Visión general del mercado
| Periodo de estudio | 2019 - 2030 |
| Año base para la estimación | 2024 |
| Período de datos de pronóstico | 2025 - 2030 |
| Tamaño del mercado (2025) | USD 1.23 billones |
| Tamaño del mercado (2030) | USD 1.60 billones |
| Tasa de crecimiento (2025 - 2030) | 5.40% CAGR |
| Concentración de mercado | Media |
Principales actores
*Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular Imagen © Mordor Intelligence. Reutilización permitida bajo la licencia CC BY 4.0. |
|
Análisis del mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda realizado por Mordor Intelligence
El mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda alcanzó los 1.23 billones de dólares en 2025 y se prevé que alcance los 1.60 billones de dólares para 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.40 %. La flexibilización de la política del Banco Central Europeo (BCE), la ampliación de los incentivos a las hipotecas verdes y la persistente escasez de oferta de vivienda sustentan este crecimiento sostenido.[ 1 ]Banco Central Europeo, «Comunicado de prensa sobre decisiones de política monetaria», ecb.europa.euLa transmisión monetaria divergente entre los Estados miembros genera entornos de tipos mixtos: los prestatarios con tipo de interés variable en Italia y España experimentan ajustes rápidos de costes, mientras que los prestatarios con tipo de interés fijo en Francia y Alemania experimentan una transmisión más lenta. Las garantías gubernamentales, como el Bezpieczny Kredyt 2% de Polonia o los préstamos para la adaptación climática del KfW de Alemania, siguen amortiguando los impactos de la asequibilidad y estimulando segmentos específicos. La consolidación —ilustrada por la inminente adquisición de TSB por parte de Santander— redefine la dinámica competitiva, mientras que las empresas fintech entrantes aprovechan las vías de la banca abierta para acortar los plazos de suscripción y atraer a prestatarios con conocimientos digitales. Unas normas más estrictas sobre el riesgo climático restringen simultáneamente los préstamos en regiones propensas a inundaciones y desbloquean ventajas en los precios, con descuentos de entre 10 y 25 puntos básicos para propiedades de alta eficiencia.
Conclusiones clave del informe
- Por finalidad del préstamo, Compra (Nueva/Existente) tenía el 67.93% de la cuota de mercado de financiación hipotecaria de vivienda europea en 2024, mientras que se proyecta que Mejoras/Renovaciones del Hogar crezca a una CAGR del 6.72% hasta 2030.
- Por proveedor, los bancos representaron el 83.79% del tamaño del mercado europeo de financiación de hipotecas de vivienda en 2024; se espera que las empresas de financiación de viviendas registren la CAGR proyectada más alta, un 7.36%, hasta 2030.
- En cuanto a los tipos de interés, los tipos de interés fijos lideraron con una participación del 77.65 % del mercado europeo de financiación hipotecaria para la vivienda en 2024, mientras que se prevé que los tipos de interés flotantes se expandan a una CAGR del 7.11 % entre 2025 y 2030.
- Por plazo de préstamo, las hipotecas superiores a 20 años representaron el 46.37% del tamaño del mercado europeo de financiación hipotecaria de vivienda en 2024 y avanzarán a una CAGR del 5.97%.
- Por países, el Reino Unido captó el 23.12% de la cuota de mercado de financiación hipotecaria de vivienda europea en 2024; el resto de Europa es la región con mayor crecimiento, con una CAGR del 6.44% hasta 2030.
Tendencias y perspectivas del mercado europeo de financiación hipotecaria para viviendas
Análisis del impacto de los impulsores
| Destornillador | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Entorno de tipos de interés bajos antes del endurecimiento de la política monetaria del BCE | + 1.2% | Núcleo de la eurozona, repercusión en el Reino Unido | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Planes de garantía hipotecaria respaldados por el gobierno | + 0.8% | Polonia, Alemania, Reino Unido | Mediano plazo (2-4 años) |
| Aumento de la renta disponible de los hogares en las principales economías de la UE | + 0.9% | Alemania, Francia, Países Bajos, países nórdicos | Mediano plazo (2-4 años) |
| Escasez de oferta de viviendas en centros urbanos clave | + 1.1% | Londres, París, Ámsterdam, Estocolmo, Múnich | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Crecimiento de hipotecas verdes ligadas a viviendas energéticamente eficientes | + 0.6% | Países Bajos, Alemania, Francia | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Suscripción instantánea habilitada por banca abierta | + 0.4% | Reino Unido, Países Bajos, países nórdicos | Corto plazo (≤ 2 años) |
Fuente: Inteligencia de Mordor
Entorno de bajos tipos de interés antes del endurecimiento de la política monetaria del BCE
Los préstamos originados por debajo del 2% aún cubren aproximadamente el 60% de los saldos pendientes, lo que crea un grupo de prestatarios de dos niveles en el mercado europeo de financiación hipotecaria. Los hogares atrapados en deudas ultrabaratas mantienen su poder adquisitivo incluso cuando los nuevos participantes se enfrentan a tipos de interés cercanos al 4%. Los prestatarios en Italia y España con plazos fijos más cortos se enfrentan a incrementos en los pagos de entre 150 y 200 puntos básicos, mientras que el 77% de las hipotecas francesas tienen tipos de interés fijos superiores a 15 años.[ 2 ]Banque de France, “Encuesta sobre banca minorista 2025”, banque-france.frLas entidades crediticias compensan la compresión de márgenes mediante la revalorización de los nuevos préstamos y la aceleración de las estrategias de cobertura. La optimización de la cartera —vendiendo bloques de tipos fijos consolidados y originando híbridos— fortalece la rentabilidad ajustada al riesgo, a la vez que preserva su presencia en el mercado europeo de financiación hipotecaria.
Planes de garantía hipotecaria respaldados por el gobierno
El programa polaco Bezpieczny Kredyt 2% reduce los tipos de interés efectivos del 8.46% al 2% durante una década, reduciendo a la mitad las cuotas mensuales y estimulando la demanda de compradores primerizos. El KfW alemán destina 762 millones de euros en 2025 a hipotecas para la rehabilitación energética que combinan el apoyo fiscal con los objetivos climáticos. El programa del Reino Unido respaldó 39,000 compras tras su expansión en 2024, aunque los préstamos propuestos con un LTV del 99% generan preocupación por el sobrecalentamiento. Estos programas reducen los diferenciales de riesgo, impulsan la construcción en tramos elegibles e inyectan estabilidad anticíclica en el mercado europeo de financiación hipotecaria para la vivienda.
Aumento de la renta disponible de los hogares en las principales economías de la UE
España registró un aumento del 8.2% en la renta disponible de los hogares en 2024 gracias a las amplias mejoras salariales. La inflación alemana se moderó al 1.3%, manteniendo los ingresos reales en positivo a pesar de las dificultades del sector de la construcción. El crecimiento del PIB del 3.6% de Dinamarca, impulsado por el sector farmacéutico, impulsó la trayectoria de los ingresos en los países nórdicos. Por consiguiente, la ratio deuda-ingresos se estabilizó, consolidando volúmenes de originación sostenibles y apuntalando el crecimiento en todo el mercado europeo de financiación hipotecaria para la vivienda.
Escasez de oferta de vivienda en centros urbanos clave
Los permisos en Alemania cayeron un 31.9% interanual, hasta los 21,200 en abril de 2024, lo que agravó el déficit proyectado de 700,000 unidades para 2025. Londres y Ámsterdam prevén que la edad media de quienes compran por primera vez roce los 34 años y una baja tasa de desocupación de alquileres, respectivamente. Las entidades crediticias responden ampliando los plazos de arrendamiento más allá de los 25 años y ofreciendo productos que facilitan la obtención de ingresos y cumplen con las pruebas de asequibilidad prudentes. La persistente escasez mantiene estables los valores de las propiedades, aumentando los colchones de garantía y apoyando los indicadores de calidad de los activos en el mercado europeo de financiación hipotecaria.
Análisis del impacto de las restricciones
| Restricción | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Las subidas de los tipos de interés del BCE incrementan los costes de financiación | -1.8% | Fondos de tipos de interés variables de la eurozona, Italia y España | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Pruebas de estrés de asequibilidad hipotecaria más estrictas | -0.7% | Reino Unido, Países Bajos, países nórdicos | Mediano plazo (2-4 años) |
| Riesgo de sobrevaloración de los precios de la vivienda en mercados selectos | -0.5% | Londres, Ámsterdam, Estocolmo, Múnich | Mediano plazo (2-4 años) |
| Regulaciones de riesgo climático que limitan los préstamos en zonas inundables | -0.3% | Países Bajos, Alemania y Reino Unido: regiones costeras | Largo plazo (≥ 4 años) |
Fuente: Inteligencia de Mordor
Las subidas de los tipos de interés del BCE están incrementando los costes de financiación
Los pagos italianos promedio aumentaron entre 200 y 300 euros en préstamos de 150,000 euros en 2024, lo que impulsó al 46% de los hipotecados a reducir el consumo.[ 3 ]BNP Paribas, “Perspectivas hipotecarias italianas 2024”, group.bnpparibasLa adopción de tipos de interés variables alcanzó el 60.9 % en Italia, mientras que las primas de los tipos fijos se ampliaron a 96 puntos básicos. A medida que el BCE recorta los tipos de interés oficiales hasta 2025, el apetito por la refinanciación regresa, pero se mantiene por encima de los índices de referencia de la era de los ultrabajos, lo que refuerza las expectativas de precios en el mercado europeo de financiación hipotecaria.
Pruebas de estrés de asequibilidad hipotecaria más estrictas
Las normas holandesas que limitan la relación préstamo-ingreso frustraron la alta demanda de décadas, incluso en un contexto de crecimiento salarial. Las entidades crediticias del Reino Unido ahora tienen un estrés de 300 puntos básicos por encima de los tipos vigentes.[ 4 ]Banco de Inglaterra, «Estadísticas de prestamistas hipotecarios del cuarto trimestre de 4», bankofengland.co.ukLos supervisores nórdicos monitorizan la deuda en Noruega, que representa el 235% de la renta disponible. Estos controles prudenciales reducen las aprobaciones marginales, pero aumentan la resiliencia de la cartera, moderando la expansión del mercado europeo de financiación hipotecaria sin comprometer la estabilidad.
Análisis de segmento
Por propósito del préstamo: La financiación de renovaciones acelera los objetivos energéticos
Las hipotecas para compra (nuevas o existentes) representaron el 67.93 % del mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda en 2024. Esta proporción refleja la arraigada cultura de vivienda en propiedad y un flujo constante de reventa. Sin embargo, la mejora y renovación del hogar presenta una previsión de tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.72 %, superando a todos los demás fines, ya que los mandatos de eficiencia energética de la UE orientan a los hogares hacia las reformas. Se prevé que el tamaño del mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda destinada a la financiación de reformas aumente considerablemente entre 2025 y 2030, gracias a los requisitos de inversión anual de 150 XNUMX millones de euros establecidos por la Directiva sobre eficiencia energética en edificios.
La demanda de préstamos para reformas redefine la suscripción de préstamos. Las entidades crediticias deben evaluar tanto el ahorro energético futuro como el aumento de las garantías. El programa BEI-Deutsche Bank, dotado con 600 millones de euros, ilustra cómo la atracción de capital concesional reduce los costes de financiación para proyectos cualificados. La combinación de préstamos para reformas con subvenciones refuerza la rentabilidad ajustada al riesgo, consolidando aún más la sostenibilidad en el mercado europeo de financiación hipotecaria para la vivienda.
Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
Por proveedor: Las empresas ágiles de financiación de viviendas erosionan la hegemonía bancaria
Los bancos mantuvieron el 83.79 % del tamaño del mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda en 2024, aprovechando la financiación mediante depósitos y la venta cruzada multiproducto. Sin embargo, las entidades financieras de vivienda prevén una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.36 % gracias a la suscripción especializada y la originación digital. Las plataformas basadas en IA reducen la relación coste-ingreso y mejoran la segmentación del riesgo, lo que permite a los nuevos participantes captar prestatarios de nicho que la banca universal ignora.
Los operadores tradicionales contraatacan con alianzas y mejoras en su core bancario. El conjunto de soluciones de originación nativas en la nube de Santander, implementado tras la integración con TSB, busca procesar solicitudes en menos de 48 horas. Las alianzas fintech ofrecen mejoras en velocidad y experiencia del cliente que impulsan el crecimiento del volumen de operaciones de los operadores tradicionales junto con la creciente competencia en el mercado europeo de financiación hipotecaria.
Por tasas de interés: la recuperación de las tasas flotantes refleja las expectativas del ciclo monetario
Las hipotecas a tipo fijo representaron el 77.65 % del mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda en 2024. Dado que los operadores prevén los recortes secuenciales del BCE, se prevé una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.11 % para los préstamos a tipo variable. La cuota de mercado europea de financiación hipotecaria para vivienda para productos a tipo variable aumentó en Italia, pasando del 15.8 % al 60.9 % en 12 meses, a medida que los diferenciales entre tipos fijos y variables se ampliaron a casi 100 puntos básicos.
Los prestatarios se cubren mediante opciones con tipos de interés limitados que limitan el riesgo al alza y preservan la participación en las caídas. La cultura francesa aún favorece los plazos fijos largos, lo que mantiene la estabilidad en el mercado hipotecario europeo. Los prestamistas gestionan el riesgo de base mediante coberturas dinámicas y cláusulas de préstamo que permiten conversiones de tipos posteriores una vez que se materializa la flexibilización de la política monetaria.
Por plazo de préstamo: los plazos más largos compensan las dificultades de asequibilidad
Los préstamos a más de 20 años representan el 46.37 % del volumen de 2024 y superan a otros segmentos con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.97 %. La amortización extendida reduce los pagos mensuales, lo que favorece la adquisición de viviendas de bajo coste incluso con el aumento de precios. En capitales con un alto coste como Londres, la relación precio-ingreso media supera 9 veces, lo que hace que los plazos a 30 años sean habituales.
La prolongación de los plazos aumenta los gastos por intereses a lo largo de la vida del préstamo y el riesgo de duración. Los supervisores ahora examinan minuciosamente la capacidad de pago de los prestatarios en edad de jubilación. Las entidades crediticias adoptan mecanismos de pago escalonado (escalones o opciones de pago global) para alinear los flujos de caja con los ingresos a lo largo del ciclo de vida del préstamo, protegiendo así la calidad crediticia en todo el mercado europeo de financiación hipotecaria.
Análisis geográfico
El Reino Unido lidera con una cuota del 23.12% del mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda. Un panorama diverso de productos (con seguimiento, compensación y de por vida) facilita una segmentación granular, mientras que fusiones como la de Santander y TSB amplían la escala. Las reformas regulatorias posteriores al Brexit armonizan los requisitos de capital con Basilea III, lo que ofrece a las grandes entidades financieras flexibilidad en sus balances. A pesar de las pruebas de estrés de asequibilidad de 2024, los volúmenes de originación en el Reino Unido se mantienen resilientes gracias a la solidez de los mercados laborales y a la demanda reprimida de vivienda.
Alemania y Francia son pilares estructurales. El cuello de botella en la oferta alemana, evidenciado por el colapso de los permisos, intensifica la competencia por el escaso stock y prolonga la apreciación de los precios. Los mercados franceses se benefician de una disminución progresiva de los tipos hipotecarios promedio (del 4.21 % al 3.60 % hasta 2024), lo que estimula la refinanciación incluso en un contexto de cautela por parte del consumidor. Las entidades crediticias nórdicas aumentan sus volúmenes a pesar de las moderadas subidas de precios; Nordea registró un crecimiento del 6 % en las hipotecas del primer trimestre de 1, lo que demuestra el interés de la región por los préstamos digitales.
España e Italia ofrecen un potencial cíclico alcista. La expansión del PIB español del 3.2 % en 2024 impulsó las ventas de viviendas un 15 % interanual. Las condiciones crediticias italianas se suavizan a medida que los bancos implementan sinergias de consolidación; Intesa Sanpaolo facilitó 30 2024 millones de euros en préstamos a medio y largo plazo durante nueve meses de 6.44, impulsando el crecimiento hipotecario. El resto de Europa, que abarca los estados centrales y orientales, es el que presenta un crecimiento más rápido, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del XNUMX %. Los programas de garantía y los fondos de la UE aceleran la penetración del crédito formal, ampliando el alcance del mercado europeo de financiación hipotecaria para la vivienda. Los programas respaldados por el BEI en Letonia y las grandes adquisiciones transfronterizas, como la participación de Erste Group en Santander Polska, proporcionan capital y tecnología esenciales para una rápida expansión.
Panorama competitivo
El mercado hipotecario europeo muestra una concentración moderada, con una dinámica competitiva cada vez mayor impulsada por la consolidación estratégica y la disrupción tecnológica. La operación de Santander con TSB por 2.65 millones de dólares eleva sus activos hipotecarios en el Reino Unido a 45 millones de dólares, lo que le otorga una participación local del 6% y una mejor diversificación de la financiación. La propuesta de compra de Virgin Money por parte de Nationwide catapultaría a la mutua al segundo puesto en depósitos e hipotecas, lo que indica que la consolidación sigue siendo la vía preferida para la eficiencia de costes. Las adquisiciones transfronterizas, como la participación de Erste Group en Santander Polska por 6.8 millones de euros, enfatizan la convergencia regional orientada a la alineación de la infraestructura digital.
Los competidores fintech intensifican la presión. Revolut pretende lanzar hipotecas asistidas por IA en 2025, combinando la extracción de datos de banca abierta con una toma de decisiones instantánea que perjudica a los operadores tradicionales en cuanto a la experiencia del usuario. Los bancos tradicionales responden con desarrollos internos: la implementación de la API de Legal & General Home Finance agiliza la tramitación de hipotecas vitalicias, mientras que la herramienta granular de precios ecológicos de ING se diferencia en sostenibilidad.
La innovación en espacios en blanco también influye en la rivalidad. Los productos de vida útil y de liberación de capital abordan el envejecimiento demográfico, las hipotecas verdes ofrecen precios LTV premium y la suscripción instantánea atrae a prestatarios más jóvenes. Las instituciones capaces de integrar análisis ESG y aprendizaje automático en sus modelos crediticios podrían ganar cuota de mercado en el mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda.
Líderes de la industria de financiación hipotecaria en Europa
-
Lloyds Banking Group
-
Banco Santander
-
BNP Paribas
-
Crédit Agricole
-
Barclays plc
- *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular
¿Necesita más detalles sobre los actores y competidores del mercado?
Descargar PDF
Desarrollos recientes de la industria
- Julio de 2025: Santander completó su adquisición de TSB por USD 2.65 millones, creando el cuarto mayor proveedor de hipotecas del Reino Unido y elevando los activos hipotecarios combinados a USD 45 millones.
- Mayo de 2025: Erste Group compró el 49% de Santander Bank Polska por 6.8 millones de euros, ampliando su cartera hipotecaria en Europa Central a 131 millones de euros.
- Mayo de 2025: ING lanzó en los Países Bajos un sistema de precios hipotecarios con etiqueta energética escalonada, vinculando las tasas a la eficiencia de la propiedad desde G hasta A++++.
- Abril de 2025: La encuesta sobre préstamos del BCE mostró que el 7% de los bancos flexibilizaron los estándares de los préstamos hipotecarios, mientras que la demanda neta se recuperó gracias a las tasas más bajas.
Alcance del informe sobre el mercado europeo de financiación hipotecaria para viviendas
La financiación de la vivienda es un tipo de servicio de préstamo que ofrece dinero para comprar nuevas propiedades, como una casa o un terreno, a los usuarios finales. Esto ayuda a las personas y empresas a comprar estas propiedades de vivienda sin dar el precio total de compra de una sola vez. La persona que toma prestado este dinero devuelve el monto del préstamo y los intereses hasta el número de años especificado.
El mercado europeo de financiación hipotecaria de vivienda está segmentado por aplicación (compra de vivienda, refinanciación, mejora de la vivienda y otros), por proveedores (bancos, compañías de financiación de vivienda y agentes inmobiliarios) y por tipo de interés (préstamo hipotecario a tipo fijo y tasa variable). préstamo hipotecario). El informe ofrece el tamaño del mercado y las previsiones para el mercado de financiación de hipotecas inmobiliarias de Europa en valor (millones de dólares) para todos los segmentos anteriores.
| Por propósito del préstamo | Compra (Nueva/Existente) |
| Mejoras/Renovaciones del Hogar | |
| Préstamo contra la propiedad | |
| Otros (Construcción, Refinanciamiento, etc.) | |
| Por proveedor | Bancos |
| Compañías de Financiamiento de Vivienda | |
| Otros | |
| Por tasas de interés | Tasas de interés fijas |
| Tasas de interés flotantes | |
| Por plazo del préstamo | ≤ 10 años |
| 11 20 - Años | |
| Más de 20 Años | |
| Por país | Reino Unido |
| Alemania | |
| Francia | |
| España | |
| Italia | |
| Benelux (Bélgica, Países Bajos y Luxemburgo) | |
| Países nórdicos (Suecia, Noruega, Dinamarca, Finlandia e Islandia) | |
| El resto de Europa |
Por propósito del préstamo
| Compra (Nueva/Existente) |
| Mejoras/Renovaciones del Hogar |
| Préstamo contra la propiedad |
| Otros (Construcción, Refinanciamiento, etc.) |
Por proveedor
| Bancos |
| Compañías de Financiamiento de Vivienda |
| Otros |
Por tasas de interés
| Tasas de interés fijas |
| Tasas de interés flotantes |
Por plazo del préstamo
| ≤ 10 años |
| 11 20 - Años |
| Más de 20 Años |
Por país
| Reino Unido |
| Alemania |
| Francia |
| España |
| Italia |
| Benelux (Bélgica, Países Bajos y Luxemburgo) |
| Países nórdicos (Suecia, Noruega, Dinamarca, Finlandia e Islandia) |
| El resto de Europa |
¿Necesita una región o segmento diferente?
Personalizar ahora
Preguntas clave respondidas en el informe
¿Cuál es el valor actual del mercado europeo de financiación hipotecaria para vivienda?
El mercado está valorado en 1.23 billones de dólares en 2025 y se proyecta que alcance 1.60 billones de dólares en 2030.
¿Qué país posee la mayor cuota del mercado europeo de financiación hipotecaria de vivienda?
El Reino Unido lidera con una participación del 23.12% a partir de 2024.
¿Por qué los préstamos para reformas crecen más rápido que los préstamos para compras?
Los mandatos de eficiencia energética de la UE y los descuentos de hipotecas verdes de hasta 25 puntos básicos impulsan una CAGR del 6.72 % para los préstamos para mejoras y renovaciones del hogar.
¿Cómo influyen los esquemas de garantía gubernamental en la asequibilidad de las hipotecas?
Programas como el Bezpieczny Kredyt 2% de Polonia reducen las tasas efectivas del 8.46% al 2%, disminuyendo los pagos mensuales en aproximadamente un 50% para los prestatarios calificados.
¿Qué cambios tecnológicos están transformando la suscripción de hipotecas?
La integración de la banca abierta y las plataformas impulsadas por IA reducen los tiempos de aprobación de semanas a horas, lo que mejora la experiencia del prestatario y la precisión de la evaluación de riesgos.
¿Se están volviendo más populares las hipotecas con tasa flotante?
Sí, como los prestatarios esperan que el BCE siga recortando las tasas, se prevé que los productos con tasa flotante crezcan a una CAGR del 7.11 % hasta 2030, en particular en Italia y España.
Última actualización de la página: 8 de julio de 2025
