Análisis del tamaño y la participación del mercado de energía solar en India: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado de energía solar en India

Los incentivos federales y estatales de apoyo aceleran la localización

La expansión del mercado de energía solar de la India está respaldada por regulaciones que premian el valor añadido nacional. La Lista Aprobada de Modelos y Fabricantes (ALMM) favorece los módulos de producción local, mientras que dos tramos de la PLI respaldan más de 48 GW de capacidad integrada de celda a módulo, cuya entrada en funcionamiento está prevista para 2026.^{[ 2 ]Rachit Chawla, “Los ganadores del PLI-II planean 48 GW de capacidad integrada”, economictimes.indiatimes.com} Tata Power, Waaree Energies y Goldi Solar pusieron en marcha grandes plantas en 2025, manteniendo los márgenes de beneficio de los módulos nacionales entre el 12 % y el 14 %, a pesar de los aranceles de importación. Los promotores se enfrentan a un aumento de los costes iniciales del 6 % al 8 % a corto plazo, pero la seguridad del suministro a largo plazo y los posibles créditos fiscales compensan esta carga. Se prevé que la expansión de ALMM para cubrir las células a partir de junio de 2026 triplique las exportaciones hasta alcanzar los 8-9 GW en el año fiscal 2025, lo que reforzará la resiliencia de la balanza de pagos y profundizará la competitividad del mercado de la energía solar en India.

La rápida disminución del costo nivelado por módulo libera segmentos distribuidos

El gasto de capital promedio en proyectos a gran escala cayó un 28% interanual en 2024, lo que elevó las tarifas descubiertas a 2 INR/kWh, un nuevo mínimo nacional. La compresión de costos se debe al exceso de oferta global, la transición tecnológica hacia TOPCon y la ampliación de las cadenas de suministro nacionales. Los picos intermitentes debidos a cuellos de botella logísticos y aranceles aduaneros básicos interrumpen ocasionalmente las licitaciones; aun así, la mayoría de los desarrolladores modelan la energía a ≤ 2.4 INR/kWh durante la vida útil del proyecto. Mantener este parámetro de referencia depende de mejoras continuas en la eficiencia, la aceleración de la construcción de módulos de polisilicio y la moderación de las tarifas de flete. Si los fabricantes alcanzan las eficiencias de celda anunciadas superiores al 25%, el mercado de energía solar de la India podría registrar tarifas inferiores a 2 INR para 2027, lo que reforzaría la demanda en las aplicaciones de servicios públicos, comerciales e industriales y residenciales.^{[ 3 ] Uma Gupta, “Los precios de los módulos alcanzan las 19 INR/Wp en medio de la sobreabundancia mundial”, pv-magazine-india.com}

El objetivo nacional de 500 GW sustenta la cartera de licitaciones a gran escala

El objetivo nacional de 500 GW de energías renovables se basa en un calendario de licitaciones plurianual predecible. Para 2025, 163 GW de proyectos solares a gran escala se encuentran en diversas etapas de desarrollo, lo que ofrece a los inversores una visión clara sobre la demanda y estabilidad política. Los organismos centrales han estandarizado los plazos de las subastas, mientras que las empresas de servicios públicos estatales alinean las tarifas de alimentación y los estándares de bancabilidad. Sin embargo, la concentración espacial de las ofertas ganadoras en Gujarat y Rajastán sobrecarga la capacidad de transmisión, lo que aumenta el riesgo de recorte. Se espera que las cláusulas de contratación flexibles, las licitaciones híbridas de energía eólica, solar y de almacenamiento, y las inminentes reformas de despacho económico basadas en el mercado, expandan las instalaciones a los estados emergentes, lo que aumentará la diversidad en el mercado de la energía solar en India.

La demanda solar vinculada al hidrógeno verde crea canales de salida dedicados

Las estrategias de descarbonización industrial están impulsando nuevos clústeres de consumo. ReNew aspira a producir un millón de toneladas de hidrógeno verde al año, impulsado por 25 GW de energías renovables, mientras que NTPC y Adani se centran en instalaciones de electrolizadores de varios GW sincronizadas con energía solar a gran escala. La ubicación conjunta de plantas solares, de almacenamiento y de hidrógeno permite una mayor utilización de la capacidad y una diversificación de los ingresos. Las estructuras de financiación de proyectos combinan cada vez más las ventas de hidrógeno comercial con contratos de compraventa de energía a largo plazo, lo que reduce el coste del capital. A medida que India finaliza los incentivos de su Misión Nacional del Hidrógeno, la demanda de refinerías, plantas de fertilizantes y acerías impulsará proyectos de mayor envergadura, consolidando el mercado indio de la energía solar como pilar de la competitividad industrial.

La débil flexibilidad de la red y el riesgo de reducción amenazan la rentabilidad de los proyectos

La penetración de la energía solar en los estados líderes supera actualmente el 25% de la demanda máxima, lo que expone las redes a frecuentes cortes de suministro. La limitación de los servicios auxiliares, el retraso en la implementación de sistemas de almacenamiento en baterías y la congestión de la red reducen los factores de carga de las plantas hasta en 4 puntos porcentuales. El programa Corredor de Energía Verde y la puesta en marcha de la mayor fábrica de sistemas BESS de la India, en Karnataka, mejoran la flexibilidad, pero retrasan la velocidad de adición de capacidad. Los promotores incorporan previsiones de generación, pero los cortes impredecibles complican la financiación, especialmente para los productores de energía independientes de tamaño mediano. Una adopción más rápida del despacho económico basado en el mercado y de los mercados auxiliares en tiempo real es esencial para preservar la confianza de los inversores en el mercado de la energía solar en India.

Los cuellos de botella en la adquisición de tierras en estados de alta irradiación retrasan la puesta en servicio

Los parques solares de Gujarat y Rajastán ponen de relieve los desafíos de la agregación de tierras. La competencia por el uso de la tierra, la fragmentación de los títulos de propiedad y las autorizaciones ambientales pueden retrasar los proyectos hasta 12 meses. El Parque Solar Pavagada de Karnataka utiliza acuerdos de arrendamiento cooperativo que ofrecen a los agricultores una renta anual indexada a la inflación, ofreciendo un modelo replicable.^{[ 4 ]Lulu Raghavan, “Obstáculos para la adquisición de terrenos en los parques solares de Rajastán”, wri.org} La digitalización de los registros de tierras a nivel estatal y las autorizaciones de ventanilla única reducen los costos de transacción, pero las zonas cercanas a santuarios de vida silvestre y sitios culturales siguen siendo controvertidas. La industria de la energía solar en India explora cada vez más las instalaciones flotantes, de canal y agrovoltaicas para sortear las limitaciones de terreno y, al mismo tiempo, apoyar las economías locales.

Análisis de segmento

Por tecnología: el dominio de la energía fotovoltaica enmascara el resurgimiento de la CSP de nicho

La energía solar fotovoltaica representó el 99.58 % del mercado solar indio en 2025 y se prevé una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 19.08 % hasta 2031. En el ámbito fotovoltaico, los módulos TOPCon ya representan el 35 % de la producción nacional, tras el aumento de la capacidad combinada de Waaree, Adani y Premier a 18 GW. Las normas de calidad exigidas por la BIS eliminaron las importaciones de baja calidad, impulsando a los promotores hacia diseños bifaciales que aumentan la producción entre un 10 y un 20 %. La energía solar concentrada, aunque inferior a 1 GW, volvió a la fase de licitación mediante licitaciones híbridas que incluyen almacenamiento térmico de seis horas. La planta termosolar Ladakh de 50 MW de NTPC registra un factor de capacidad del 42 %, lo que demuestra su valor despachable en emplazamientos a gran altitud.

Al evaluar carteras mixtas, los promotores sopesan la mayor intensidad de capital de la CSP frente a una mayor producción por noche. Mientras tanto, la línea HJT de 10 GW planificada por Reliance apunta a una eficiencia de celdas del 25-26 % para 2027, lo que podría reducir las diferencias en el LCOE con la CSP. A medida que se reducen los diferenciales de costes, la elección de la tecnología dependerá de las limitaciones de terreno y almacenamiento específicas de cada proyecto. Por lo tanto, el mercado de energía solar de la India sigue siendo predominantemente fotovoltaico, pero tecnológicamente fluido, con la CSP de nicho y los formatos fotovoltaicos de nueva generación ocupando roles diferenciados a lo largo de la década.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por tipo de red: Aumento de la tensión fuera de la red impulsado por la electrificación agrícola

La capacidad conectada a la red representó el 96.85 % del tamaño del mercado de energía solar de India en 2025, gracias a la estabilidad de las tarifas de servicios públicos y a los PPA financiables. Sin embargo, se proyecta que los sistemas aislados crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 26.1 %, impulsados ​​por el mandato de 3.5 millones de bombas solares del Primer Ministro KUSUM y la electrificación de la aldea de Saubhagya. Las bombas autónomas reducen la factura de diésel entre 30 000 y 50 000 INR anuales para una unidad de 5 HP, lo que fomenta su adopción en Bihar y Uttar Pradesh.

Persiste la divergencia de financiación. Los proyectos conectados a la red eléctrica se endeudan con el sector público entre un 8% y un 9%, mientras que los proyectos fuera de la red dependen de un subsidio del 60% al 90%, además de tasas de microfinanciación del 12% al 15%. Proyectos piloto recientes en Ladakh y Arunachal demostraron una sustitución del diésel del 35% al ​​40% para minirredes de energía solar con almacenamiento. A medida que bajan los precios de las baterías y se amplía el apoyo político, las opciones fuera de la red podrían erosionar el dominio de la red, ampliando así el mercado de energía solar en India.

Por el usuario final: el crecimiento de los techos residenciales supera el de los servicios públicos

Las plantas a gran escala controlaban el 78.62 % del mercado de energía solar de la India en 2025, gracias al sólido flujo de subastas de la SECI y a los contratos de compra de energía (PPA) a 25 años. Sin embargo, se prevé que los tejados residenciales aumenten a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 23.4 % hasta 2031, ya que el primer ministro Surya Ghar aspira a 10 millones de hogares. Los subsidios reducen los plazos de amortización a cuatro o cinco años en estados con tarifas elevadas, como Maharashtra.

Los compradores comerciales e industriales aprovechan las normas de grupo cautivo para evitar cargos por transferencia, lo que acelera la instalación de sistemas de tejado entre un 22 % y un 24 % anual. Los persistentes retrasos de cuatro a seis meses en los subsidios podrían moderar el impulso, pero los instaladores esperan que la simplificación de los portales reduzca los plazos de aprobación. A medida que los hogares perciben ahorros en comparación con las tarifas minoristas de 6 a 9 INR por kWh, la generación distribuida debería captar porciones cada vez mayores del mercado de energía solar de India.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

Gujarat, Rajastán y Karnataka aportaron en conjunto más del 60 % de las nuevas instalaciones para 2025 gracias a la solidez de sus recursos solares, la optimización de los regímenes de arrendamiento de terrenos y la sólida solvencia de las empresas de servicios públicos estatales. El parque híbrido de 30 GW de Gujarat en Khavda ilustra la capacidad del estado para consolidar terrenos, coordinar la transmisión y reducir el riesgo de consumo, mientras que Rajastán lidera la lista de puesta en marcha con clústeres de varios GW vinculados al Corredor de Energía Verde.

Maharashtra, Punjab y Assam están ampliando sus programas distribuidos, aprovechando proyectos piloto de agrovoltaica y sistemas de canalización para alcanzar el doble objetivo de ingresos rurales y conservación del agua. Las mejoras en la transmisión, en el marco de la Fase II del Corredor Interestatal de Energía Verde, permiten que el excedente de los parques occidentales fluya hacia el este, aliviando así los desequilibrios regionales. No obstante, la incidencia de las restricciones en Rajastán y Gujarat indica la necesidad de integrar el almacenamiento y de implementar programas flexibles orientados a la demanda.

Territorios de la Unión como Chandigarh y Lakshadweep prueban sistemas solares flotantes, mientras que los estados del noreste implementan clústeres de tejados con financiación para cubrir la brecha de viabilidad. La armonización de las regulaciones estatales, la estandarización de los plazos de concesión y la aceleración de los portales de aprobación digitales siguen siendo requisitos previos para un crecimiento regional equilibrado en el mercado de la energía solar en India.