Visión general del mercado
| Periodo de estudio | 2019 - 2030 |
|---|---|
| Año base para la estimación | 2024 |
| Período de datos de pronóstico | 2025 - 2030 |
| Tamaño del mercado (2025) | USD 409.91 mil millones |
| Tamaño del mercado (2030) | USD 958.14 mil millones |
| Tasa de crecimiento (2025 - 2030) | 18.51% CAGR |
| Concentración de mercado | Alta |
Principales actores *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular Imagen © Mordor Intelligence. Reutilización permitida bajo la licencia CC BY 4.0. | |
Análisis del mercado de pagos de la India por Mordor Intelligence
El mercado de pagos de la India se situó en 409.91 millones de dólares en 2025 y se prevé que alcance los 958.14 millones de dólares en 2030, lo que refleja una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 18.51 %. Esta expansión se sustenta en volúmenes récord de la Interfaz de Pagos Unificada (UPI), el aumento de la propiedad de teléfonos inteligentes y el apoyo continuo de las políticas para las transacciones con poco efectivo. UPI gestionó 24.77 lakh crore de INR (297.24 millones de dólares) solo en marzo de 2025, un aumento del 25 % en valor con respecto a marzo de 2024. Este impulso se ve amplificado por la incorporación habilitada para Aadhaar, la penetración de códigos QR en microcomerciantes y la introducción de variantes de liquidación instantánea como UPI Lite y UPI 123PAY. La creciente aceptación de las tarjetas sin contacto con comunicación de campo cercano (NFC), el auge de los servicios digitales basados en suscripción y la demanda empresarial de flujos de pago B2B integrados impulsan aún más el mercado de pagos de la India.
Conclusiones clave del informe
- Por modo de pago, las transacciones en línea sin tarjeta presente lideraron con una participación del 60% del mercado de pagos de la India en 2024, mientras que se proyecta que las transferencias de cuenta a cuenta y con billetera digital se expandirán a una CAGR del 27.5% hasta 2030. El punto de venta en general lideró con una participación de ingresos del 55%.
- Por canal de interacción, el comercio electrónico y el comercio móvil representaron el 60 % de los ingresos en 2024; se prevé que los pagos digitales en el punto de venta registren una CAGR del 23.1 % hasta 2030.
- Por tipo de transacción, los flujos de persona a persona capturaron el 45% de la participación del mercado de pagos de la India en 2024, mientras que se prevé que las transacciones de empresa a empresa tengan una CAGR del 21.5% hasta 2030.
- Por industria de usuario final, el comercio minorista representó el 45% del tamaño del mercado de pagos de la India en 2024; la atención médica está avanzando a una CAGR del 23.4% hasta 2030.
Tendencias y perspectivas del mercado de pagos de la India
Análisis del impacto de los impulsores
| Destornillador | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Ampliación de la aceptación de UPI-QR entre los comerciantes de las MIPYMES | + 4.5% | Nacional, con mayor impacto en ciudades de nivel 2 y 3 | Mediano plazo (2-4 años) |
| La infraestructura pública digital del gobierno acelera su incorporación | + 3.8% | Nacional, con énfasis en zonas rurales y semiurbanas | Mediano plazo (2-4 años) |
| El auge de los servicios digitales basados en suscripción (OTT, tecnología educativa) impulsa los mandatos electrónicos recurrentes | + 3.2% | Centros urbanos, expandiéndose gradualmente hacia ciudades de nivel 2 | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Crecimiento de las tarjetas NFC sin contacto | + 2.5% | Áreas metropolitanas, con adopción gradual en ciudades de nivel 2 | Mediano plazo (2-4 años) |
| Planes de asentamiento instantáneo (UPI-Lite, UPI 123Pay) que fomentan la adopción rural | + 2.1% | Zonas rurales y semiurbanas | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Asociaciones entre tecnología financiera y banca para pagos integrados en el comercio B2B | + 1.8% | Nacional, con concentración inicial en polos industriales | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
Ampliación de la aceptación de UPI-QR entre los comerciantes de las MIPYMES
Los códigos QR ahora impulsan más del 62% del volumen de UPI, extendiendo los pagos formales a las microempresas que utilizan efectivo. Las transacciones P2M alcanzaron el 62.35% del tráfico de UPI en enero de 2025, con un 86% de los tickets con un valor igual o inferior a 500 INR (6 USD). Un incentivo de 1,500 millones de INR (180 millones de USD) para el año fiscal 2024-25 otorga un 0.15% a los tickets de menos de 2,000 INR para acelerar la adopción por parte de las MIPYMES.[ 1 ]Oficina de Información de Prensa, “Avanzando hacia una India sin efectivo”, pib.gov.in El efecto de red resultante amplía los puntos de aceptación y consolida hábitos digitales de bajo valor que impulsan el mercado de pagos de la India.
La infraestructura pública digital del gobierno acelera su incorporación
El sistema e-KYC vinculado a Aadhaar, 641 bancos conectados y más de 80 aplicaciones UPI simplifican la activación de clientes a gran escala. El uso de pagos digitales en zonas rurales alcanzó el 46 % de los residentes en enero de 2025. La creación de una Junta Reguladora de Pagos con representación ministerial subraya el compromiso del estado con la resiliencia de las redes ferroviarias públicas. Estas medidas, en conjunto, amplían la inclusión y fortalecen la profundidad de las transacciones en el mercado de pagos de la India.
El auge de los servicios digitales basados en suscripción impulsa los mandatos electrónicos recurrentes
Las plataformas OTT, de tecnología educativa y de contenido amplían la base de pagos recurrentes, gracias a un aumento del límite de INR 15,000 (USD 180) sin autenticación. Se proyecta que los ingresos por entretenimiento digital alcancen los INR 1,107 billones (USD 13 millones) para 2027.[ 2 ]Ministerio de Información y Radiodifusión, “Informe del mercado de medios digitales 2025”, mib.gov.in Los mandatos electrónicos automatizados fomentan el gasto digital habitual y mejoran la retención, agregando un flujo predecible al mercado de pagos de la India.
Crecimiento de las tarjetas NFC sin contacto
Los grifos sin contacto representaron el 45% de las transacciones en tiendas físicas durante 2024. El Banco de la Reserva de la India (RBI) eliminó las comprobaciones de segundo factor para pagos NFC inferiores a INR 5,000 (USD 60), lo que mejoró la velocidad de pago. Las propuestas híbridas de tarjeta y UPI combinan la seguridad tokenizada con la comodidad móvil, impulsando la adopción urbana y diversificando la combinación de instrumentos en el mercado de pagos de India.
Análisis del impacto de las restricciones
| Restricción | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Los límites regulatorios a la tasa de descuento para comerciantes (MDR) reducen los ingresos | -2.8% | Nacional | Mediano plazo (2-4 años) |
| Incidentes de fraude y ciberseguridad en aumento en el ecosistema UPI | -2.3% | Nacional, con mayor impacto en zonas urbanas | Corto plazo (≤ 2 años) |
| La localización obligatoria de datos aumenta los gastos operativos de las redes globales | -1.9% | Nacional, con especial impacto en los proveedores de pagos internacionales | Mediano plazo (2-4 años) |
| Tiempos de inactividad intermitentes de UPI que afectan la experiencia del usuario | -1.5% | Nacional, con mayor impacto durante los períodos pico de transacciones | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
Los límites regulatorios a las tasas de descuento para comerciantes reducen los ingresos
El régimen de MDR cero introducido en 2020 elimina los ingresos por tarifas para los proveedores de servicios, lo que supone un recorte estimado de INR 5,500 millones (USD 660 millones) anuales.[ 3 ]Financial Express, “Política de cero MDR que provoca pérdidas anuales de ingresos”, financialexpress.com El debate político evalúa actualmente una tasa de depreciación mínima (MDR) del 0.2% al 0.3% para los grandes comercios. Sin medidas de alivio, los operadores se enfrentan a márgenes limitados que podrían frenar la reinversión en infraestructura, lo que moderaría la trayectoria de crecimiento del mercado de pagos de India.
Incidentes de fraude y ciberseguridad en aumento en el ecosistema UPI
El Banco de la Reserva de la India (RBI) registró 14,483 casos de fraude por un valor de 2,642 millones de rupias indias (316 millones de dólares estadounidenses) en el primer semestre del año fiscal 1. Las estafas de pagos automáticos autorizados alcanzaron el 24 % del total de fraudes en 25. El Indicador de Riesgo de Fraude Financiero (FIR) y la iniciativa e-Zero FIR buscan frenar el abuso; sin embargo, la creciente sofisticación de los ataques puede minar la confianza de los usuarios, lo que dificulta la expansión del volumen en el mercado de pagos de la India.
Análisis de segmento
Por modo de pago: la tarjeta no presente mantiene el liderazgo
Los flujos sin tarjeta presente ocuparon una cuota de mercado dominante del 60% en India en 2024, lo que refleja el arraigado comportamiento del comercio electrónico y la mejora de la seguridad derivada de la tokenización. El segmento de punto de venta (TPV) lideró la industria con una cuota de mercado del 55%. La profundidad del segmento subraya la preferencia por un proceso de pago sin fricciones, mientras que las compras físicas de grandes cantidades aún dependen de las credenciales del TPV. Las opciones de billetera digital y de cuenta a cuenta superan en crecimiento a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 27.5% hasta 2030, impulsada por el volumen mensual récord de UPI de 24.77 billones de INR (297.24 millones de USD). El respaldo regulatorio a los mandatos de un solo clic refuerza la fidelidad de las billeteras, aumentando el tamaño del mercado de pagos de India asignado a plataformas nativas para móviles.
Las tarjetas POS tradicionales siguen siendo relevantes para las categorías premium, pero las soluciones híbridas, como las tarjetas de crédito con enlace UPI, difuminan las distinciones y desvían el valor de los dispositivos de banda magnética. El uso de efectivo persiste en varios nodos semiurbanos, lo que indica una curva de adopción que aún se alinea con las brechas de conectividad. Sin embargo, los incentivos constantes para las billeteras y la ubicuidad de los códigos QR están reduciendo la preferencia por el efectivo, reasignando constantemente la cuota de mercado de pagos de India hacia las modalidades digitales.
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Por canal de interacción: el comercio electrónico y el comercio móvil anclan el crecimiento
El comercio electrónico y el comercio móvil representaron el 60% de los ingresos en 2024 y se prevé que crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 23.1% hasta 2030. Se proyecta que el valor de las mercancías aumente de 147.3 2024 millones de dólares en el año fiscal 292.3 a 2028 XNUMX millones de dólares en XNUMX. Las integraciones fluidas de pago, las finanzas integradas y las funciones de compra inmediata y pago posterior refuerzan la expectativa del consumidor de un cumplimiento casi instantáneo, lo que orienta el crecimiento del mercado de pagos en India hacia las cestas de la compra en línea.
El comercio minorista físico migra a la omnicanalidad, impulsado por infraestructuras SoftPOS y QR que amplían la aceptación sin sobrecargar los terminales. Más de 10 millones de dispositivos TPV estaban activos en el segundo semestre de 2, lo que indica la democratización del hardware. Esta convergencia permite a los comerciantes capturar datos de inventario y pagos de forma única, impulsando nuevos programas de fidelización que se traducen en un aumento de la cuota de mercado de pagos en India.
Por tipo de transacción: P2P domina mientras que B2B se acelera
Las transferencias entre personas representaron el 45% del mercado de pagos de India en 2024 y siguen siendo cruciales gracias a la compensación instantánea sin costo y la ubicua capacidad de descubrimiento de códigos QR. Los flujos diarios familiares, de alquiler y de microcomercio fortalecen la densidad de la red, consolidando el ciclo de hábitos que impulsa una mayor adopción digital.
Se prevé que las interacciones entre empresas (B21.5B) alcancen una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 200 %, impulsada por la digitalización del mercado, con un valor de 2030 2 millones de dólares para XNUMX. Las alianzas entre fintech y bancos integran la conciliación automatizada y la conexión con sistemas ERP, lo que reduce la fricción en los pagos. A medida que más proveedores migran a la facturación electrónica, el tamaño del mercado de pagos de India, atribuible a las vías BXNUMXB, se amplía.
Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
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Por industria de usuario final: el comercio minorista mantiene su escala, la atención médica la supera
El comercio minorista capturó el 45% del tamaño del mercado de pagos de India en 2024, gracias a la aceptación unificada de códigos QR y a los programas de incentivos dirigidos a los pequeños comercios. La Política Nacional de Comercio Minorista y los Incentivos Vinculados a la Producción impulsan los flujos de capital hacia la tecnología de punto de venta, garantizando ciclos de actualización continuos que consolidan las preferencias digitales.
Se proyecta que el sector salud registre una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 23.4 % hasta 2030, impulsada por el auge de las plataformas de tecnología sanitaria, los pagos por teleconsulta y las opciones flexibles de cuotas mensuales (EMI) para procedimientos electivos. La penetración de las finanzas digitales en las clínicas y redes de diagnóstico genera un mayor importe promedio de los tickets, lo que se traduce en un aumento de la cuota de mercado de pagos en India.
Análisis geográfico
Centros metropolitanos como Bengaluru, Mumbai y el corredor Delhi-NCR son los pilares de la adopción temprana, beneficiándose de la alta densidad de smartphones y una sólida cartera de talento fintech. Bengaluru se ubicó entre los principales centros de transacciones durante el segundo semestre de 2. Estas ciudades lideran las pruebas piloto de tecnologías avanzadas como las tarjetas de crédito basadas en UPI y el pago NFC con solo tocar.
Las ciudades de Nivel 2 y Nivel 3 ilustran la curva de difusión más rápida a medida que mejora la penetración de internet y los incentivos QR llegan a las kiranas locales. Las políticas impulsadas, como el incentivo de 1,500 millones de rupias indias y la adopción de UPI Lite para micropagos, reducen la brecha digital entre zonas urbanas y rurales y amplían la presencia en el mercado de pagos de India.
La India rural, que actualmente representa el 54% de los 820 millones de usuarios activos de internet del país, representa la próxima frontera. UPI 123PAY, basado en teléfonos básicos, ofrece capacidad en tiempo real a aproximadamente 400 millones de usuarios adicionales. La integración transfronteriza paralela con siete países socios posiciona a UPI como un estándar exportable, lo que aporta un vector de crecimiento externo que complementa las trayectorias de volumen nacionales.
Panorama competitivo
PhonePe y Google Pay procesaron conjuntamente más del 80% del volumen de UPI en marzo de 2025, lo que confirma una estructura concentrada. Un límite propuesto del 30% por aplicación, ahora aplazado hasta diciembre de 2026, busca reducir el riesgo sistémico y, al mismo tiempo, otorgar tiempo de transición a las empresas establecidas. Este horizonte temporal permite que las billeteras digitales y las aplicaciones centradas en la banca escalen mediante programas de fidelización diferenciados y crédito integrado.
Los actores se están desviando cada vez más del procesamiento de pagos puro hacia ecosistemas de valor añadido que incluyen microinversiones, seguros y comercio contextual. Los programas de reembolso, tarjetas rasca y gana y puntos siguen siendo palancas para la fidelización de los usuarios. Las perspectivas de monetización dependen del resultado de las deliberaciones sobre el MDR; una comisión nominal para los grandes comercios podría reactivar la inversión en infraestructura.
Las licencias regulatorias para agregadores de pagos imponen disciplina de cumplimiento, lo que eleva los umbrales de entrada y, al mismo tiempo, garantiza a los clientes empresariales su resiliencia operativa. Paralelamente, la patente de NPCI sobre liquidaciones UPI basadas en blockchain busca mitigar el fraude y optimizar los costos, lo que podría beneficiar a toda la cadena de valor de la industria de pagos de India.
Líderes de la industria de pagos de la India
Visa Inc.
Mastercard Inc.
PhonePe Pvt Ltd. (Flipkart Internet Pvt Ltd)
Pago de Google (Google LLC)
$
- *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular
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Desarrollos recientes de la industria
- Mayo de 2025: NPCI redujo los tiempos de procesamiento de UPI de 30 a 15 segundos, reduciendo a la mitad el tiempo de respuesta de reversión a 10 segundos. Esta medida mejora la confianza del usuario y permite una mayor concurrencia máxima.
- Mayo de 2025: El gobierno formó una Junta Reguladora de Pagos presidida por el Gobernador del RBI para fortalecer la supervisión de las redes digitales públicas y los flujos transfronterizos.
- Abril de 2025: Las autoridades comenzaron a aplicar una MDR del 0.2% al 0.3% sobre los pagos UPI de grandes comerciantes para estimular la inversión en capacidad de red.
- Marzo de 2025: El Gabinete de la Unión aprobó un plan de incentivos de 1,500 millones de INR (180 millones de USD) para el año fiscal 2024-25 para promover transacciones BHIM-UPI de bajo valor entre comerciantes rurales.
Alcance del informe sobre el mercado de pagos de la India
Los pagos implican la transferencia de dinero de una parte a otra a cambio de bienes, servicios o el cumplimiento de una obligación legal. Esta transferencia puede realizarse a través de diversos métodos, entre ellos, tarjetas de crédito y débito, billeteras digitales, transferencias bancarias y monedas virtuales.
El mercado de pagos de la India está segmentado por modo de pago (punto de venta [pagos con tarjeta, billetera digital, efectivo y otros] y venta en línea [pagos con tarjeta, billetera digital y otros]) y por industria del usuario final (venta minorista, entretenimiento, atención médica, hotelería y otras industrias de usuarios finales). Los tamaños de mercado y las previsiones se proporcionan en términos de valor (USD) para todos los segmentos anteriores.
Segmentación por modo de pago
| Punto de venta | Tarjeta (Débito, Crédito, Prepago) |
| Carteras digitales (Apple Pay, Google Pay, Interac Flash) | |
| Efectivo | |
| Otros TPV (Tarjetas regalo, QR, wearables) | |
| Online | Tarjeta (Tarjeta no presente) |
| Monedero digital y transferencia de cuenta a cuenta (Interac e-Transfer, PayPal) | |
| Otros pagos en línea (contra reembolso, BNPL, transferencia bancaria) |
Segmentación por canal de interacción
| Punto de venta |
| Comercio electrónico/comercio móvil |
Segmentación por tipo de transacción
| Persona a persona (P2P) |
| Consumidor a empresa (C2B) |
| Negocio a Negocio (B2B) |
| Remesas y pagos transfronterizos |
Segmentación por industria del usuario final
| Sector Retail |
| Entretenimiento y contenido digital |
| Sector Sanitario |
| Hospitalidad y viajes |
| Gobierno y Servicios Públicos |
| Otras industrias de usuarios finales |
| Segmentación por modo de pago | Punto de venta | Tarjeta (Débito, Crédito, Prepago) |
| Carteras digitales (Apple Pay, Google Pay, Interac Flash) | ||
| Efectivo | ||
| Otros TPV (Tarjetas regalo, QR, wearables) | ||
| Online | Tarjeta (Tarjeta no presente) | |
| Monedero digital y transferencia de cuenta a cuenta (Interac e-Transfer, PayPal) | ||
| Otros pagos en línea (contra reembolso, BNPL, transferencia bancaria) | ||
| Segmentación por canal de interacción | Punto de venta | |
| Comercio electrónico/comercio móvil | ||
| Segmentación por tipo de transacción | Persona a persona (P2P) | |
| Consumidor a empresa (C2B) | ||
| Negocio a Negocio (B2B) | ||
| Remesas y pagos transfronterizos | ||
| Segmentación por industria del usuario final | Sector Retail | |
| Entretenimiento y contenido digital | ||
| Sector Sanitario | ||
| Hospitalidad y viajes | ||
| Gobierno y Servicios Públicos | ||
| Otras industrias de usuarios finales | ||
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Preguntas clave respondidas en el informe
¿Qué CAGR se pronostica para el mercado de pagos de la India entre 2025 y 2030?
Se proyecta que el mercado se expandirá a un 18.51% anual, elevando el valor total de USD 409.91 mil millones en 2025 a USD 958.14 mil millones en 2030.
¿Qué modo de pago lidera las transacciones digitales actuales?
Los pagos en línea sin tarjeta representan una participación del 60%, mientras que las transferencias entre cuentas y mediante billeteras digitales son la corriente de mayor crecimiento.
¿Cómo afectarán los cambios en el MDR a los proveedores?
Una propuesta de MDR del 0.2% al 0.3% sobre los pagos UPI de grandes comerciantes podría mejorar la sostenibilidad de los ingresos para los procesadores que actualmente operan bajo un mandato de tarifa cero.
¿Por qué son importantes los mandatos electrónicos recurrentes?
Los servicios de suscripción en entretenimiento y educación dependen de débitos automáticos, una tendencia que se proyecta que agregará un impacto positivo del 3.2 % a la CAGR del mercado a medida que aumenta el volumen de pagos recurrentes.
¿Qué papel juegan los códigos QR en la inclusión rural?
La implementación incentivada de UPI-QR permite la aceptación digital de microtickets para las MIPYMES, ampliando la inclusión financiera y agregando un 4.5% al crecimiento esperado del mercado.
¿Qué tan concentrado está el panorama competitivo?
PhonePe y Google Pay manejan juntos más del 80% del volumen de UPI, lo que coloca al mercado en un nivel de alta concentración que necesita salvaguardas políticas para la competencia a largo plazo.
