia de los inversores (poco informados)
    • 4.9.4 El aumento de las primas por riesgo climático (inundaciones y hundimientos) sobre los activos costeros eleva los requisitos de seguros y prestamistas (información insuficiente)
  • 4.10 Análisis de valor/cadena de suministro
    • Compendio del 4.10.1
    • 4.10.2 Promotores y contratistas inmobiliarios: información cuantitativa y cualitativa clave
    • 4.10.3 Corredores y agentes inmobiliarios: información cuantitativa y cualitativa clave
    • 4.10.4 Empresas de administración de propiedades: información cuantitativa y cualitativa clave
    • 4.10.5 Perspectivas sobre asesoramiento en valoración y otros servicios inmobiliarios
    • 4.10.6 Estado de la industria de materiales de construcción y asociaciones con desarrolladores clave
    • 4.10.7 Perspectivas sobre inversores/compradores inmobiliarios estratégicos clave en el mercado
  • 4.11 Atractivo de la industria: análisis de las cinco fuerzas de Porter
    • 4.11.1 Amenaza de nuevos entrantes
    • 4.11.2 Poder de negociación de los compradores/ocupantes
    • 4.11.3 Poder de negociación de los proveedores (desarrolladores/constructores)
    • 4.11.4 Amenaza de sustitutos
    • 4.11.5 Intensidad de la rivalidad competitiva

5. Tamaño del mercado y previsiones de crecimiento (valor, miles de millones de USD)

  • 5.1 Por tipo de propiedad
    • 5.1.1 Oficinas
    • al por menor 5.1.2
    • 5.1.3 Logística
    • Otros 5.1.4
  • 5.2 Por modelo de negocio
    • Ventas 5.2.1
    • Alquiler 5.2.2
  • 5.3 Por usuario final
    • 5.3.1 Individuos/Hogares
    • 5.3.2 Empresas y PYMES
    • Otros 5.3.3
  • 5.4 Por geografía
    • 5.4.1 Yakarta
    • 5.4.2 Surabaya
    • 5.4.3 Bandung
    • Semarang 5.4.4
    • 5.4.5 Medán
    • 5.4.6 Resto de Indonesia

6. Panorama competitivo

  • 6.1 Concentración de mercado
  • 6.2 Movimientos estratégicos
  • Análisis de cuota de mercado de 6.3
  • 6.4 Perfiles de empresas {(incluye descripción general a nivel global, descripción general a nivel de mercado, segmentos principales, información financiera según disponibilidad, información estratégica, clasificación/participación en el mercado de empresas clave, productos y servicios, y desarrollos recientes)}
    • 6.4.1 Tierra de Sinarmas
    • 6.4.2 Tierra de Agung Podomoro
    • 6.4.3 Lippo Karawaci
    • 6.4.4 Desarrollo de Ciputra
    • 6.4.5 Grupo RDTX
    • 6.4.6 Propiedades de PP
    • 6.4.7 Summarecon Agung
    • 6.4.8 Tierra de Trinidad
    • 6.4.9 Colliers Indonesia
    • 6.4.10 JLL Indonesia
    • 6.4.11 CBRE Indonesia
    • 6.4.12 Cushman & Wakefield Indonesia
    • 6.4.13 Knight Frank Indonesia
    • 6.4.14 Identificación comercial de Coldwell Banker
    • 6.4.15 CoHive
    • 6.4.16 Ir a trabajar
    • 6.4.17 Espacio Unión
    • 6.4.18 Carigudang
    • 6.4.19 SpaceStock
    • 6.4.20 Pinhome

7. Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

  • 7.1 Evaluación de espacios en blanco y necesidades insatisfechas

Alcance del informe sobre el mercado inmobiliario comercial de Indonesia

Los bienes inmuebles comerciales, las propiedades de inversión o las propiedades de ingresos tienen por objeto generar una ganancia, ya sea a partir de ganancias de capital o ingresos por alquiler. Este informe tiene como objetivo proporcionar un análisis detallado del mercado inmobiliario comercial de Indonesia. El mercado de bienes raíces comerciales de Indonesia está segmentado por tipo (oficinas, comercio minorista, industrial, logística, multifamiliar y hospitalidad) y ciudades clave (Yakarta, Surabaya y Semarang). El informe ofrece el tamaño del mercado y los valores de pronóstico (miles de millones de dólares) para todos los segmentos anteriores.

Por tipo de propiedad
Oficinas
Venta al Por Menor
Logística
Otros
Por modelo de negocio
Subastas
Rentas
Por usuario final
Individuos / Hogares
Empresas y PYMES
Otros
Por geografía
Jakarta
Surabaya
Bandung
Semarang
Medan
Resto de Indonesia
Por tipo de propiedadOficinas
Venta al Por Menor
Logística
Otros
Por modelo de negocioSubastas
Rentas
Por usuario finalIndividuos / Hogares
Empresas y PYMES
Otros
Por geografíaJakarta
Surabaya
Bandung
Semarang
Medan
Resto de Indonesia

Preguntas clave respondidas en el informe

¿Qué tamaño tendrá el mercado inmobiliario comercial de Indonesia en 2026?

Se estima en 28.55 millones de dólares y podría alcanzar los 39.02 millones de dólares en 2031.

¿Qué tipo de propiedad se está expandiendo más rápidamente?

Se proyecta que los activos logísticos aumentarán a una tasa compuesta anual del 9.12 % hasta 2031 debido a la demanda del comercio electrónico y 3PL.

¿Qué porcentaje de la actividad proviene del alquiler?

Los contratos de alquiler representaron el 62.00% del valor en 2025 y seguirán siendo el modelo dominante hasta 2031.

¿Qué geografía ofrece el mayor crecimiento previsto?

Se prevé que el resto de Indonesia, que abarca los centros de Batam, Makassar y Sulawesi, tenga una CAGR del 11.22 % hasta 2031.

¿Cómo afectan las normas de sostenibilidad a los propietarios?

El código energético 2025 de Yakarta exige reformas; las torres certificadas consiguieron primas de alquiler del 8 al 12 % y mayores tasas de ocupación.

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