Tamaño y participación en el mercado de valores respaldados por hipotecas
| Periodo de estudio | 2019 - 2030 |
| Tamaño del mercado (2025) | USD 15.55 billones |
| Tamaño del mercado (2030) | USD 22.43 billones |
| TACC (2025 - 2030) | un 7.60% |
| Mercado de más rápido crecimiento | Europa |
| Mercado más grande | Norteamérica |
| Concentración de mercado | Media |
Principales actores *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular |
Análisis del mercado de valores respaldados por hipotecas realizado por Mordor Intelligence
Se estima que el tamaño del mercado de valores respaldados por hipotecas será de USD 15.55 billones en 2025, y se espera que alcance los USD 22.43 billones para 2030, con una CAGR del 7.60 % durante el período de pronóstico (2025-2030).
El mercado de títulos respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) ha demostrado un crecimiento y una resiliencia consistentes en los últimos años, impulsado por factores como las bajas tasas de interés, un mercado inmobiliario estable y ajustes regulatorios que promueven los préstamos hipotecarios. Esta trayectoria de crecimiento está respaldada por proyecciones de aumentos graduales en los precios de la vivienda y mayores ventas de viviendas a medida que se fortalezca la confianza del consumidor y se estabilicen las tasas hipotecarias. Se anticipa que la creciente demanda de financiamiento de viviendas impulsará un aumento en las nuevas emisiones de MBS, respaldadas por innovaciones en productos hipotecarios y un mayor interés de los inversores institucionales que buscan diversificar la cartera. Además, se espera que los MBS respaldados por el gobierno sigan siendo un punto focal para los inversores debido a su liquidez y perfiles de riesgo más bajos. Los MBS, un segmento crítico del sistema financiero global, son instrumentos de inversión respaldados por hipotecas. Estos títulos consolidan múltiples préstamos hipotecarios, que luego se venden a los inversores como bonos, lo que proporciona un flujo de ingresos constante a partir de los pagos de hipotecas de los propietarios de viviendas. A mediados de 2023, la Reserva Federal informó que había más de 11 billones de dólares en MBS en circulación en Estados Unidos, lo que subraya su importancia para el mercado inmobiliario y la economía en general.
Las bajas tasas de interés y el aumento de las tasas de propiedad de viviendas son factores clave que sustentan las perspectivas positivas para el mercado de MBS. A medida que la economía de los Estados Unidos continúa recuperándose, se proyecta que la demanda de viviendas aumentará, impulsando aún más el crecimiento en el mercado de MBS. Esta trayectoria ascendente también se atribuye a los esfuerzos en curso de las empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) como Freddie Mac y Fannie Mae para mejorar el acceso a la financiación de viviendas. El riesgo crediticio asociado con los préstamos hipotecarios sigue siendo un factor crítico que influye en el mercado de MBS. Los inversores que invierten en MBS deben tener en cuenta este riesgo, que refleja el potencial de incumplimiento de los prestatarios y su impacto en el rendimiento de los MBS. Siempre que las normas de suscripción y el mercado inmobiliario en general se mantengan estables, se espera que la calidad crediticia de los MBS recién emitidos siga siendo sólida, lo que aumentará su atractivo para los inversores.
Tendencias y perspectivas del mercado global de valores respaldados por hipotecas
Crecimiento de la demanda de financiación de viviendas
Se espera que la creciente demanda de financiación de viviendas impulse el crecimiento de las nuevas emisiones de títulos respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés). Este crecimiento se atribuye principalmente a las innovaciones en productos hipotecarios y al creciente interés de los inversores institucionales que buscan diversificar la cartera. Se prevé que los MBS respaldados por el gobierno sigan siendo un área importante de atención para los inversores debido a su liquidez y características de menor riesgo. La expansión del mercado de MBS está estrechamente vinculada al creciente número de personas y familias que buscan comprar una vivienda o refinanciarla. Los factores que contribuyen incluyen tasas de interés históricamente bajas, crecimiento de la población y una preferencia persistente por la propiedad de la vivienda, influenciada además por las tendencias cambiantes del estilo de vida y la adopción generalizada del trabajo remoto. A medida que más prestatarios ingresan al mercado de la vivienda, los prestamistas están aumentando sus esfuerzos para brindar opciones de financiamiento, lo que resulta en un mayor volumen de originaciones de hipotecas. Estas hipotecas se agrupan y se venden como MBS, lo que crea un mercado secundario que mejora la liquidez del prestamista y proporciona el capital necesario para la emisión de préstamos adicionales. Este proceso respalda el mercado de la vivienda al tiempo que atrae a una gama diversa de inversores que buscan rendimientos estables, ya que los MBS generalmente se consideran inversiones seguras respaldadas por activos inmobiliarios.
Además, los avances tecnológicos en el sector hipotecario, como las plataformas de préstamos en línea y los sistemas automatizados de suscripción de préstamos, han simplificado el acceso a la financiación. Se prevé que esta mayor accesibilidad atraiga a una gama más amplia de prestatarios, incluidos los compradores de vivienda por primera vez y las personas con un historial crediticio imperfecto, ampliando así el conjunto de hipotecas disponibles para la titulización. El crecimiento continuo del mercado de MBS, impulsado por la creciente demanda de financiación de viviendas, pone de relieve su papel fundamental en la economía en general al facilitar la financiación de viviendas, apoyar la creación de empleo en la construcción y sectores relacionados y contribuir a la estabilidad del sistema financiero. En conclusión, la interacción entre la creciente demanda de financiación de viviendas y la expansión del mercado de MBS establece un marco dinámico que beneficia a prestatarios, prestamistas e inversores.
La región de América del Norte dominó el mercado
El mercado de títulos respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) es una piedra angular del sistema financiero global, ya que garantiza la liquidez para los prestamistas hipotecarios y permite la adquisición generalizada de viviendas. El mercado norteamericano de MBS representa un segmento crítico dentro del ecosistema financiero, que impacta significativamente en la financiación de la vivienda y en la economía en general. Los MBS se estructuran consolidando múltiples préstamos hipotecarios en un fondo común y vendiendo acciones de este fondo a los inversores. Este proceso permite a los prestamistas desbloquear capital para emitir préstamos adicionales y, al mismo tiempo, brindar a los inversores un flujo de ingresos constante derivado de los pagos de hipotecas de los propietarios de viviendas. Estos títulos, emitidos por instituciones financieras privadas, carecen de garantías gubernamentales, lo que da como resultado perfiles de riesgo más altos pero ofrece el potencial de rendimientos elevados. Los bancos y los prestamistas hipotecarios originan préstamos, los agrupan en MBS y los distribuyen en el mercado. Los inversores institucionales, los fondos de cobertura, los fondos de pensiones y los inversores individuales adquieren MBS para generar ingresos y diversificar sus carteras.
Además, entidades especializadas gestionan la recaudación de los pagos hipotecarios y supervisan la administración de los préstamos. El mercado de MBS es susceptible a los movimientos de las tasas de interés; las tasas en aumento suelen suprimir la actividad de refinanciación, mientras que las tasas en descenso aumentan los riesgos de pago anticipado. El mercado de MBS se desarrolló inicialmente para separar los préstamos hipotecarios de las actividades de inversión. El mercado de MBS estadounidense, valorado en más de 11 billones de dólares en valores en circulación y con un volumen medio de operaciones diarias de casi 300 millones de dólares, se encuentra entre los mercados de renta fija más grandes y líquidos del mundo. Fuera de los Estados Unidos, los MBS y otros instrumentos relacionados, como los bonos garantizados, se utilizan para financiar hipotecas en varios países europeos y otras regiones. Los MBS de agencias están respaldados por garantías crediticias de agencias de vivienda como Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae.
Panorama competitivo
El mercado global de títulos respaldados por hipotecas (MBS) presenta una estructura consolidada, en la que importantes bancos de inversión e instituciones financieras como JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Barclays poseen cuotas de mercado significativas. Regiones como Estados Unidos y Europa muestran una mayor estandarización de procesos e instrumentos, lo que da como resultado una concentración de las actividades del mercado entre entidades líderes.
Líderes de la industria de valores respaldados por hipotecas
JPMorgan Chase
Goldman Sachs
Barclays
Valores de comerciantes de China
Banco de construcción
- *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular
Desarrollos recientes de la industria
- Septiembre de 2024: Goldman Sachs Group Inc ha mejorado su cartera de inversiones con la adquisición de 424,199 acciones de Spark I Acquisition Corp (SPKL, Financial). Esta transacción, valorada en aproximadamente USD 4.45 millones, representa una nueva participación para la firma. Las acciones se obtuvieron a un precio promedio de USD 10.488 cada una, lo que indica un esfuerzo estratégico de Goldman Sachs por diversificar y fortalecer su cartera de inversiones.
- Mayo de 2024: Barclays ha estructurado una transacción de títulos respaldados por hipotecas para facilitar la desinversión de su cartera de préstamos hipotecarios italianos a GoldenTree Asset Management. Como parte del acuerdo, Barclays está transfiriendo hipotecas con un valor nominal de 4.1 millones de euros (6 millones de dólares singapurenses) a un vehículo de propósito especial llamado Miltonia Mortgage Finance Srl. Posteriormente, Miltonia emitirá pagarés garantizados por estos activos hipotecarios.
Alcance del informe sobre el mercado global de valores respaldados por hipotecas
Los títulos respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) son instrumentos financieros que otorgan a los inversores derechos sobre los flujos de efectivo generados a partir de préstamos hipotecarios agregados. Estos instrumentos se estructuran consolidando numerosas hipotecas en un solo fondo y ofreciendo acciones de este fondo a los inversores, un proceso conocido como titulización. El mercado de títulos respaldados por hipotecas está segmentado por tipo, emisor y geografía. Por tipo, el mercado está segmentado en MBS comerciales y MBS residenciales. Por emisor, el mercado está segmentado en empresas patrocinadas por el gobierno (GSE, por sus siglas en inglés), agencias gubernamentales e instituciones financieras privadas. Por geografía, el mercado está segmentado en América del Norte, Europa, Asia Pacífico, América del Sur y Oriente Medio. El informe ofrece el tamaño del mercado y las previsiones en valor (USD) para todos los segmentos anteriores.
| MBS comerciales |
| MBS residencial |
| Empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) |
| Agencias gubernamentales |
| Instituciones financieras privadas |
| Norteamérica | US |
| Canada | |
| Mexico | |
| Resto de américa del norte | |
| Europa | Alemania |
| UK | |
| Francia | |
| Russia | |
| España | |
| El resto de Europa | |
| Asia-Pacífico | India |
| China | |
| Japan | |
| Resto de Asia y el Pacífico | |
| Sudamérica | Brazil |
| Argentina | |
| Resto de Sudamérica | |
| Medio Oriente | UAE |
| Saudi Arabia | |
| Resto de Medio Oriente |
| Por Tipo | MBS comerciales | |
| MBS residencial | ||
| por emisor | Empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) | |
| Agencias gubernamentales | ||
| Instituciones financieras privadas | ||
| Por geografía | Norteamérica | US |
| Canada | ||
| Mexico | ||
| Resto de américa del norte | ||
| Europa | Alemania | |
| UK | ||
| Francia | ||
| Russia | ||
| España | ||
| El resto de Europa | ||
| Asia-Pacífico | India | |
| China | ||
| Japan | ||
| Resto de Asia y el Pacífico | ||
| Sudamérica | Brazil | |
| Argentina | ||
| Resto de Sudamérica | ||
| Medio Oriente | UAE | |
| Saudi Arabia | ||
| Resto de Medio Oriente | ||
Preguntas clave respondidas en el informe
¿Qué tan grande es el mercado de valores respaldados por hipotecas?
Se espera que el tamaño del mercado de valores respaldados por hipotecas alcance los USD 15.55 billones en 2025 y crezca a una CAGR del 7.60 % para llegar a USD 22.43 billones en 2030.
¿Cuál es el tamaño actual del mercado de valores respaldados por hipotecas?
Se espera que en 2025 el tamaño del mercado de valores respaldados por hipotecas alcance los 15.55 billones de dólares.
¿Quiénes son los actores clave en el mercado de valores respaldados por hipotecas?
JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Barclays, China Merchants Securities y Construction Bank son las principales empresas que operan en el mercado de valores respaldados por hipotecas.
¿Cuál es la región de más rápido crecimiento en el mercado de valores respaldados por hipotecas?
Se estima que Europa crecerá a la CAGR más alta durante el período de pronóstico (2025-2030).
¿Qué región tiene la mayor participación en el mercado de valores respaldados por hipotecas?
En 2025, América del Norte representará la mayor participación de mercado en el mercado de valores respaldados por hipotecas.
¿Qué años cubre este mercado de valores respaldados por hipotecas y cuál fue el tamaño del mercado en 2024?
En 2024, el tamaño del mercado de valores respaldados por hipotecas se estimó en USD 14.37 billones. El informe cubre el tamaño histórico del mercado de valores respaldados por hipotecas para los años: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023 y 2024. El informe también pronostica el tamaño del mercado de valores respaldados por hipotecas para los años: 2025, 2026, 2027, 2028, 2029 y 2030.
Última actualización de la página:
Informe del mercado de valores respaldados por hipotecas
Estadísticas sobre la cuota de mercado, el tamaño y la tasa de crecimiento de los ingresos de los títulos respaldados por hipotecas en 2025, elaboradas por Mordor Intelligence™ Industry Reports. El análisis de los títulos respaldados por hipotecas incluye una previsión del mercado para el período 2025-2030 y un resumen histórico. Descargue gratuitamente una muestra de este análisis del sector en formato PDF.
