Análisis del tamaño y la participación del mercado de tecnología financiera en MENA: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado Fintech en MENA

Los mandatos gubernamentales de Cash-Lite y de inclusión financiera aceleran la demanda de tecnología financiera

Arabia Saudita apunta a un 70% de transacciones sin efectivo para 2030, Egipto busca que el 50% de los adultos tengan acceso a servicios bancarios para 2025, y los EAU simplificaron la concesión de licencias en 2024. Estos objetivos proporcionan métricas claras para la adopción y reducen la fricción de entrada al mercado para los actores privados ^{[1] AlHuda CIBE, “The Outlook of Islamic Finance in 2025 Appears Promising,” alhudacibe.com.} . Los entornos de prueba en Jordania reducen aún más el riesgo regulatorio, lo que ayuda a las startups a escalar sin gastos prohibitivos en cumplimiento normativo. A medida que los gobiernos digitalizan las transferencias de nóminas y asistencia social, aumenta la familiaridad de los consumidores con las billeteras electrónicas, lo que reduce los costos de adquisición. El impulso político también incentiva a los minoristas a implementar la aceptación sin contacto, ampliando las redes de aceptación. En conjunto, los mandatos crean un círculo virtuoso que amplía el mercado fintech de MENA.

El aumento de la penetración de la telefonía móvil e Internet permite un acceso financiero prioritario a los dispositivos móviles

La penetración de los teléfonos inteligentes supera el 80% en los estados del CCG, convirtiendo a los móviles en el canal bancario predeterminado ^{[2] MeaWallet, “The State of Tokenization in MENA”, meawallet.com.} . Los EAU ya ven que las billeteras digitales cubren el 18% del gasto en POS, camino a un 33% para 2027. Egipto y Marruecos extienden el alcance a través de modelos de agentes basados ​​en telecomunicaciones, evitando la infraestructura de sucursales y reduciendo los costos operativos. Los usuarios de la Generación Z representan el 23% del gasto regional en comercio electrónico a través de billeteras digitales, estableciendo hábitos de pago duraderos. La creciente cobertura 4G/5G en el norte rural de África permite la incorporación remota de KYC, desbloqueando nuevos grupos de clientes. El modelo móvil primero impulsa así rápidos aumentos de participación en todos los grupos de consumidores.

La financiación de capital riesgo y el impulso de los entornos sandbox impulsan la creación de startups

La financiación de capital riesgo alcanzó un máximo de 4.200 millones de dólares en 2023 en el sector fintech de Oriente Medio, lo que generó una mayor disponibilidad de capital que facilitó la creación y el escalamiento de startups en toda la región. Los entornos de prueba regulatorios en Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Jordania proporcionan ambientes controlados para la innovación fintech, y la Autoridad Monetaria de Arabia Saudí (SAMA) aprobó varias licencias de neobancos en 2024. El surgimiento de cuatro unicornios fintech regionales —Tabby, Tamara, MNT-Halan y Papara— demuestra la confianza de los inversores en el potencial del mercado de la región MENA y sienta un precedente para futuras rondas de financiación. La inversión de Y Combinator en más de 30 fintechs de la región MENA refleja el interés de los inversores internacionales y proporciona a las startups acceso a la experiencia y la red de Silicon Valley, lo que acelera los ciclos de desarrollo de productos. 

Los pilotos de CBDC que habilitan los ferrocarriles transfronterizos crean una infraestructura API común

Las iniciativas de monedas digitales de los bancos centrales en los Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Qatar y Egipto establecen una infraestructura de pagos interoperable que reduce los costos y los tiempos de liquidación de las transacciones transfronterizas. Arabia Saudita se unió al proyecto mBridge en 2024, el cual establece una plataforma multi-CBDC para liquidaciones internacionales que evita las redes bancarias corresponsales tradicionales y reduce los costos de transacción hasta en un 80 %. La exitosa realización de los primeros pagos con CBDC en los Emiratos Árabes Unidos en 2024 demuestra la viabilidad técnica y la preparación regulatoria para una implementación más amplia, sentando un precedente para la adopción regional. Estas infraestructuras de CBDC permiten a los proveedores de tecnología financiera ofrecer remesas transfronterizas instantáneas y soluciones de financiación del comercio sin necesidad de mantener relaciones bancarias corresponsales, lo que reduce la complejidad operativa y los requisitos de capital. 

La fragmentación regulatoria entre jurisdicciones aumenta la carga de cumplimiento

Diecinueve regímenes de licencias diferentes exigen que las fintechs formen entidades específicas para cada mercado, lo que añade entre un 15 % y un 25 % a los gastos generales en comparación con los marcos unificados. La disparidad en las normas de capital y localización de datos dificulta la obtención de pasaportes y retrasa el escalamiento regional. Las grandes empresas tradicionales absorben el coste, pero las startups se enfrentan a una escasez de recursos, lo que limita la diversidad de la innovación. La falta de reconocimiento mutuo también dificulta la vinculación transfronteriza de API abiertas, creando zonas muertas de integración. Los inversores incorporan el riesgo en las valoraciones, impulsando la consolidación como una solución alternativa para alcanzar un alcance multinacional.

Los hábitos centrados en el efectivo aumentan los costos de adquisición de clientes en el norte de África

El efectivo sigue dominando más del 80% del gasto minorista egipcio, lo que obliga a los actores digitales a financiar campañas educativas y redes de agentes de entrada/salida de efectivo ^{[3] Arabian Business, “Remesas transfronterizas: últimas noticias”, arabianbusiness.com.} Los gastos de marketing inflan el CAC hasta en un 60% con respecto a los índices de referencia del CCG. Los modelos híbridos que aceptan efectivo erosionan los márgenes brutos, extendiendo los plazos de equilibrio. En el Marruecos rural, la baja alfabetización digital ralentiza la activación de billeteras a pesar de la creciente cobertura 4G. Las fintechs también deben invertir en garantías contra el fraude para compensar los déficits de confianza, comprimiendo aún más la economía unitaria.

Análisis de segmento

Por propuesta de servicio: los pagos digitales dominan mientras los préstamos crecen rápidamente

Los pagos digitales controlaron el 54.12 % de la cuota de mercado fintech de MENA en 2025, impulsados ​​por la casi omnipresente presencia de billeteras inteligentes y los agresivos incentivos para la adquisición de comercios. Este subsegmento incorporó nuevas vías, como el pago con código QR y billeteras tokenizadas, lo que consolidó aún más su atractivo. Los préstamos digitales, aunque de menor tamaño, crecen a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 17.74 % gracias a la puntuación de datos alternativos en tiempo real. El aumento de 1 millones de libras egipcias en los desembolsos de Fawry en 2025 ilustra la proximidad entre pagos y crédito.

El robo-advisory y las insurtech se expanden mediante la distribución API-first, mientras que neobancos como STC Bank convierten las bases de monederos en cuentas de servicio completo. Los entornos de prueba regulatorios permiten políticas paramétricas y basadas en el uso, lo que fomenta la experimentación. Las sinergias de venta cruzada surgen a medida que las marcas de pagos incorporan pestañas de crédito, inversión y seguros dentro de la misma aplicación, lo que amplía el valor del ciclo de vida del usuario. El impulso hacia la diversificación apunta a una creciente convergencia de plataformas en el mercado fintech de MENA.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por usuario final: el comercio minorista sigue siendo fundamental, pero la adopción empresarial se acelera

Los usuarios minoristas representaron el 64.70% del gasto del segmento en 2025, impulsados ​​por las billeteras digitales para el mercado masivo y la adopción de pagos BNPL. Sin embargo, la demanda empresarial está aumentando a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 14.18%, a medida que las pymes adoptan módulos financieros integrados para facturación, nóminas y financiación de la cadena de suministro. Las plataformas de la economía colaborativa integran pagos instantáneos y microcréditos, lo que suaviza los ciclos irregulares de ingresos. Los paneles de control de los comerciantes importan datos de los puntos de venta en tiempo real a los sistemas de calificación crediticia, acortando la aprobación de préstamos a minutos. Las empresas prefieren las plataformas fintech para los pagos transfronterizos a proveedores, aprovechando los corredores CBDC en el CCG. Como resultado, el mercado fintech de la región MENA experimenta un reajuste constante hacia la monetización B2B.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por interfaz de usuario: Mobile Leads, POS e IoT Ascend

Las aplicaciones móviles captaron el 79.62 % del tráfico de la interfaz en 2025, lo que refleja la preferencia de los usuarios por las microtransacciones bajo demanda. Las mejoras en la tokenización reducen las tasas de fraude y elevan la cuota de mercado de la cartera a un 34 % del gasto en comercio electrónico proyectado para 2027. Mientras tanto, los terminales de punto de venta inteligentes (TPV) e IoT crecen a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 16.60 % a medida que los comerciantes implementan soluciones sin contacto de toque a teléfono y TPV virtual. La doble acreditación CPoC/MPoC de Fawry en 2024 la posiciona para ampliar la aceptación de la tecnología exclusivamente de software. Los pagos de peajes y aparcamientos basados ​​en vehículos ilustran la expansión del IoT, lo que sugiere experiencias de comercio en el entorno.

Los portales de navegador mantienen su atractivo nicho para los paneles de gestión patrimonial, donde las pantallas más grandes facilitan el análisis. Las interfaces de voz y biométricas siguen siendo experimentales, pero se benefician de las mejoras en los modelos de idioma regionales. Por lo tanto, la combinación de interfaces amplía el alcance y profundiza la captura de datos en el mercado fintech de MENA.

Análisis geográfico

El CCG representó el 62.75 % del valor transaccional en 2025 gracias a su alto PIB per cápita y a un sólido respaldo regulatorio. Arabia Saudí dio luz verde a múltiples neobancos en 2024, impulsando la competencia y promoviendo una mayor adopción digital. El DIFC de Dubái apoya proyectos piloto de bonos tokenizados, atrayendo a innovadores globales que buscan un campo de pruebas. Baréin y Catar amplían entornos de prueba complementarios, promoviendo la pasaporteabilidad transfronteriza. Las pruebas de concepto de CBDC en estos estados armonizan los estándares de liquidación, simplificando el escalamiento regional para los emisores fintech.

El norte de África, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 17.29 % hasta 2031, se beneficia de los 104 millones de habitantes de Egipto y de su amplia base de usuarios no bancarizados. Trece fintechs egipcias figuraron en la lista Fintech 50 de Forbes ME, lo que indica la madurez del ecosistema. La Ciudad Financiera de Casablanca, en Marruecos, implementó nuevas regulaciones que agilizan la concesión de licencias de dinero electrónico, mientras que Túnez aprovecha a los agentes de telecomunicaciones para llegar a los usuarios rurales. La colaboración de Network International con Money Fellows demuestra la sinergia de infraestructura entre el CCG y el norte de África.

El segmento del Levante es más pequeño, pero está estratégicamente posicionado. Las rutas sandbox de Jordania ofrecen un margen regulatorio claro, mientras que las remesas de la diáspora libanesa mantienen flujos de divisas considerables a pesar de la inestabilidad interna. Las fintechs conectan los corredores salariales del CCG con las billeteras del Levante, reduciendo las comisiones en comparación con las opciones de transferencia tradicionales. Por lo tanto, las plataformas interregionales consideran al Levante como un centro para conectar las rutas de remesas y comercio norte-sur dentro del mercado fintech más amplio de MENA.

Panorama regulatorio

La regulación de las fintech en la región MENA continúa evolucionando desde la experimentación basada en entornos de pruebas (sandboxes) hacia una concesión de licencias y una supervisión más amplias, con normas que aún varían entre jurisdicciones. En Arabia Saudita, el Banco Central Saudí (SAMA) opera un entorno de pruebas regulatorio permanentemente abierto y, el 26 de marzo de 2026, comenzó a otorgar licencias oficiales a los proveedores de banca abierta. Esto introduce la actividad de banca abierta en un régimen de supervisión formal con mayores requisitos de resiliencia, gobernanza y protección al consumidor.

En los Emiratos Árabes Unidos, el Decreto Ley Federal n.º (6) de 2025 entró en vigor el 16 de septiembre de 2025, ampliando el alcance regulatorio para abarcar las finanzas abiertas y los servicios de pago con activos virtuales. Esto se complementó con el Reglamento de Finanzas Abiertas del Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos (C 03/2025), emitido el 10 de julio de 2025, y las entidades afectadas por el Decreto Ley de 2025 recibieron un período de transición hasta el 16 de septiembre de 2026 para adaptarse a los requisitos de licencia actualizados. En Egipto, la Autoridad Reguladora Financiera (FRA) emitió el Decreto n.º 43 el 24 de febrero de 2026, suspendiendo durante un año las nuevas solicitudes de licencias para empresas de financiación al consumo en virtud de la Ley FinTech, lo que indica un mayor escrutinio de los servicios financieros no bancarios.

Análisis de la cadena de valor

La cadena de valor fintech de la región MENA generalmente comienza con la financiación, el diseño del producto y la concesión de licencias, para luego pasar a la infraestructura central y la distribución. Los reguladores y las normativas (incluidas las regulaciones de implementación de pagos y servicios de pago de SAMA y la normativa del Banco Central de los EAU) establecen los requisitos para la incorporación de clientes, la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT) y los controles operativos, mientras que los bancos y las instituciones financieras no bancarias proporcionan cuentas de liquidación, capacidad de balance para préstamos y acceso regulado a los sistemas de pago. Los sistemas de tarjetas y las redes nacionales, los proveedores de conmutación y procesamiento (incluida Network International) y los proveedores de prevención de fraude, identidad y gestión de riesgos conforman la capa de transacciones en la que se basan las aplicaciones fintech, los proveedores de BNPL y las plataformas comerciales para la autorización, la compensación, la gestión de disputas y el intercambio de datos.

La distribución y el servicio se realizan a través de aplicaciones móviles, adquirentes de comercios, redes de TPV/softTPV, plataformas de comercio electrónico y redes de agentes, especialmente en el norte de África, donde predomina el uso de efectivo. La interoperabilidad y el cumplimiento normativo siguen siendo obstáculos recurrentes, ya que la expansión transfronteriza a menudo requiere la integración con múltiples redes nacionales y licencias localizadas. Los procesadores y los bancos asociados pueden reducir el tiempo de comercialización actuando como integradores, y la cadena de valor recompensa cada vez más a los actores que combinan la aceptación (adquisición de comercios y TPV), la conectividad de datos (integraciones de estilo banca abierta) y una amplia gama de productos regulados (pagos, préstamos y seguros) en una única plataforma que se puede integrar en los flujos de trabajo de comercios minoristas y pymes.