Análisis del tamaño y la cuota de mercado del mercado inmobiliario residencial de lujo en India: tendencias de crecimiento y previsiones (2025-2030)

Tendencias y perspectivas del mercado inmobiliario residencial de lujo en India

Crecimiento económico y rápida creación de riqueza de UHNW

La demanda de lujo se dispara, ya que India alberga a 13,600 personas con un patrimonio neto ultraalto que destinan alrededor del 32% de sus carteras al sector inmobiliario. La riqueza se está extendiendo a los corredores de segundo nivel, ampliando la base de compradores más allá de las metrópolis tradicionales. Las compras impulsadas por el estilo de vida ahora se sitúan por delante de las motivaciones puramente financieras, y un porcentaje creciente de millonarios jóvenes se centra en desarrollos con certificación ecológica. La diversificación internacional persiste; sin embargo, la rentabilidad nacional competitiva está redirigiendo parte del capital transfronterizo hacia proyectos emblemáticos en India. 

Las mejoras de infraestructura urbana inflan el valor de los terrenos en las ciudades principales

Las principales conexiones de transporte, como las ampliaciones del metro y los nuevos aeropuertos, revalorizan los terrenos adyacentes antes de su finalización, siendo los proyectos de lujo los que más se benefician. Los clústeres de Mumbai, como Sewri, registraron pronunciados aumentos de valor tras el progreso en la conectividad, mientras que los lanzamientos de lujo de Pune se basan en la evolución de su red de circunvalación. Los programas gubernamentales de ciudades inteligentes mejoran los servicios urbanos básicos, elevando indirectamente el límite de los precios del lujo, ya que los compradores adinerados valoran la habitabilidad integral. 

Remesas de NRI y preferencia por activos trofeo

Los indios no residentes contribuyeron con USD 13.1 millones al mercado inmobiliario indio en 2023. Una rupia débil amplifica el poder adquisitivo, por lo que las viviendas de alto valor por encima de USD 48.2 millones registraron un crecimiento interanual del volumen del 75%.^{[ 1 ]Banco de la Reserva de la India, “Datos anuales sobre remesas de NRI 2024-25”, rbi.org.in} La digitalización regulatoria a través del próximo Proyecto de Ley de Registro tiene como objetivo frenar el fraude y podría agilizar los cierres en el extranjero, mejorando este resistente canal de demanda. 

Plataformas de propiedad fraccionada habilitadas por tecnología financiera

El segmento fraccional, con un patrimonio actual de USD 500 millones, se beneficia de las nuevas normas SM-REIT, que exigen una asignación del 95% a propiedades terminadas y generadoras de renta. Los compromisos mínimos de USD 120,500 abren el mercado inmobiliario residencial de lujo de India a un grupo más amplio de inversores con un alto patrimonio neto que buscan rentabilidades del 8-12% sin asumir la plena responsabilidad de la propiedad. Los primeros licenciatarios planean cotizaciones superiores a USD 482 millones, lo que apunta a un rápido potencial de crecimiento. 

Volatilidad económica y de las tasas de interés

El inventario en el rango de USD 12 a 24 millones en Mumbai ahora necesita casi cuatro años para liquidarse, ya que los compradores hacen una pausa durante las fluctuaciones de la renta variable. Los recortes de tasas previstos en 4 podrían restaurar la confianza, pero la relación entre la absorción del lujo y el rendimiento del mercado bursátil mantiene la confianza en el corto plazo. 

Aumento de los costos de terrenos y materiales de construcción

Los promotores se enfrentan a diferenciales más ajustados, ya que los precios de los terrenos en el centro de Mumbai rondan los 2,410 dólares por pie cuadrado y los acabados importados conllevan riesgo cambiario. Algunos actores absorben los costes para proteger la velocidad de venta, mientras que otros fijan precios con primas que solo son viables en micromercados escasos como Worli. 

Análisis de segmento

Por tipo de propiedad: Las villas impulsan un cambio en el estilo de vida premium

Los apartamentos conservan una cuota del 63% en el mercado inmobiliario residencial de lujo de India en 2024, impulsados ​​por la escasez de terrenos en los núcleos urbanos. Sin embargo, las villas y las casas adosadas registran una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 11.70% y atraen a compradores ambiciosos que buscan privacidad en Goa y los suburbios de Bombay. Se prevé que el tamaño del mercado inmobiliario residencial de lujo de India para villas crezca más del doble para 2030, junto con la infraestructura que acorta los tiempos de desplazamiento. Los promotores responden con comunidades de marca que integran conserjería, pabellones de bienestar y calificaciones IGBC Platinum, lo que sitúa al segmento en el radar premium.

El crecimiento de las villas depende de la escasez de terrenos, por lo que la apreciación de los precios suele superar el aumento de los apartamentos. Las torres de gran altura contrarrestan esta tendencia añadiendo ascensores privados y servicios de categoría hotelera, como se ha visto en los recientes lanzamientos de 60 plantas en Worli. Los estándares de sostenibilidad también convergen; ambos formatos ahora incluyen acristalamiento de bajo consumo y reciclaje de agua como estándar para complacer a los inversores con conciencia ambiental.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por modelo de negocio: los mercados de alquiler ganan terreno en la inversión

Las transacciones de venta dominaron el 81% del mercado inmobiliario residencial de lujo de India en 2024, impulsadas por las aspiraciones de propiedad de propiedades trofeo. Los activos de alquiler están creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 12.73%, impulsados ​​por la rentabilidad bruta del 4.45% de Bangalore y la mayor movilidad corporativa. La flexibilidad en el estilo de vida atrae a ejecutivos jóvenes, mientras que los NRI prefieren flujos de alquiler pasivos en la zona prime de Bombay, donde los alquileres de 2BHK parten de USD 1,506 al mes.

La viabilidad del alquiler se fortalece a medida que los vehículos de propiedad fraccionada agrupan viviendas de alta gama en carteras orientadas a la rentabilidad. Este flujo de capital híbrido reduce la brecha entre las compras directas y las inversiones estructuradas, lo que profundiza el mercado inmobiliario residencial de lujo de la India.

Por modo de venta: Mercados secundarios Inventario de prima madura

Los lanzamientos primarios representaron el 61% del valor de las transacciones en 2024, mientras que las reventas secundarias aumentaron un 12% anual a medida que las propiedades terminadas en torres emblemáticas adquirieron prestigio. Los compradores en el mercado inmobiliario residencial de lujo de India suelen preferir las residencias terminadas por su inmediatez y la estabilidad de la comunidad, mientras que los compradores de obra nueva destacan la personalización y los planes de pago escalonados.^{[ 2 ]Lodha Group, “Estadísticas de lanzamiento de productos de lujo, primer trimestre de 1”, lodhagroup.com}.

Las primas de reventa de hasta el 40% en torres próximas a su adquisición ponen de manifiesto la disminución de la tolerancia al riesgo entre los inversores adinerados, especialmente cuando las señales económicas son dispares. Los promotores mantienen activos los proyectos principales mediante centros de experiencia y recorridos digitales que destacan las comodidades diferenciadoras.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por ciudad: Hyderabad emerge como catalizador del crecimiento

En 33, Bombay representó el 2024% del mercado inmobiliario residencial de lujo de India, gracias a la riqueza del sector financiero y la escasez de terrenos costeros. Hyderabad registra la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) más rápida, del 13.12%, impulsada por la afluencia del sector tecnológico y la expansión de los corredores aeroportuarios. Delhi NCR le sigue con el 64% de los lanzamientos de viviendas de lujo entre las principales ciudades, lo que subraya la solidez institucional y la confianza de los promotores.

Bengaluru mantiene la rentabilidad por alquiler más alta del país, con un 4.45%, lo que la posiciona como una opción orientada a la generación de ingresos dentro del mercado inmobiliario residencial de lujo de India. Áreas metropolitanas emergentes como Pune y Chennai cobran impulso gracias a la mejora de la conectividad y a precios de entrada relativamente accesibles, lo que amplía la cobertura geográfica de la demanda de lujo. 

Análisis geográfico

El liderazgo del 33% de Mumbai se basa en una actividad financiera consolidada y un prestigio que preserva las primas de los activos trofeo. El excedente de inventario, en el rango de 12 a 60 millones de dólares, prolonga los plazos de absorción, pero la escasez de nuevas parcelas costeras respalda las valoraciones. Las proyecciones del aumento del nivel del mar aumentan la presión sobre los costos de los seguros a largo plazo, pero el interés inmediato de los compradores se mantiene intacto, ya que los promotores adoptan estrategias de venta con cita previa.
Delhi NCR acapara la atención de los titulares al representar casi dos tercios de los lanzamientos de lujo en las principales ciudades durante el primer semestre de 1. La proximidad al gobierno, las mejoras en las autopistas y la amplitud de los terrenos crean un entorno propicio para enclaves cerrados de gran formato. Los promotores aprovechan las alianzas con marcas para diferenciar sus ofertas y satisfacer las crecientes expectativas de los compradores.
La tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) proyectada para Hyderabad, del 13.12 %, confirma el ascenso de la ciudad como potencia tecnológica. La mejora de la rentabilidad de los alquileres, actualmente del 3.7 %, atrae tanto a inquilinos como a inversores, mientras que los nuevos corredores exprés reducen drásticamente los tiempos de viaje a los distritos comerciales. Bengaluru sigue siendo atractiva con una rentabilidad del 4.45 %, y Pune muestra un crecimiento sostenido gracias al fuerte impulso del registro de propiedades en el segmento premium.^{[ 3 ]Departamento de TI de Telangana, “Informe sobre el crecimiento del corredor tecnológico de Hyderabad 2025”, it.telangana.gov.in} En conjunto, estos avances ilustran cómo el mercado inmobiliario residencial de lujo de la India se está diversificando más allá de los antiguos bastiones costeros.