Análisis del tamaño y la participación del mercado fintech en India: tendencias de crecimiento y previsiones

Tendencias y perspectivas del mercado fintech en India

La infraestructura pública digital construida por el gobierno acelera la adopción en el mercado masivo

Los volúmenes mensuales de UPI superaron los 15 mil millones en noviembre de 2024, moviendo USD 280 mil millones en valor.^{[ 1 ]Banco de Pagos Internacionales, “Análisis trimestral del BPI, diciembre de 2024”, bis.org}El eKYC habilitado con Aadhaar ha reducido los costos de incorporación de USD 15-20 a USD 0.5, lo que permite a los proveedores atender a los usuarios de bajos ingresos de forma rentable.^{[ 2 ]Misión Permanente de la India ante la ONU, “Aadhaar e inclusión financiera”, pmindia.gov.in}Más de 508 millones de indios acceden ahora a servicios financieros formales a través de la trinidad JAM, lo que amplía el mercado fintech de India para pagos, préstamos y seguros. Las transferencias directas de beneficios, que superan los 427 XNUMX millones de dólares, han consolidado la digitalización en las transacciones cotidianas. La arquitectura abierta e interoperable reduce la fricción de integración para los actores privados, lo que a su vez impulsa el lanzamiento de productos y la colaboración intersectorial.

Marco de agregación de cuentas: cómo desbloquear el crédito basado en datos

Desde su lanzamiento en 2021, el sistema AA ha permitido compartir registros financieros verificados con consentimiento, lo que permite a los prestamistas evaluar a los prestatarios sin historiales formales. Para 2025, se prevé que canalice flujos de crédito cercanos a los 300 XNUMX millones de dólares a mipymes y clientes minoristas. La capacidad de extraer datos de facturas de servicios públicos y transacciones reduce los plazos de aprobación y el riesgo de impago, lo que impulsa la expansión de las plataformas de préstamos digitales en el mercado fintech de India. Los responsables políticos consideran que el sistema AA es fundamental para las futuras vías de crédito digital que equilibran la innovación con la protección del consumidor.

Demanda de financiación integrada del comercio electrónico y la economía colaborativa

La integración directa de productos financieros en plataformas de compras, transporte y servicios acorta los tiempos de pago y aumenta las tasas de conversión. Se prevé que el volumen de compras inmediatas experimente un crecimiento significativo para 2026, lo que pone de manifiesto la demanda de crédito instantáneo por parte de los consumidores. Las plataformas también aprovechan el flujo continuo de datos para adaptar microcréditos, seguros y opciones de inversión a los trabajadores temporales con flujos de caja irregulares. Esta tendencia acelera la transición de las aplicaciones financieras independientes a las finanzas invisibles integradas en las experiencias digitales cotidianas.

Formalización de las MIPYMES después del GST: creación de nuevos grupos de demanda

Aproximadamente 12.2 millones de mipymes registradas en el GST contribuyen al 38 % del PIB nacional y se están digitalizando rápidamente. La mayoría acepta pagos en línea, y una parte significativa ya utiliza canales de crédito digitales, lo que genera información valiosa para la calificación crediticia. Las soluciones fintech, como el descuento de facturas y la financiación basada en ingresos, abordan el déficit crediticio estimado de 360 XNUMX millones de dólares para mipymes. A medida que más pequeñas empresas implementan sus sistemas de cumplimiento normativo, nómina e inventario en línea, la demanda de soluciones financieras integradas que integren pagos, crédito y contabilidad continúa aumentando en el mercado fintech de India.

Las normas más estrictas del RBI sobre préstamos digitales y FLDG aumentan el costo del cumplimiento

Las regulaciones emitidas en 2022 y actualizadas en 2023 requieren flujos de fondos directos entre prestatarios y entidades reguladas, divulgaciones detalladas de la TAE y límites a las garantías de pérdidas por incumplimiento del 5 % de las carteras de préstamos.^{[ 3 ]Banco de la Reserva de la India, “Directrices sobre la garantía de pérdidas por incumplimiento”, rbi.org.in}El gasto en cumplimiento normativo ha aumentado entre un 15 % y un 20 %, lo que ha afectado a los prestamistas más pequeños. Los periodos de inactividad y las restricciones de almacenamiento de datos han impulsado la revisión de los productos a corto plazo, lo que ha ralentizado los planes de expansión y ha reducido la rentabilidad del mercado fintech de India.

La política de cero MDR comprime los fondos de beneficios de las pasarelas de pago

Desde enero de 2020, las transacciones de UPI y RuPay no han tenido descuentos para comerciantes. Si bien el volumen de transacciones se disparó, las empresas de pago ahora procesan miles de millones de pagos sin ingresos directos por comisiones. El fondo de reembolso del año fiscal 25, de 1,500 millones de rupias indias, cubre solo una fracción de los ingresos no percibidos, lo que lleva a los proveedores a monetizar mediante ventas cruzadas, alquiler de equipos de sonido y suscripciones de software. Se siguen considerando las propuestas de una estructura de MDR escalonada que proteja a los pequeños comerciantes, pero que restablezca la rentabilidad para los comercios de mayor volumen.

Análisis de segmento

Por propuesta de servicio: Los pagos digitales mantienen su liderazgo en medio del auge de la neobanca

Los pagos digitales representaron el 42.9 % de la cuota de mercado fintech de la India en 2024, impulsados ​​por 131 24 millones de transacciones UPI en el ejercicio fiscal XNUMX. Se prevé que la continua adopción de teléfonos inteligentes y la aceptación por parte de los comercios mantengan el segmento en una trayectoria de alto crecimiento, incluso a medida que los modelos de ingresos se orientan hacia servicios de valor añadido. Las empresas establecidas del sector intensifican su participación mediante la combinación de productos de crédito, seguros y patrimonio, lo que alarga la vida útil de los usuarios y aumenta los márgenes por cliente. La intensidad competitiva se mantiene alta, ya que gigantes tecnológicos globales, bancos y empresas locales compiten por el flujo diario de transacciones.

Se proyecta que la neobanca registre una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 19.62 % hasta 2030, la más rápida de todas las propuestas. Los competidores exclusivamente digitales se asocian con bancos con licencia para ofrecer cuentas móviles integrales, presupuestos automatizados y préstamos alternativos para autónomos y mipymes. A medida que los marcos regulatorios maduran y las API se estandarizan, los neobancos se expanden más allá de las élites urbanas hacia interfaces locales y ofertas específicas para cada segmento. La creciente base de clientes, combinada con bajos costos generales, posiciona a los neobancos para aumentar de forma constante su contribución al tamaño del mercado fintech de India.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por usuario final: el comercio minorista lidera, pero la demanda empresarial aumenta

Los usuarios minoristas contribuyeron con el 66.2 % del tamaño del mercado fintech de India en 2024, lo que refleja la adopción generalizada de aplicaciones de pagos, préstamos al consumo y microinversión. La difusión generalizada del Aadhaar y el acceso casi ubicuo a los teléfonos inteligentes han consolidado los hábitos financieros digitales en todos los estratos de ingresos. Durante el período de pronóstico, el aumento de los ingresos de los hogares y la comodidad generacional con los servicios basados ​​en aplicaciones mantendrán una sólida expansión, aunque las tasas de crecimiento se normalizarán gradualmente desde los máximos de la pandemia.

Las empresas representaron el 33.8 % del valor total, pero se prevé que superen al comercio minorista con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 17.54 %. La formalización posterior al GST y la disponibilidad de herramientas de contabilidad en la nube impulsan a las mipymes a buscar paneles de control de flujo de caja integrados, líneas de crédito integradas y cumplimiento tributario automatizado. Los proveedores de tecnología financiera integran pagos, facturación, financiación de capital circulante y nóminas en portales unificados que se adaptan al ritmo operativo de las pequeñas empresas. Una mayor transparencia de los datos permite a las entidades crediticias otorgar crédito a quienes solicitan préstamos por primera vez, reduciendo progresivamente la brecha de USD 360 XNUMX millones que enfrentan las mipymes.

Por interfaz de usuario: las aplicaciones móviles anclan el uso y el crecimiento

Las aplicaciones móviles dominaron el 67.8 % del mercado fintech de India en 2024 y se proyecta que se expandirán a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 18.43 %. Las bajas tarifas de datos y el fuerte crecimiento de los envíos de smartphones convierten a los dispositivos móviles en el canal predilecto para todo, desde microseguros hasta inversión algorítmica. Innovaciones en la interfaz, como la voz, los idiomas regionales y el inicio de sesión biométrico, amplían aún más el alcance a las poblaciones semiurbanas y rurales. Los proveedores continúan optimizando la presencia de aplicaciones para dispositivos de gama baja, a la vez que incorporan funciones modulares para fidelizar a los usuarios adinerados.

Los navegadores web aún satisfacen necesidades específicas donde los usuarios prefieren pantallas grandes para el seguimiento de carteras, la declaración de impuestos o los pagos masivos. Sin embargo, el aumento del tamaño de las pantallas y la mayor memoria RAM en los teléfonos de gama media están reduciendo la brecha de funcionalidad. Los formatos de TPV e IoT, incluyendo altavoces con código QR y dispositivos de doble pantalla, cobran fuerza entre los comercios offline que buscan un proceso de pago más rápido y la conciliación de inventario. Juntos, estos canales garantizan un acceso omnipresente a la vez que refuerzan la primacía del móvil en la interacción del usuario en el mercado fintech de India.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

La adopción de fintech en India mantiene un patrón de múltiples velocidades. Centros metropolitanos como Bengaluru, Mumbai y Delhi NCR han absorbido históricamente la mayor parte de la financiación de riesgo, creando densas concentraciones de talento, capital y pioneros. Sin embargo, los corredores semiurbanos se están poniendo al día rápidamente. El gasto con tarjetas de crédito en ciudades de categoría B y C+ aumentó un 414 % entre 2019 y 2024, en comparación con el 96 % en las áreas metropolitanas, lo que subraya el poder de consumo latente en las ciudades más pequeñas. Las fintech ahora diseñan interfaces locales y modelos de incorporación asistida adaptados a los niveles de alfabetización locales, lo que está ampliando el mercado fintech de India.

Los préstamos digitales muestran una difusión comparable. En 2024, el 71 % de los préstamos personales se originaron fuera de ciudades de primer nivel, un cambio impulsado por la puntuación de datos alternativos y el KYC basado en API. La venta cruzada de seguros y productos de inversión sigue la penetración de los préstamos, creando así ecosistemas financieros integrados en regiones donde la densidad de sucursales bancarias sigue siendo baja. Los programas de infraestructura que extienden la cobertura de fibra óptica y 4G/5G a las zonas rurales reducirán aún más la brecha de uso entre zonas urbanas y rurales.

Los centros tecnológicos emergentes, como Ahmedabad, están creando importantes reservas de talento BFSI y ventajas de costo que rivalizan con las metrópolis establecidas. Estas ciudades aportan el 60% de los graduados anuales en STEM de la India, lo que ofrece a las empresas una cartera diversificada de candidatos. Las incubadoras gubernamentales y los entornos de pruebas fintech a nivel estatal fomentan la experimentación local, desde el crédito agrícola hasta la digitalización de la banca cooperativa. En general, el mercado fintech de la India está en transición desde una concentración centrada en las metrópolis hacia una red distribuida de nodos de crecimiento regional.