Análisis del tamaño y la participación del mercado de banca privada en India: tendencias de crecimiento y pronóstico (2025-2030)

Tendencias y perspectivas del mercado de banca privada en India

Crecimiento rápido de la población de UHNW

Según informaron los expertos de la industria, las personas que poseen más de USD 30 millones en activos aumentaron un 58% entre 2019 y 2024 a 13,263, lo que coloca a India en tercer lugar, detrás de Estados Unidos y China.^{[ 1 ]Knight Frank, “Informe de riqueza 2024”, knightfrank.com.} Este auge impulsa la demanda de planificación patrimonial multigeneracional, estructuración fiscal transfronteriza y exposición directa al capital privado. La riqueza se concentra en fundadores de empresas de tecnología, farmacéutica y servicios financieros, quienes suelen formalizar family offices unifamiliares poco después de eventos de liquidez. El número de family offices indias aumentó de aproximadamente 45 en 2018 a más de 300 en 2024, gestionando activos combinados de aproximadamente USD 30 000 millones.^{[ 2 ]ET Online, “360 ONE WAM adquirirá UBS India Wealth Biz en un acuerdo de 307 millones de rupias”, indiatimes.com.}Su perspectiva global de que el 68% posea activos offshore, obliga a los bancos privados a integrar la custodia internacional, el asesoramiento inmobiliario en el extranjero y la planificación fiscal previa a la inmigración en sus menús de servicios básicos.

Las plataformas de incorporación y asesoramiento digitales ganan confianza

Tres años de pandemia transformaron la interacción con los clientes. El KYC sin papel, las revisiones de relaciones por video y los paneles de control de cartera basados ​​en aplicaciones redujeron el tiempo de incorporación de semanas a días, brindando a los primeros usuarios una clara ventaja en la relación costo-beneficio. Las plataformas digitales nativas ahora ofrecen alertas de mercado en tiempo real, información sobre carteras temáticas y una ejecución directa para valores nacionales e internacionales, lo que tiene una gran aceptación entre los herederos de UHNW con conocimientos tecnológicos. Los bancos que combinan la prospección basada en análisis con asesoramiento humano híbrido reportan una mayor participación en la cartera, pero deben invertir continuamente en ciberseguridad, análisis de comportamiento y resiliencia en la nube para preservar la confianza. La transición digital también impulsa la rentabilidad de los niveles 2 y 3, ya que el asesoramiento remoto llega a clientes que antes eran ignorados por los modelos centrados en sucursales.

El sistema liberalizado de remesas aumenta el interés por los fondos offshore

El límite de 250,000 USD anuales del LRS del Banco de la Reserva de la India se ha convertido en un factor clave para la diversificación global. Los residentes indios canalizan cada vez más sus fondos hacia fideicomisos de inversión cotizados en Londres, fondos de inversión subordinados con sede en Singapur y propiedades residenciales en Dubái. Las propuestas integradas onshore-offshore exigen honorarios de asesoría premium, ya que los clientes prefieren un panel único que consolide sus inversiones en múltiples jurisdicciones. Los bancos con centrales de reservas en Singapur o Dubái disfrutan de una ventaja, mientras que los actores puramente nacionales compiten por firmar acuerdos de corresponsalía. El programa también impulsa los préstamos en dos divisas y los vehículos de planificación patrimonial que combinan activos indios y extranjeros, consolidando las consideraciones transfronterizas como un tema de asesoría general.

Aumento de la asignación a inversiones alternativas

Los fondos de inversión alternativos (AIF) registrados en SEBI alcanzaron USD 87.13 mil millones en activos bajo gestión en marzo de 2024, y los clientes de banca privada son contribuyentes destacados.^{[ 3 ]The Hindu, “Perspectivas 2025: Tendencias emergentes del sector inmobiliario”, thehindu.com.} Las familias con alta convicción ahora se enfocan en capital riesgo, crédito privado y vehículos de infraestructura temática para mejorar la rentabilidad y alinear el impacto. La demanda de derechos de coinversión, ventanas de liquidez secundaria y fondos inmobiliarios tokenizados se está acelerando. Por lo tanto, los gestores de relaciones deben dominar la búsqueda de acuerdos, la debida diligencia operativa y el seguimiento posterior a la inversión, habilidades que antes estaban reservadas a las oficinas institucionales. Unas comisiones más altas generan entre 200 y 300 puntos básicos por encima de la media de los fondos de inversión, impulsan los ingresos, pero también requieren marcos de riesgo e idoneidad más sólidos conforme a las normas de conducta en evolución de la SEBI.

Preocupaciones sobre la calidad de los activos en medio del auge de los préstamos minoristas sin garantía

La rápida expansión del crédito minorista sin garantía en India presenta crecientes riesgos sistémicos para las operaciones de banca privada. En 2024, los préstamos personales y los saldos de tarjetas de crédito se dispararon, lo que alertó sobre el apalancamiento excesivo de los prestatarios y el posible deterioro de la calidad de los activos. Los bancos privados están expuestos tanto directamente a través de préstamos sin garantía a clientes adinerados como indirectamente, ya que muchos clientes de gestión patrimonial tienen patrimonios netos vinculados a activos comerciales o inmobiliarios apalancados. En respuesta, el Banco de la Reserva de la India introdujo normas más estrictas en noviembre de 2024, incluyendo mayores ponderaciones de riesgo y requisitos de provisiones, que limitan la flexibilidad del balance y reducen la disponibilidad de crédito para préstamos con garantía de cartera. Si la calidad de los activos se deteriora aún más, los bancos podrían adoptar una postura más conservadora, retirándose de productos patrimoniales innovadores y financiación de inversiones alternativas. 

Deserción de talentos en las empresas tecnológicas de riqueza global

El sector de la banca privada se enfrenta a importantes problemas de retención de talento, ya que las tasas anuales de deserción de gestores de relaciones se mantienen elevadas. Las empresas globales de tecnología patrimonial y los bancos internacionales están captando agresivamente profesionales experimentados mediante atractivas compensaciones e incentivos basados ​​en acciones. Esta fuga de talento aumenta los costes operativos, prolonga los ciclos de contratación y altera las relaciones con los clientes durante las transiciones de los asesores. Los gestores de relaciones recién contratados suelen necesitar entre 12 y 18 meses para alcanzar su plena productividad, lo que provoca caídas temporales en la satisfacción del cliente y la contribución a los ingresos. El desafío se agrava aún más por la creciente demanda de experiencia especializada en áreas como inversiones alternativas, estructuración patrimonial transfronteriza y servicios de family office, todas ellas con remuneraciones premium. 

Análisis de segmento

Por tipo: Dominio de la gestión de activos con auge de la asesoría inmobiliaria

La gestión de activos domina la mayor parte del mercado de banca privada de India, con un 42.36% en 2024. Este liderazgo se basa en mandatos de cartera discrecionales, custodia global y distribución de pagarés estructurados, que generan, en conjunto, comisiones estables similares a las de una anualidad. La mayor adopción de estrategias con criterios ESG y fondos alimentadores offshore está incrementando el tamaño de los contratos. Los servicios de fideicomiso y consultoría fiscal siguen siendo esenciales, ya que los fundadores de primera generación formalizan cada vez más los planes de sucesión antes de cualquier posible reintroducción del impuesto sobre sucesiones.  

La consultoría inmobiliaria es el nicho de mayor crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 15.33 %. El aumento de las asignaciones a oficinas comerciales, centros de datos y activos residenciales en el extranjero añade complejidad a la zonificación, la financiación y la estructuración de salida. Los bancos privados que integran tasadores autorizados y gestores inmobiliarios transfronterizos han comenzado a desplazar a los agentes inmobiliarios independientes. Los fondos inmobiliarios tokenizados y los REIT amplían aún más el acceso para los clientes de UHNW que buscan liquidez sin las cargas directas de la gestión de activos. Por lo tanto, los bancos consideran la asesoría inmobiliaria tanto como un vector de crecimiento como una protección contra la volatilidad del mercado de valores en el mercado de banca privada de India.

Por aplicación: Banca personal, crecimiento empresarial

Los mandatos personales representaron el 76.24 % de los ingresos de 2024, lo que refleja la profunda demanda de soluciones personalizadas de inversión, impuestos y estilo de vida. Las líneas de crédito de cartera, la estructuración filantrópica y los privilegios de conserjería siguen diferenciando las ofertas. El autoservicio digital, complementado con asesoramiento humano, reduce los costos operativos a la vez que mantiene una relación cercana, un equilibrio vital para la defensa del margen.  

Se prevé que la gestión del patrimonio empresarial se capitalice a un 12.28 % anual hasta 2030. Las medianas empresas ahora externalizan la tesorería, la liquidación de ESOP y la planificación de la salida de los fundadores a departamentos especializados, lo que genera fondos comunes de comisiones más allá de los canales minoristas tradicionales. El patrimonio de los empresarios a menudo difumina las fronteras personales y corporativas; una propuesta integrada que alinea la financiación del balance con la gobernanza de la family office refuerza la fidelización del cliente. Las oportunidades de venta cruzada en programas de bienestar financiero para empleados y servicios fiduciarios corporativos refuerzan el valor a lo largo de la vida dentro del mercado de banca privada de India.

Por nivel de riqueza del cliente: Escala HNW, Velocidad UHNW

Los clientes de alto patrimonio neto (HNW) mantuvieron una cuota de mercado del 56.73% en 2024, representando el núcleo tradicional del sector, con activos invertibles de entre 1 y 30 millones de dólares. Este segmento incluye profesionales de éxito, propietarios de medianas empresas y altos ejecutivos corporativos que requieren servicios básicos de gestión de cartera, planificación fiscal y asesoramiento sucesorio. Los clientes de HNW suelen utilizar productos estandarizados de banca privada, como carteras de fondos mutuos, planificación de seguros y estructuras fiduciarias básicas. La estabilidad de este segmento proporciona ingresos constantes por comisiones y sirve como canal para futuras relaciones con UHNW a medida que el patrimonio de los clientes se acumula con el tiempo. Las plataformas digitales benefician especialmente la atención a los clientes de HNW gracias a una asesoría rentable y herramientas automatizadas de gestión de cartera.

Los clientes de patrimonio ultraalto impulsan el mayor crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 14.38 % durante el período 2025-2030, a pesar de representar una cuota de mercado menor, lo que refleja sus sofisticadas necesidades de servicio y una mayor generación de ingresos por cliente. Los clientes de UHNW demandan servicios de asesoría a medida, que incluyen la creación de family offices, la planificación patrimonial multigeneracional y oportunidades de inversión directa en mercados privados. El crecimiento de este segmento se debe a la creciente población multimillonaria de la India, que aumentó de 102 en 2020 a 169 en 2024, y a sus complejas necesidades financieras, que abarcan múltiples jurisdicciones y clases de activos. Los clientes de Mass Affluent, si bien representan el segmento de población más grande, generan menores ingresos por cliente, pero se benefician de la escalabilidad de las plataformas digitales y de la estandarización de la oferta de productos.

Análisis geográfico

India Occidental mantiene su liderazgo regional con una cuota de mercado del 30.33% en 2024, basada en la concentración de 470 personas con alto patrimonio neto en Maharashtra y 129 en Gujarat, lo que refleja la consolidada infraestructura de servicios financieros y el ecosistema empresarial de la región. La posición de Bombay como capital financiera de la India impulsa la concentración de la banca privada, donde importantes bancos nacionales e internacionales mantienen sus operaciones principales de gestión patrimonial. La región se beneficia de su proximidad a los mercados de capitales, redes consolidadas de empresas familiares y la presencia de sofisticados proveedores de servicios de asesoría. La base industrial de Gujarat, en particular en los sectores químico, farmacéutico y textil, genera un importante patrimonio empresarial que requiere servicios de banca privada. La trayectoria de crecimiento de la región se mantiene estable, impulsada por el continuo desarrollo económico y la creación de riqueza en sectores emergentes como las energías renovables y los servicios tecnológicos.

El norte de la India le sigue con una importante presencia en el mercado, liderada por los 213 HNWI de Delhi y el creciente sector corporativo de la Región de la Capital Nacional. La creación de riqueza en la región proviene del desarrollo inmobiliario, la contratación pública y los servicios profesionales, con una creciente contribución del sector tecnológico de Gurgaon y Noida. El sur de la India muestra un sólido potencial de crecimiento, impulsado por el ecosistema tecnológico de Bangalore, el sector farmacéutico de Hyderabad y la base de fabricación de automóviles de Chennai. Las características de la riqueza de la región difieren de las de las familias empresarias tradicionales, ya que los emprendedores y profesionales del sector tecnológico requieren diferentes enfoques de asesoramiento centrados en la compensación de capital, las inversiones en startups y la planificación de la expansión internacional.

El noreste de la India surge como la región de más rápido crecimiento con una CAGR del 16.24 % durante 2025-2030, respaldada por el desarrollo de infraestructura, la extracción de recursos naturales y las oportunidades de comercio transfronterizo con el sudeste asiático.^{[ 4 ]Dirección de Economía y Estadísticas de Assam, “Ingresos estatales”, des.assam.gov.in.}El crecimiento del PIB de Assam del 8.10 % en 2021-22, con un PIB per cápita de 1,236 USD (102 965 INR), indica una expansión de la actividad económica y un potencial de creación de riqueza. La región se beneficia de las inversiones gubernamentales en infraestructura, incluyendo mejoras en la conectividad del transporte e iniciativas de desarrollo industrial. Las Indias Orientales e Indias Centrales mantienen cuotas de mercado menores, pero muestran un crecimiento constante gracias al desarrollo industrial y la modernización agrícola. La banca privada establece cada vez más presencia regional en estos mercados emergentes, reconociendo el potencial de creación de riqueza a largo plazo y la limitada intensidad competitiva en comparación con las áreas metropolitanas consolidadas.