Análisis del tamaño y la participación del mercado de cigarrillos electrónicos en América Latina: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado de cigarrillos electrónicos en América Latina

Adopción rápida de dispositivos desechables basados ​​en cápsulas entre los jóvenes brasileños

En el mercado ilícito de vapeo de Brasil, los sistemas de cápsulas desechables son la norma. Su diseño precargado y de un solo uso supera los obstáculos técnicos, haciéndolos más accesibles para quienes los usan por primera vez. Mientras tanto, las redes sociales, especialmente Instagram, se han convertido en un caldo de cultivo para las ventas entre particulares, eludiendo hábilmente la supervisión minorista de la Agencia Nacional de Vigilancia Sanitaria (ANVISA). En América Latina, el uso de sistemas electrónicos de administración de nicotina (SEAN) entre adolescentes rondó el 18.9 %. Cabe destacar que Brasil experimentó un aumento en el número de vapeadores autodeclarados en 2024, a pesar de las prohibiciones vigentes.^{[ 1 ]Fuente: Campaña para Niños Libres de Tabaco, “Brasil: Incautaciones de cigarrillos electrónicos y tendencias de uso”, tobaccofreekids.org}El diseño compacto y los atractivos sabores de mango, fresa y menta de estos dispositivos atraen a los jóvenes. Muchos consideran el vapeo como un mal menor en comparación con los cigarrillos tradicionales, un sentimiento impulsado por el marketing de influencers, cuyo control sigue siendo un desafío para los organismos reguladores. Si bien las incautaciones de estos dispositivos aumentaron de 21 000 unidades a la asombrosa cifra de 1.37 millones, esta cifra aún palidece en comparación con el total de importaciones. Los funcionarios de aduanas lidian con el gran volumen de paquetes pequeños, especialmente considerando los umbrales mínimos: 50 USD para envíos postales y la asombrosa cifra de 0 USD para mensajería. Esta brecha regulatoria ha allanado el camino para los distribuidores del mercado gris, permitiéndoles cultivar la lealtad a la marca antes de cualquier posible entrada al mercado formal, en caso de que se levanten las prohibiciones.

Expansión de la logística del comercio electrónico transfronterizo reduciendo las barreras de precios

En América Latina, el comercio electrónico transfronterizo ha evolucionado de un nicho de mercado a una fuerza dominante, y la mayoría de los compradores ahora adquieren a proveedores internacionales. Este cambio se debe en gran medida a que Perú y Uruguay han agilizado sus procesos de exportación, simplificando los trámites aduaneros para envíos más pequeños. Panamá ha consolidado su posición como centro regional, aprovechando sus Zonas Francas, una economía basada en el dólar y su ubicación privilegiada. Esto permite a los distribuidores reunir envíos y enviarlos a toda Sudamérica. Sin embargo, cabe destacar que las instalaciones de carga aérea de Panamá están rezagadas con respecto a Miami, que sirve como puerta de entrada clave para los envíos del norte. Las colaboraciones con gigantes como Alibaba y Amazon, junto con las mejoras en el servicio postal, destacadas en el informe de 2023 de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), han acelerado los plazos de despacho.^{[ 2 ]Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), “Comercio digital y logística en América Latina”, cepal.org}También han ampliado el acceso a la entrega a barrios cerrados y zonas urbanas concurridas, lo que supone un desafío para el comercio minorista tradicional. Esta eficiencia tiene implicaciones significativas para la industria del vapeo. Por ejemplo, una cápsula desechable con un precio de USD 8 en Miami puede llegar a São Paulo por USD 12-15, después de incluir el envío y los cargos de importación no oficiales. Este precio rebaja los posibles precios legales de venta al público entre un 30 % y un 40 %, lo que hace que las medidas de control parezcan económicamente inviables.

Zonas grises regulatorias que permiten que las cápsulas de sales de nicotina eludan los aranceles de importación en México

En mayo de 2022, el presidente de México emitió un decreto que prohibía la venta de cigarrillos electrónicos. Sin embargo, la aplicación de la ley se delegó a la Comisión Federal para la Protección contra Riesgos Sanitarios (COFEPRIS). Esta agencia, con sus limitadas capacidades de inspección y sus normas de clasificación de importaciones poco claras, ha creado inadvertidamente lagunas legales. Por ejemplo, las cápsulas de sales de nicotina suelen enviarse bajo la apariencia de "dispositivos de aromaterapia" o "accesorios electrónicos". Un estudio realizado en 2024 reveló que el 54.1% de los vapeadores mexicanos continuaron comprando productos incluso después de la prohibición. Cabe destacar que el 28.7% de estas compras se realizaron en línea, utilizando plataformas que dirigían astutamente los envíos a través de centros logísticos en Texas o California, ocultando eficazmente su origen. Las sales de nicotina, modificadas con ácido benzoico, ofrecen mayores concentraciones de nicotina y minimizan la irritación de garganta. Esto las hace especialmente atractivas para exfumadores que buscan una satisfacción rápida. Sin embargo, el arancel aduanero mexicano no cuenta con un código específico del Sistema Armonizado para estas sales de nicotina. Por lo tanto, se clasifican como "bienes electrónicos" generales, con aranceles más bajos. Esta laguna en la clasificación persiste porque la actualización de los aranceles exige coordinación entre ministerios, un proceso que a menudo va a la zaga del rápido ritmo de innovación de productos. Además, los funcionarios de aduanas se encuentran en desventaja, ya que carecen de kits de análisis químicos para diferenciar entre líquidos electrónicos con sales de nicotina y sus equivalentes sin nicotina al ingresar al país. Se espera que esta incertidumbre persista hasta que México implemente sistemas de seguimiento y rastreo. Dichos sistemas son similares al Decreto Supremo n.° 41 de Chile, previsto para septiembre de 2024, que impone advertencias sanitarias y serialización por lotes.

Creciente preferencia por formulaciones bajas en nicotina entre adultos preocupados por la salud

En los centros urbanos de Latinoamérica, donde la alfabetización en salud es mayor y las tendencias de bienestar son más accesibles, un subgrupo de vapeadores está optando por formulaciones bajas en nicotina (3-6 mg/mL). Esta iniciativa se considera un paso hacia la reducción de daños, acortando la distancia entre dejar de fumar y lograr la independencia total de la nicotina. Cabe destacar que este grupo demográfico se alinea con la creciente categoría de usuarias finales femeninas, que se proyecta que crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8.78 % hasta 2031. Este crecimiento se ve impulsado por un mensaje que posiciona el vapeo como una alternativa de dosis controlada, en lugar de una mera actividad recreativa. Desde 2008, Philip Morris International ha invertido más de 14 000 millones de dólares en productos libres de humo, profundizando en la investigación de formulaciones de menor riesgo. Sin embargo, cabe destacar que su portafolio de vaporizadores electrónicos VEEV está prácticamente ausente del panorama latinoamericano. La transición hacia niveles más bajos de nicotina subraya una evolución demográfica significativa: la ola inicial de vapeadores, principalmente hombres jóvenes atraídos por la diversidad de sabores, está ahora madurando. En su lugar, una nueva ola de personas mayores preocupadas por su salud está entrando al mercado, con prioridades distintas. Mientras tanto, en Chile y Colombia, los cigarrillos electrónicos enfrentan las mismas restricciones que el tabaco, aunque no están totalmente prohibidos. Esta postura regulatoria permite a los fabricantes diferenciar los productos según la concentración de nicotina, una táctica que no está disponible en mercados con prohibiciones estrictas para todas las variantes.

Se debate en el Congreso de Brasil la inminente prohibición total del vapeo

El Congreso de Brasil avanza para consolidar la prohibición administrativa de ANVISA (RDC 855/2024, emitida en abril de 2024) en ley federal. Esta iniciativa busca cerrar las lagunas legales existentes que permiten impugnaciones judiciales y establecer un marco de aplicación cohesivo para las autoridades estatales y municipales. Si bien la prohibición actual de ANVISA prohíbe la fabricación, importación, venta y publicidad de cigarrillos electrónicos, la ausencia de sanciones penales por posesión implica que la aplicación de la ley se basa en la incautación de productos en lugar de disuadir a los usuarios. Una prohibición federal está a punto de introducir sanciones penales para la distribución comercial. Esta medida alinearía a Brasil con sus vecinos: Venezuela, que en agosto de 2023 prohibió la fabricación e importación de cigarrillos electrónicos, y Argentina, que prohibió los productos de tabaco calentado en marzo de 2023. Esta alineación también podría impulsar acciones recíprocas entre los socios del Mercosur, buscando un enfoque unificado para la regulación del tabaco. Las implicaciones económicas son significativas. Brasil se erige como el mayor mercado de cigarrillos combustibles en América Latina, especialmente para gigantes como Philip Morris International y British American Tobacco. Una prohibición formal del vapeo eliminaría cualquier posibilidad de transición a canales legales de vapor, lo que obligaría a estas empresas a depender exclusivamente de productos de calentamiento en lugar de combustión, que se enfrentan a un menor escrutinio regulatorio. Además, estas discusiones sobre la prohibición apuntan a una ideología de salud pública más amplia en Brasil, que tiende a políticas de abstinencia en lugar de estrategias de reducción de daños. Esta postura, si bien se refleja en el Convenio Marco de la OMS para el Control del Tabaco, contrasta con los enfoques más pragmáticos observados en el Reino Unido y Nueva Zelanda.

La proliferación de cartuchos falsificados erosiona la confianza del consumidor

En el mercado negro de Latinoamérica, la prevalencia de cartuchos de e-líquido falsificados, a menudo llenos de formulaciones de nicotina de baja calidad, aditivos no revelados o etiquetados incorrectamente, ha aumentado. La Operación Trigger IX de INTERPOL, realizada entre agosto y septiembre de 2024, incautó más de 11 millones de productos ilícitos de tabaco y vapeo en Sudamérica.^{[ 3 ]Fuente: INTERPOL, “Operación Trigger IX”, interpol.int} Estas falsificaciones minan la confianza del consumidor. Los usuarios a menudo no pueden diferenciar entre productos genuinos y falsos hasta que experimentan efectos adversos para la salud, como irritación de garganta, náuseas o mal funcionamiento del dispositivo. Esto genera una percepción negativa más amplia del vapeo, en lugar de una desconfianza específica hacia proveedores no regulados. El problema es particularmente pronunciado en Brasil y México. En estos países, la prohibición total de los productos de vapeo ha eliminado los canales minoristas legítimos. Como resultado, los consumidores se ven obligados a depender de vendedores en redes sociales y plataformas transfronterizas, que carecen de estrictos controles de calidad. Según el Banco Mundial, los cigarrillos ilícitos en la región suelen tener un precio entre un 50 % y un 67 % inferior al de sus homólogos legales. Esta importante diferencia de precios se refleja en los cartuchos de vapeo falsificados, lo que los convierte en una opción económicamente atractiva a pesar de los riesgos de calidad asociados. Si bien los sistemas de seguimiento y rastreo presentan una posible solución, Ecuador implementó un sistema que cumple con el Protocolo en 2017, México introdujo una marca fiscal ese mismo año y Chile está en proceso de adoptar un sistema nacional. Su éxito depende de la capacidad de aplicación de la ley, que sigue siendo insuficiente en muchos ámbitos.

Análisis de segmento

Por tipo de producto: Los dispositivos impulsan los ingresos, los líquidos impulsan la repetición de la compra

En 2025, los dispositivos de cigarrillos electrónicos captaron el 81.96 % del mercado, impulsados ​​por los sistemas de cápsulas desechables que combinan dispositivos y líquidos electrónicos en un solo SKU. Se prevé que los líquidos electrónicos, con el 18.04 % de la cuota, crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.80 % hasta 2031, superando el crecimiento del mercado del 7.14 % a medida que los usuarios optan por sistemas recargables con menores costes por mililitro. Los dispositivos desechables dominan las ventas gracias a su facilidad de uso, especialmente en mercados como Brasil y México, donde las prohibiciones de venta impiden que el personal de los comercios ofrezca formación sobre el producto. Los dispositivos no desechables, como los sistemas de cápsulas recargables y los vaporizadores avanzados, atraen a los aficionados que buscan personalización y ahorro, pero se enfrentan a dificultades para su adopción debido a las limitadas oportunidades de prueba en los comercios. A medida que los dispositivos recargables crecen, la ratio de ingresos entre dispositivos y líquidos se reducirá, y las compras recurrentes de líquidos electrónicos impulsarán un mayor valor de vida del cliente. Mercados consolidados como el Reino Unido muestran tendencias similares, donde las ventas de líquidos electrónicos superan ya a las de dispositivos. En Chile, las regulaciones (Decreto Supremo N° 41, septiembre de 2024) que exigen advertencias sanitarias en los envases aumentan los costos de cumplimiento, favoreciendo a los fabricantes más grandes.

Las formulaciones con sales de nicotina (20-50 mg/mL) predominan en los cartuchos desechables, ofreciendo una satisfacción similar a la de los cigarrillos electrónicos, pero con menor agresividad. En México, las ambiguas clasificaciones arancelarias de importación permiten a los distribuidores del mercado gris eludir los aranceles específicos de la nicotina al etiquetar los envíos como "dispositivos de aromaterapia". La integración de dispositivos y líquidos en los desechables complica el análisis de segmentación, ya que un cartucho de USD 10 suele asignar USD 8 al dispositivo y USD 2 al líquido, aunque los fabricantes reportan los ingresos como una sola unidad. Esta agrupación oculta el crecimiento del consumo de líquidos para vapear, que probablemente supere la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) reportada del 7.80% cuando se incluyen los sistemas recargables. La trayectoria del segmento depende de si los reguladores clasifican los desechables como dispositivos (sujetos a las directivas sobre residuos electrónicos) o consumibles (sujetos a impuestos especiales), lo que determinará las estrategias de los fabricantes en los próximos años.

Por categoría: los sistemas cerrados dominan, los sistemas abiertos ganan entre los usuarios preocupados por los costos

En 2025, los sistemas de vapeo cerrados representaban el 76.74 % de la cuota de mercado, gracias a su diseño "plug-and-play" y a la administración constante de nicotina mediante formulaciones controladas de e-líquidos. Se proyecta que los sistemas de vapeo abiertos, con una cuota del 23.26 %, crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8.03 % hasta 2031, ya que los usuarios buscan menores costes. Los tanques recargables reducen el gasto en e-líquidos entre un 40 % y un 60 % en comparación con los pods patentados, y ofrecen una mayor variedad de sabores. Los sistemas cerrados atraen a los exfumadores por su simplicidad, ya que utilizan pods precargados que evitan la manipulación de e-líquidos o el ajuste de resistencias. Sin embargo, su naturaleza patentada limita a los usuarios a ecosistemas de una sola marca, una estrategia liderada por JUUL Labs en EE. UU., pero resistida en los mercados latinoamericanos, sensibles a los precios. Esto permite la compra de e-líquidos a granel y el reemplazo de resistencias, reduce los costes de propiedad, pero requiere conocimientos técnicos, atrayendo a usuarios masculinos expertos en tecnología.

La dinámica regulatoria también influye en el mercado. Las cápsulas resistentes a la manipulación de los sistemas cerrados reducen los riesgos de contaminación, pero limitan la verificación del contenido, lo que dificulta la detección de falsificaciones. Los sistemas abiertos ofrecen transparencia, pero exponen a los usuarios a líquidos de terceros no probados. El informe del año fiscal 2024 de British American Tobacco señaló una disminución de los ingresos por vapor en América, Oriente Medio y África, citando la prohibición de Vuse en México (un producto de sistema cerrado) y la competencia ilícita del vapeo. La hostilidad regulatoria hacia los sistemas cerrados a menudo impulsa la adopción de sistemas abiertos a través de mercados grises. El futuro de la categoría depende de si los reguladores latinoamericanos adoptan la Directiva Europea de Productos de Tabaco, que limita la nicotina a 20 mg/mL y exige empaques a prueba de niños, o imponen prohibiciones absolutas, anulando la distinción entre abierto y cerrado.

Por el usuario final: Los hombres lideran, las mujeres aceleran a través del posicionamiento de bienestar

En 2025, los hombres representaron el 65.82% de los usuarios finales, lo que pone de relieve los orígenes del vapeo en comunidades de entusiastas dominadas por hombres, centradas en la modificación de dispositivos y la producción en la nube. Se proyecta que las mujeres, que representan el 34.18% de la base de usuarios, crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8.78% hasta 2031, la más rápida de todos los segmentos. Este crecimiento se debe al marketing que reposiciona el vapeo como una herramienta de reducción de daños y bienestar. A nivel mundial, la brecha de género persiste; datos del Reino Unido muestran una proporción de vapeadores de 60:40 entre hombres y mujeres, pero es más pronunciada en Latinoamérica, donde las normas culturales estigmatizan fuertemente el tabaquismo femenino. La adopción por parte de las mujeres se está acelerando a medida que los fabricantes introducen dispositivos más elegantes y de bolsillo, como el estilo bolígrafo de JUUL y los diseños minimalistas de RELX, y a medida que los perfiles de sabor cambian del tabaco y el mentol a variantes de frutas y postres, favorecidas por los grupos de enfoque femeninos.

Los mensajes centrados en el bienestar que enfatizan el consumo controlado de nicotina, la reducción de la exposición al alquitrán y las vías para dejar de fumar atraen a las mujeres preocupadas por su salud. Philip Morris International, que ha invertido más de 14 000 millones de dólares en productos libres de humo desde 2008, descubrió que las mujeres priorizan la discreción y la reducción del olor sobre el volumen de vapor, lo que ha dado forma a los diseños de productos para mercados socialmente sensibles. Sin embargo, las limitaciones económicas también contribuyen a la brecha de género: las mujeres en América Latina ganan menos que los hombres, lo que convierte el costo de los dispositivos recargables y las cápsulas en una barrera significativa. El crecimiento en este segmento depende de que los fabricantes introduzcan kits de inicio asequibles y modelos de suscripción, estrategias que han demostrado ser eficaces en el sudeste asiático. Las medidas regulatorias, como la ley colombiana de mayo de 2024 que exige el empaquetado sencillo y el marketing neutral en cuanto al género para los cigarrillos electrónicos, pueden frenar involuntariamente la adopción por parte de las mujeres al eliminar las señales visuales, como los colores pastel y los diseños delgados, que diferencian el vapeo de los cigarrillos tradicionales.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por canal de distribución: el comercio minorista offline consolida el acceso, los canales online explotan las deficiencias de cumplimiento

En 2025, el comercio minorista tradicional, que incluye tiendas de conveniencia, tabaquerías y tiendas especializadas de vapeo, tenía una participación de mercado del 69.57%, impulsada por la preferencia de los consumidores por la evaluación táctil de los productos y la entrega inmediata. Se proyecta que el comercio minorista en línea, con una participación del 30.43%, crezca a una tasa compuesta anual del 9.36% hasta 2031, impulsada por las ventas entre pares en Instagram en Brasil y las plataformas transfronterizas que eluden las prohibiciones locales a través de Miami o Panamá. El comercio minorista tradicional se beneficia de las experiencias en persona, como manipular dispositivos y probar sabores (donde es legal), pero enfrenta desafíos en mercados con fuertes prohibiciones donde la aplicación se centra en las tiendas físicas. Por ejemplo, a pesar de la prohibición de venta de cigarrillos electrónicos en México en 2022, un estudio de 2024 encontró que el 28.7% de los usuarios compraron en línea, lo que destaca la capacidad de los canales digitales para satisfacer la demanda insatisfecha. Las plataformas en línea explotan las brechas de aplicación a través de vendedores seudónimos, productos mal etiquetados y moderación limitada en mercados entre pares como Mercado Libre y OLX.

Las diferencias logísticas también influyen en la división del canal: el comercio minorista presencial requiere redes de distribuidores, licencias y cumplimiento tributario, mientras que el comercio minorista en línea aprovecha los sistemas postales y los umbrales de minimis para evitar el escrutinio aduanero. Esta disparidad perjudica a los minoristas legítimos, impulsando los mercados hacia los canales digitales. El informe de la CEPAL de 2023 enfatiza la modernización del servicio postal y las alianzas con plataformas como Alibaba y Amazon, que inadvertidamente facilitan la distribución de productos de vapeo. El futuro del canal depende de la aplicación por parte del gobierno de la verificación de edad, como se observa en el Proyecto de Ley 12626-11 de Chile (octubre de 2023), y de si los procesadores de pago como Visa y PayPal restringen las transacciones de vapeo, una estrategia eficaz para frenar el juego en línea, pero a la que se resisten las plataformas de comercio electrónico que dependen de las comisiones por transacción.

Análisis geográfico

Se proyecta que Brasil y México representarán entre el 55% y el 60% del volumen del mercado latinoamericano de cigarrillos electrónicos en 2025, a pesar de las prohibiciones de venta en ambos países. Esto pone de relieve el predominio de los canales ilícitos. Los vapeadores declarados en Brasil aumentaron de 499,000 en 2018 a 2.87 millones en 2023, y las incautaciones de ANVISA aumentaron de 21,000 a 1.37 millones de unidades anuales. Sin embargo, es probable que estas cifras subestimen el consumo entre un 30% y un 50% debido a las ventas no detectadas en redes sociales y los envíos transfronterizos. En México, un estudio de 2024 reveló que el 54.1% de los usuarios compraron cigarrillos electrónicos después de la prohibición, y el 28.7% lo hizo en línea a través de centros logísticos en EE. UU. Estas prohibiciones limitan el crecimiento del mercado formal, pero la demanda del mercado gris impulsa una CAGR del 7.14% hasta 2031. Argentina, el tercer mercado más grande, enfrenta desafíos por la volatilidad del peso, con el Índice de Precios al Consumidor de Bebidas Alcohólicas, Tabaco y Narcóticos aumentando de 1,977.1 en octubre a 2,209.6 en noviembre de 2023, lo que disuade las inversiones minoristas.

Chile y Colombia son los mercados legales más prometedores de la región, con marcos regulatorios que imponen restricciones equivalentes al tabaco. El Proyecto de Ley 12626-11 de Chile (octubre de 2023) y el Decreto Supremo No. 41 (septiembre de 2024) establecieron licencias, límites a la publicidad y advertencias sanitarias. La ley colombiana de mayo de 2024 armonizó las regulaciones de los cigarrillos electrónicos con el tabaco combustible, permitiendo las ventas minoristas con licencia. Philip Morris International reportó ganancias de calor sin combustión en Bogotá durante el tercer trimestre de 2025, lo que demuestra que la claridad regulatoria respalda la inversión de las marcas. Mercados más pequeños como Perú, Ecuador y Uruguay tienen marcos parciales. El régimen de exportación de Perú (hasta USD 7,500 o 30 kg) apoya el comercio electrónico transfronterizo, mientras que el sistema de seguimiento y rastreo de Ecuador de 2017 para el tabaco podría extenderse a los cigarrillos electrónicos. La prohibición de Venezuela de agosto de 2023 sobre la fabricación e importaciones la elimina como mercado formal, aunque persisten los flujos transfronterizos desde Colombia.

El crecimiento de la región depende de que el Congreso de Brasil formalice la prohibición de ANVISA en ley federal, lo que podría influir en los socios del Mercosur y obstaculizar la legalización. Por el contrario, el modelo regulatorio de Chile, de tener éxito, podría inspirar políticas equilibradas en otras partes. Centros urbanos como São Paulo, Ciudad de México, Buenos Aires, Santiago y Bogotá dominan el consumo debido a mayores ingresos, exposición a tendencias globales y densas redes minoristas. Las zonas rurales siguen desatendidas, con problemas de infraestructura como servicios postales precarios y banda ancha limitada que dificultan el comercio minorista en línea. Hasta que surjan políticas armonizadas, el mercado seguirá dividido: los países con fuertes prohibiciones crecerán a través de canales ilícitos y los países con marcos regulatorios se expandirán a través del comercio minorista formal.