Análisis de participación y tamaño del mercado de construcción residencial de la India: tendencias de crecimiento y pronósticos (2025-2030)

Tendencias y perspectivas del mercado de la construcción residencial en India

El impulso gubernamental a la vivienda asequible acelera el desarrollo de las ciudades multinivel

Las asignaciones centrales de INR 78,126 crore (USD 9.41 mil millones) para PMAY en el año fiscal 2025-26 marcan un aumento del 64% con respecto al año anterior y amplían el objetivo a 3 crore de viviendas.^{[ 1 ]Investigación legislativa del PRS, “Análisis del presupuesto de la Unión 2025-26”, prsindia.org}Al mismo tiempo, el Fondo SWAMIH 15,000, de 1.81 2 millones de rupias indias (1 millones de dólares estadounidenses), se centra en 1 45 unidades retrasadas, liberando el flujo de caja de los promotores y fomentando la reactivación de las obras. El GST se mantiene en el 0.05 % para las unidades inferiores a 2025 XNUMX rupias indias (XNUMX millones de dólares estadounidenses), lo que protege la asequibilidad ante las fluctuaciones de los precios del acero y el cemento. Varios estados reducen el impuesto de timbre para las compradoras, con Maharashtra y Karnataka a la cabeza, lo que impulsa a quienes compran por primera vez. El registro digital, previsto en el Proyecto de Ley de Registro de XNUMX, reduce los ciclos de aprobación y mejora la eficiencia del capital circulante para las constructoras medianas.

La urbanización de nivel II/III impulsa la construcción más allá de la saturación del metro

La demanda de vivienda se orienta hacia ciudades competitivas en costos donde la tierra y la mano de obra cuestan entre un 30 % y un 40 % menos que las normas de nivel I, ayudadas por la Misión de Ciudades Inteligentes y las expansiones de carreteras y ferrocarriles de la PM Gati Shakti.^{[ 2 ]Business World Bureau, “Informe de progreso de la misión de las ciudades inteligentes”, businessworld.in}El Gasoducto Nacional de Infraestructura, con un presupuesto de 80 billones de rupias indias, amplía la conectividad de autopistas y metro, abriendo nuevos nodos suburbanos. Las reubicaciones corporativas en Pune, Ahmedabad y Coimbatore impulsan el lanzamiento de proyectos para la clase media con precios de entre 15,000 y 25,000 rupias indias por pie cuadrado (entre 180 y 300 dólares estadounidenses por metro cuadrado), muy por debajo del promedio de Mumbai. Los corredores industriales entre Delhi y Mumbai y Chennai y Bengaluru generan nuevos centros de empleo, mientras que las colas de permisos más cortas en estas ciudades permiten inicios de proyectos más rápidos que en áreas metropolitanas saturadas.

Los modelos de trabajo híbridos transforman los requisitos de espacio y las preferencias de ubicación

Las estructuras de trabajo flexibles mantienen a los compradores enfocados en diseños más amplios y distritos periféricos que ofrecen terrenos con espacio suficiente para viviendas de 3 a 4 dormitorios. Los promotores integran salas de coworking, fibra óptica de alta velocidad y servicios de bienestar que justifican precios elevados. Los paquetes de viviendas inteligentes ahora incluyen sensores IoT para iluminación, seguridad y climatización, lo que refleja las prioridades de salud y productividad pospandemia. Por lo tanto, las zonas suburbanas alrededor de NCR, MMR y Bengaluru experimentan una absorción constante, incluso mientras los centros urbanos enfrentan resistencia a los precios.

La afluencia de capital de NRI y HNI eleva la dinámica del segmento de lujo

Los NRI generaron el 20% de las preventas de DLF en el año fiscal 2024-25, con proyectos emblemáticos como The Dahlias, que generaron reservas por valor de 11,816 millones de INR (1.42 millones de USD). Las ofertas de alto valor, superiores a 100 millones de INR (11.68 millones de USD), ascendieron a 49 en 2024, principalmente gestionadas a través de Bombay, Delhi-NCR y Bangalore. Los promotores cumplen las expectativas con residencias de marca, servicios de conserjería y alianzas internacionales de diseño, lo que proporciona al segmento un aislamiento relativo frente a las desaceleraciones cíclicas.

La volatilidad de los precios de los materiales presiona la economía del proyecto

El acero nacional siguió las fluctuaciones energéticas, con variaciones de precios del 15-20% en 2024, mientras que el cemento subió entre un 8% y un 12% debido al aumento de los fletes y el combustible. Los promotores introducen cláusulas de aumento de costos, pero aún enfrentan déficits de liquidez a corto plazo cuando los picos superan los ciclos de facturación. El hormigón de cenizas volantes y el acero reciclado ganan cuota de mercado, y los contratos a plazo se vuelven vitales para los compradores de gran volumen. Las diferencias de precios regionales del 20% al 25% impulsan a algunos constructores a instalarse en los centros manufactureros del este para reducir el transporte de mercancías.

La escasez de mano de obra calificada se intensifica a medida que el auge de la infraestructura compite por la fuerza laboral

Tan solo Larsen & Toubro requiere 45,000 profesionales adicionales para las obras en curso, lo que ilustra una escasez generalizada de albañiles, electricistas y fontaneros. La inflación salarial promedia actualmente entre el 12 % y el 15 % anual en las áreas metropolitanas, lo que impulsa la mecanización y las construcciones modulares. Los contratistas más pequeños tienen dificultades para afrontar la inversión de capital en nuevas herramientas, lo que amplía las brechas de ejecución entre las empresas de primer nivel y las regionales. Los programas gubernamentales de capacitación contribuyen a la oferta a largo plazo, pero no pueden cubrir el déficit de inmediato.

Análisis de segmento

Por tipo: Los apartamentos dominan el volumen mientras que las villas captan el crecimiento premium

Los apartamentos y condominios representaron el 70% del mercado de la construcción residencial en India en 2024, lo que refleja las regulaciones de densidad y la asequibilidad de los precios de entrada. El aumento del precio del suelo en los núcleos metropolitanos mantiene la vivienda vertical económica, y las torres de uso mixto en torno a los nodos de transporte público impulsan los márgenes de los promotores mediante la incorporación de comercios. Los proyectos de gran altura reservan cada vez más las plantas de podio para servicios comunitarios, lo que aumenta las tasas de absorción entre los compradores de ingresos medios. Este segmento también se beneficia de las herramientas de venta digitales que acortan los ciclos de reserva y reducen los gastos generales de marketing.

Las villas y las casas adosadas, aunque en menor número, presentan la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) más rápida, del 7.18 %, ya que los hogares más adinerados buscan privacidad y espacios al aire libre. Las zonas periurbanas de NCR, Pune y Bengaluru registran primas de entre el 20 % y el 30 % para las villas sobre la superficie de un apartamento equivalente. Los diseños residenciales cerrados combinan casas club, canchas deportivas y jardines paisajísticos para replicar la vida de un resort en las afueras de la ciudad. El cableado inteligente para hogares y los techos solares vienen de serie, lo que permite un mayor volumen de ventas y reduce la rotación de clientes.

Por tipo de construcción: Los nuevos proyectos dominan mientras la renovación gana tracción urbana

La nueva construcción representó el 83% del tamaño del mercado de la construcción residencial en India, con la mayor cartera de proyectos en el año fiscal 2025. La mitigación de la escasez de viviendas, los municipios en zonas verdes y los suburbios conectados con corredores impulsan este flujo. El cumplimiento de la RERA, las salvaguardias ambientales y las tipologías de diseño preaprobadas aceleran la aprobación de terrenos en zonas verdes en comparación con la conversión de terrenos industriales abandonados.

La renovación urbana, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.11 %, se beneficia del Fondo de Desafío Urbano, de 1 billón de rupias indias, que incentiva la reurbanización social y la rehabilitación de barrios marginales. En Bombay y Delhi, se están reconstruyendo viviendas antiguas para aumentar la superficie construida, mientras que las mejoras en las viviendas individuales impulsan el mercado de interiores hacia accesorios de alta gama. Las cocinas modulares, las reformas de baños y la modernización de la domótica elevan el gasto por unidad y fomentan la contratación de profesionales auxiliares, como los especialistas en MEP.

Por método de construcción: el dominio convencional se enfrenta a la disrupción del método moderno

La actividad convencional in situ captó el 92 % de la cuota de mercado en 2024, gracias a la abundante mano de obra y la familiaridad con el abastecimiento local. Los constructores pueden ajustar la distribución en las últimas fases del ciclo, una flexibilidad muy apreciada en proyectos de lujo a medida y parcelas más pequeñas de categoría II. Sin embargo, los plazos prolongados los exponen a fluctuaciones de precios y retrasos por condiciones climáticas adversas, lo que reduce el flujo de caja.

Los métodos modernos de construcción crecen a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 7.38 %, mientras que los proyectos Light House muestran paredes prefabricadas, paneles híbridos de acero y hormigón y baños modulares.^{[ 3 ]Revista National Buildings & Construction, “Actualización de los proyectos de Light House”, nbmcw.com}Las piezas terminadas en fábrica mejoran la precisión dimensional y reducen el desperdicio, acortando los plazos de entrega hasta en un 40 %. Los pioneros invierten en BIM y robótica para coordinar el diseño, la adquisición y el montaje, compensando la inversión de capital mediante una mayor rapidez en la venta y una menor tasa de errores.

Por fuente de inversión: el capital privado lidera mientras la financiación pública se acelera

Los inversores privados controlaron el 85% de los flujos totales en 2024, impulsados ​​por la reactivación del crédito bancario y 3 millones de dólares de entradas de capital privado inmobiliario en el primer semestre de 1. Los fondos nacionales duplicaron su participación hasta el 2024%, lo que refleja la claridad regulatoria y las atractivas rentabilidades de los alquileres. Los promotores utilizan instrumentos estructurados como la financiación de inventarios y el descuento de alquileres para sanear sus balances.

La financiación pública registra la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) más alta, del 8.46 %, gracias al aumento de las asignaciones PMAY y al rescate de activos estancados por el Fondo SWAMIH 2. Las autorizaciones de ventanilla única, los bancos estatales de tierras y las normas favorables de la ISF mitigan el riesgo para los promotores, atrayendo más licitaciones de APP para contratos municipales. Por lo tanto, la combinación de financiación tiende a la estabilidad, reduciendo la exposición sistémica a ciclos de restricción crediticia.

Por región: El liderazgo de la India occidental enfrenta el desafío del crecimiento en el este

India Occidental conservó el 31% del mercado de construcción residencial de India en 2024, liderado por la Región Metropolitana de Mumbai, que registró 1.41 matriculaciones. Los suburbios occidentales representan el 53% de la absorción de MMR debido a las ampliaciones del metro y las nuevas autopistas. Thane y Navi Mumbai ofrecen un alivio al segmento medio, pero aún registran primas en aumento a medida que la nueva carretera costera se acerca a su finalización.

El este y noreste de la India registra una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.51 %, la más rápida a nivel nacional, gracias a que los paquetes industriales especiales impulsan la creación de empleo. La mejora de la conectividad aérea y la red de carreteras de Bharatmala reducen los costos logísticos, lo que atrae a fabricantes y operadores administrativos. Los bajos precios base y las aprobaciones más fáciles atraen tanto a compradores de vivienda de primera generación como a profesionales migrantes, lo que brinda a los promotores margen para la determinación de precios y la implementación gradual de los municipios.

Análisis geográfico

Las Indias Occidentales disfrutan de una sólida demanda de los servicios financieros, los medios de comunicación y los sectores exportadores, lo que impulsa la renta disponible. El próximo enlace transpuerto de Mumbai y el aeropuerto de Navi Mumbai amplían aún más su área de influencia, impulsando la reurbanización de terrenos industriales abandonados para convertirlos en complejos de rascacielos. Los lanzamientos de lujo suelen agotarse durante los ciclos de preestreno, lo que demuestra un interés sostenido a pesar de los precios de los billetes, que oscilan entre 20,000 y 50,000 INR por pie cuadrado (240.01 y 600.03 USD por pie cuadrado). 

El sur de la India equilibra un sólido empleo en TI con un precio de entrada comparativamente asequible, inferior a 10,000 INR por pie cuadrado (120.00 USD por pie cuadrado), en nuevos lanzamientos. La circunvalación exterior de Bengaluru y los corredores de la Fase 2 del metro abren el camino a grandes comunidades de villas, mientras que el corredor industrial y la expansión portuaria de Chennai amplían la infraestructura residencial a lo largo de Old Mahabalipuram Road. Hyderabad continúa aprovechando las autorizaciones estatales proactivas para atraer a multinacionales y mantener una cartera estable de lanzamientos.

El norte de la India muestra resultados polarizados. Los enclaves de lujo de Delhi-NCR en Gurgaon y Noida registraron aumentos de precios del 49 % en 2024, pero los compradores del segmento medio enfrentan dificultades económicas. La preocupación por la calidad del aire y la escasez de agua añaden riesgos a largo plazo, pero la infraestructura a lo largo del Corredor Industrial Delhi-Bombay sustenta la vivienda cerca de los centros de empleo. El este y noreste de la India se benefician de un renovado enfoque federal en la conectividad y las zonas económicas especiales. Los terrenos asequibles, las propuestas de redes de gas y las mejoras en las telecomunicaciones abren una nueva frontera para la vivienda de ingresos medios, impulsando los ecosistemas de contratistas locales.