Análisis del tamaño y la participación del mercado de energía solar en Ghana: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado de energía solar en Ghana

Caída de los precios de los módulos fotovoltaicos y exenciones fiscales

Los precios globales de los módulos en fábrica cayeron a entre 0.10 y 0.12 USD por vatio en 2024, un 60 % menos que en 2022, debido a que el exceso de oferta china afectó los canales de exportación. La Ley de Exenciones de Ghana de 2022 (Ley 1083) mantiene los aranceles de importación entre el 0 % y el 5 %, lo que reduce los costos del sistema en tierra entre un 15 % y un 20 % en comparación con los niveles anteriores a 2022.^{(2)Autoridad Tributaria de Ghana, “Ley de Exenciones de 2022”, gra.gov.gh}La reducción del gasto de capital ha reducido los plazos de amortización de los sistemas fotovoltaicos comerciales e industriales (C&I) en tejados de Tema y Kumasi de siete a menos de cinco años. Más de 100 normas fotovoltaicas alineadas con la IEC, adoptadas por la Autoridad de Normas de Ghana en 2024, han acortado los ciclos de diligencia debida de los prestamistas, mejorando la rentabilidad. Este aumento se ve parcialmente compensado por una caída del 14 % del cedi en lo que va de año, que infla los costes de los equipos en moneda local y pone de relieve la importancia de las estrategias de cobertura y de contenido local.

Financiamiento concesional del Banco Mundial y la CFI

Las instituciones financieras de desarrollo comprometieron más de USD 400 millones para acuerdos solares en Ghana entre 2024 y principios de 2025, incluyendo una facilidad de la IFC de USD 130 millones para el Parque Solar Dawa de 200 MW y un préstamo del Banco Mundial para la eficiencia energética por USD 250 millones que incluye mejoras en la transmisión. Las tasas de interés son entre 300 y 500 puntos básicos inferiores a las de referencia nacionales del 28% al 32%, lo que eleva las tasas internas de retorno para proyectos a gran escala. El Programa de Ampliación de Energías Renovables del BAfD, de USD 85 millones, está financiando 35 minirredes y 12,000 sistemas de medición neta, mientras que la línea SUNREF Ghana de la AFD canaliza deuda subordinada a través de bancos locales para ampliar el acceso de las pymes. El Fondo Verde para el Clima inyectó USD 16.2 millones al Programa de Acción Solar Afirmativa de Ecobank para 10 MW de instalaciones distribuidas en instalaciones públicas.^{(3)Fondo Verde para el Clima, “Programa de Acción Solar Afirmativa”, greenclimate.fund}

Electrificación rural mediante minirredes y sistemas solares domésticos

El plan nacional para 2025 se centra en 35 minirredes solares y 381 instalaciones públicas alimentadas con energía solar para elevar la electrificación del 89.03 % al 90 %. Los costos nivelados de las minirredes se han reducido a USD 0.38 por kWh, frente a los USD 0.55 por kWh del diésel en comunidades remotas. Proveedores de pago por uso, como PEG Africa, utilizan plataformas de dinero móvil y la función de apagado remoto para reducir el riesgo de impago y titularizar las cuentas por cobrar. La financiación del BAfD cubre 12 000 sistemas autónomos, lo que refleja una estrategia rural híbrida que combina la extensión de la red, las minirredes y los sistemas solares domésticos para optimizar la inversión. Los persistentes retrasos en la adquisición de tierras y la ausencia de una tarifa de alimentación que refleje los costos aún limitan la participación del sector privado.

Congestión de la red y capacidad de transmisión limitada

Las pérdidas de distribución de la Compañía de Electricidad de Ghana (ECG) alcanzaron el 30 % en 2024, debido a la antigüedad de los activos, el robo y el tamaño insuficiente de los transformadores. Las limitaciones de transmisión en las regiones de Ashanti y el Norte obligan a los promotores a concentrarse cerca de las subestaciones costeras, lo que aumenta el riesgo de recortes durante las horas valle. Una moratoria de 2024 sobre los nuevos contratos de compra de energía, impuesta para cubrir 1.6 millones de dólares en deudas, ha congelado gran parte de la cartera de servicios públicos. Si bien el Banco Mundial ha asignado 80 millones de dólares para la modernización de la red, los retrasos en las adquisiciones podrían retrasar la puesta en servicio hasta 2027. Las normas de medición neta adoptadas en 2023 permiten la exportación de hasta 1 MW; sin embargo, a finales de 2024 se habían certificado menos de 500 sistemas debido a la limitada capacidad de medición de ECG.

La depreciación del cedi aumenta los costos de importación

El cedi perdió un 14% frente al dólar estadounidense en los primeros 11 meses de 2024 después de una caída del 20.6% en 2023, lo que elevó las tasas interbancarias de 11.97 GHS a 13.90 GHS por USD.^{(4)Banco de Ghana, “Tipos de cambio interbancarios”, bog.gov.gh} Los proyectos solares importan hasta el 80% de su hardware, lo que los expone a fluctuaciones cambiarias que pueden erosionar entre un 5% y un 10% la rentabilidad modelada cuando las herramientas de cobertura no están disponibles o son costosas. El Servicio de Crédito Ampliado del FMI limita el endeudamiento no concesional, lo que reduce los colchones fiscales que, de otro modo, podrían respaldar el riesgo cambiario. Los préstamos nacionales con un precio del 28% al 32% resultan antieconómicos para los activos solares a 20 años, lo que impulsa a los promotores a optar por la deuda denominada en dólares. La depreciación también infla los gastos de operación y mantenimiento para repuestos de inversores y piezas de seguidores, lo que subraya el valor de las asociaciones locales de ensamblaje.

Análisis de segmento

Por tecnología: el dominio fotovoltaico no se cuestiona

La energía solar fotovoltaica mantuvo el 100.00% del mercado de energía solar de Ghana en 2025 y se proyecta que crezca a una CAGR del 37.42% hasta 2031. Los módulos de silicio cristalino, principalmente PERC monocristalinos y TOPCon, representaron más del 85% de las licitaciones de adquisición, lo que refleja el enfoque de los desarrolladores en una mayor eficiencia y una menor huella de tierra. La energía solar concentrada sigue ausente porque la irradiancia directa-normal de Ghana promedia 4.5–5.5 kWh/m²/día, por debajo del umbral de 6.0 necesario para justificar las plantas de torre o cilindroparabólicas WORLDBANK.ORG. Los módulos bifaciales, implementados en el Parque Solar Dawa, aumentan los rendimientos entre un 10% y un 15%, pero tienen un sobreprecio del 15% al ​​20%. La película delgada representa menos del 5% de los envíos, confinados a fachadas integradas en edificios donde la estética supera el rendimiento.

Los inversores muestran una división entre unidades de cadena para tejados de edificios comerciales e industriales y unidades centrales para instalaciones a gran escala. Los inversores híbridos con sistemas de gestión de baterías están ganando terreno en sistemas aislados y de minirredes. Los seguidores de un solo eje pueden añadir entre un 15 % y un 20 % de energía, pero cuestan entre un 25 % y un 30 % más que los sistemas de inclinación fija, lo que limita su adopción a grandes proyectos. El Instrumento Legislativo 2449 establece una eficiencia mínima de los módulos del 16 % para los paneles monocristalinos y del 15 % para los policristalinos, filtrando las importaciones de baja calidad y alineando las instalaciones locales con los estándares globales de calidad de nivel 1.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por tipo de red: la aceleración fuera de la red supera a la base dentro de la red

Las instalaciones conectadas a la red controlaban el 72.10 % del mercado de energía solar de Ghana en 2025, lideradas por los PPA con ECG y sistemas C&I cautivos que exportan excedentes bajo las directrices de medición neta. Sin embargo, la capacidad fuera de la red crece a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 39.85 % gracias a las minirredes en torno al lago Volta y a los sistemas solares domésticos de reparto en la zona norte. Las 35 minirredes financiadas por el BAfD suministran electricidad las 24 horas a 0.38 USD por kWh, lo que reduce el coste del diésel casi a la mitad. Los proveedores de reparto vinculan los reembolsos diarios a microtransacciones de dinero móvil que se ajustan a los flujos de ingresos rurales y reducen el riesgo de cobro.

La expansión de la red se ve obstaculizada por las pérdidas de ECG y la congelación de los contratos de compra de energía (PPA). Las exportaciones de energía con medición neta siguen siendo limitadas debido a la falta de medidores bidireccionales y facturación automatizada de ECG. Los promotores de energía fuera de la red se enfrentan a la incertidumbre en la fijación de tarifas, pero las minirredes híbridas que combinan energía solar, baterías y diésel ofrecen una relación coste-fiabilidad equilibrada. El objetivo para 2025 de 35 nuevas minirredes y 381 instalaciones públicas equipadas con energía solar marca un giro político hacia la electrificación descentralizada, sujeto a una tramitación más rápida de permisos ambientales y la aprobación de arrendamientos de terrenos.

Por el usuario final: el aumento del consumo comercial e industrial redefine la demanda

Las plantas a gran escala representaron el 77.30% de la capacidad instalada en 2025, con el proyecto híbrido de 45 MW de la Autoridad de Energía de Bui y el Parque Solar Dawa de 200 MW como base. Sin embargo, los sistemas comerciales e industriales (C&I) se están expandiendo a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 39.24%, ya que minas, torres de telecomunicaciones y procesadores de alimentos instalan sistemas detrás del medidor para contrarrestar la inflación tarifaria y las caídas de tensión. AngloGold Ashanti y Newmont planean una penetración del 20% de energías renovables en las minas ghanesas para 2027, mientras que MTN y Vodafone están modernizando 3,000 torres de telefonía móvil con híbridos de energía solar y baterías. El modelo de energía solar como servicio (SaaS) de Daystar Power ha firmado contratos comerciales e industriales por 27 MW, lo que demuestra que la propiedad de terceros puede liberar la demanda donde existen limitaciones de balance.

La demanda residencial se mantiene por debajo del 5% de la capacidad, limitada por los altos costos iniciales y la lenta implementación de medidores netos. Los PPA a escala de servicios públicos ofrecen entre 0.04 y 0.06 USD por kWh, pero conllevan un riesgo para el comprador debido a la cartera de pagos de ECG. Los plazos de amortización de C&I de cuatro a seis años son aceptables, ya que eliminan el combustible diésel a 0.30 USD por kWh. El sistema de 10 MW sobre tejado más grande de África, instalado en un almacén logístico de Tema, ilustra cómo los tejados de gran tamaño pueden superar la escasez de terreno. El crecimiento residencial debería cobrar impulso después de 2027, una vez que los productos de financiación al consumo maduren.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

Gran Acra, Ashanti y Bono Este albergan aproximadamente dos tercios de los megavatios solares de Ghana, ya que combinan una irradiancia superior a 5 kWh/m²/día con la proximidad a centros de carga y subestaciones. Gran Acra lidera el mercado de energía solar de Ghana con el Parque Solar Dawa de 200 MW y las azoteas de C&I en la zona industrial de Tema, donde las tarifas cercanas a 1.20 GHS por kWh (0.09 USD) hacen que la energía solar sea competitiva en costos. Bono Este se está consolidando como un centro de energía solar flotante en el embalse de Bui, de 400 km², donde la Autoridad Energética de Bui planea escalar de 5 MW a 65 MW para 2027. Las regiones del Norte, Alto Este y Alto Oeste, donde el acceso a la red eléctrica presenta un retraso del 60 % al 70 %, están destinadas a minirredes en el marco del plan de electrificación rural de 2025.

Las islas del lago Volta se benefician de los híbridos financiados por el BAfD que sustituyen a los grupos electrógenos, que cuestan 0.55 USD por kWh. Las regiones costeras disfrutan de una alta irradiación y de la transmisión existente, pero se enfrentan a limitaciones de terreno, lo que impulsa a los promotores hacia la construcción de tejados y cocheras. Los clústeres de minería y manufactura ligera de Ashanti impulsan la demanda de C&I que compensa las interrupciones del suministro eléctrico. La participación en el Pool Energético de África Occidental se limita actualmente a las exportaciones hidroeléctricas y térmicas, aunque futuras mejoras en los interconectores podrían facilitar el comercio de renovables. El acceso universal requerirá 500 MW adicionales de energía solar distribuida para 2030, concentrados en la franja norte. El Plan Maestro de Energías Renovables asigna 447.5 MW a escala de servicios públicos, 200 MW a generación distribuida y 20 MW a sistemas autónomos en las 16 regiones, priorizando la energía solar donde pueda sustituir al diésel o retrasar la costosa ampliación de la red.