Análisis del tamaño y la participación del mercado midstream de petróleo y gas: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado mundial de petróleo y gas midstream

Aumento de la capacidad de exportación de GNL en EE. UU.

La capacidad de exportación de GNL de EE. UU. está en vías de aumentar un 80 % para 2028 con la entrada en funcionamiento de nuevas terminales en la Costa del Golfo. Los proyectos permitirán al país suministrar casi un tercio del GNL mundial para 2030, impulsando inversiones en la recolección, el procesamiento y la infraestructura de transporte troncal.^{(1)CME Group, “Perspectivas del GNL para 2025”, cmegroup.com} Cheniere Energy reportó ingresos de USD 4.600 millones en el segundo trimestre de 2025, junto con una utilidad neta de USD 1.600 millones, lo que destaca la sólida visibilidad de las ganancias bajo contratos de compra a largo plazo. Las aprobaciones de la Comisión Federal Reguladora de Energía (FRC) determinan el ritmo de construcción; sin embargo, la favorable cobertura de contratos y la creciente demanda asiática mantienen las decisiones finales de inversión encaminadas. Los desarrolladores de licuefacción se asocian cada vez más con MLP midstream para asegurar el gas de alimentación y reducir la presión sobre sus balances.

La creciente demanda asiática de gas está modificando los patrones de flujo globales

Morgan Stanley proyecta un crecimiento anual del consumo de gas en Asia del 5% hasta 2030, eclipsando el 1% en Europa.^{(2)Morgan Stanley, “Perspectivas de la demanda mundial de gas”, morganstanley.com} China importó 79 millones de toneladas de GNL en 2024 y planea conectar a 150 millones más de residentes a gasoductos para 2030. La cifra de 27 millones de toneladas de GNL de la India en 2024, un 20 % más que en 2023, se alinea con un plan quinquenal para atender a 30 millones de nuevos consumidores. El aumento de las importaciones estimula la construcción de terminales de regasificación, cavernas de almacenamiento y redes de distribución de última milla. La ola de demanda reconfigura las rutas marítimas, impulsa acuerdos de compra a largo plazo y sustenta las tarifas midstream vinculadas al GNL. También alienta a los exportadores estadounidenses a obtener contratos flexibles según el destino que aprovechan el arbitraje.

Sustitución del transporte de crudo por ferrocarril por oleoductos

El transporte ferroviario de crudo en Norteamérica continúa cediendo terreno a los oleoductos, ya que la nueva capacidad de transporte reduce los costos y el riesgo de derrames. El oleoducto Matterhorn Express inició operaciones en noviembre de 2024 con una capacidad de gas de 2.5 mil millones de pies cúbicos diarios (MMpcd), lo que indica el desarrollo de infraestructura para la interconexión de materias primas. Los productores de arenas petrolíferas del Pérmico y Canadá firman contratos de transporte plurianuales para asegurar la salida y eliminar los descuentos ferroviarios. Los estados endurecen las normas de seguridad ferroviaria, impulsando a los transportistas hacia oleoductos más seguros, mientras que los objetivos de reducción de carbono favorecen los modos de transporte con menores emisiones. Los promotores de midstream utilizan corredores industriales abandonados para agilizar la tramitación de permisos y reducir la inversión de capital.

Tuberías terrestres antiguas que requieren reemplazo de CAPEX

Muchos ductos norteamericanos han superado los 40 años de operación, coincidiendo con regulaciones más estrictas de la Administración de Seguridad de Ductos y Materiales Peligrosos (ODSA). Enterprise Products Partners mejoró la planta de procesamiento de gas Athena, con una capacidad de 300 millones de pies cúbicos diarios (MMcf/d), para integrarla con las líneas de reemplazo y aumentar la recuperación. Los nuevos materiales y el monitoreo por fibra óptica reducen la frecuencia de derrames y los costos de mantenimiento a largo plazo. Las empresas de servicios públicos aceleran los proyectos de circuitos paralelos para eliminar las excavaciones de integridad y aumentar la productividad. El gasto de capital para el reemplazo mantiene los retrasos en la construcción, aumenta los ingresos por servicios y soporta los aumentos de tarifas vinculados a la inflación.

Aumento de la escasez de capital impulsada por criterios ESG

Los grandes bancos siguen restringiendo sus préstamos a los combustibles fósiles, lo que impulsa a las entidades de crédito de nivel medio y a las firmas de capital privado a cubrir las brechas de financiación resultantes. Los bonos vinculados a la sostenibilidad están cobrando impulso a medida que los operadores vinculan los incrementos graduales de los cupones a los objetivos de intensidad de metano. Mission Secure informa que las instalaciones reforzadas contra la ciberseguridad reducen los costos de seguro en USD 50,000 por sitio al año, lo que compensa parcialmente los mayores diferenciales de financiación.^{(3)Mission Secure, “Caso práctico: Resiliencia cibernética en el sector intermedio”, missionsecure.com} Los promotores de proyectos también exploran alianzas público-privadas para alinear los objetivos de seguridad energética con los mandatos ambientales. Los retrasos en la formación de capital generan presupuestos de contingencia y prolongan los plazos de recuperación.

Las perspectivas volátiles del precio del petróleo afectan los contratos a largo plazo

Las fluctuaciones del crudo en el mercado spot disuaden a los transportistas de cerrar contratos de transporte a 10 años, lo que limita la visibilidad de las ganancias de los oleoductos. Las contrapartes prefieren los compromisos basados ​​en el volumen a los dedicados a la superficie, trasladando el riesgo de volumen a los operadores. Las MLP responden diversificándose en corredores de gas y LGN que gozan de una demanda más firme. Las estrategias de cobertura se vuelven más sofisticadas a medida que los comercializadores combinan el almacenamiento físico con futuros para gestionar la volatilidad. Si bien las dificultades a corto plazo frenan las escaladas arancelarias, las carteras de activos diversificadas amortiguan los flujos de caja.

Análisis de segmento

Por infraestructura: Las instalaciones de almacenamiento impulsan la expansión de la capacidad

El tamaño del mercado intermedio de petróleo y gas para ductos se situó en 33.72 millones de dólares en 2025, lo que equivale a una participación del 45.02%, lo que confirma la posición de este segmento como eje vertebrador. Sin embargo, se proyecta que el almacenamiento se expanda a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.14%, la más rápida entre las categorías de infraestructura, ya que las redes eléctricas necesitan una extracción flexible de gas para equilibrar la intermitencia de las energías renovables. Se espera que la expansión del Centro de Mississippi de Enstor aumente la capacidad de gas operativo a 56.3 millones de pies cúbicos (Bcf) para 2028, un aumento de 2.5 veces, lo que pone de manifiesto el interés de los inversores en los activos de cavernas. El almacenamiento de Jefferson Island de EnLink añadirá 8 Bcf de capacidad mediante contratos de compra a largo plazo, lo que pone de manifiesto cómo los clientes de servicios públicos valoran el equilibrio estacional. Los proyectos de cavernas se benefician de una geología favorable, un bajo coste operativo y un aumento de los ingresos gracias al arbitraje entre los diferenciales de inyección de verano y extracción de invierno.

Las terminales desempeñan un papel fundamental en el apoyo a las importaciones y exportaciones de GNL, así como en la distribución costera de productos refinados. La planta búlgara de Chiren completó un aumento de capacidad del 20 % en 2024 para fortalecer la resiliencia del suministro regional. Dubái adjudicó a Baker Hughes su mayor contrato de compresores integrados para la expansión de Margham, con el fin de gestionar las fluctuaciones de la demanda impulsadas por la energía solar. Los operadores de terminales integran la automatización y la medición avanzada para reducir las pérdidas de gas de ebullición y cumplir con las regulaciones de la Organización Marítima Internacional. En conjunto, estas inversiones expanden el mercado midstream de petróleo y gas al aumentar los ingresos por comisiones y mejorar la fiabilidad de la red.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por tipo de producto: La aceleración del GNL transforma los flujos de gas tradicionales

El gas natural representó el 39.47% del mercado midstream de petróleo y gas en 2025, lo que refleja su volumen dominante de producción. El GNL supera a todos los segmentos con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.41% hasta 2031, ya que Shell proyecta un aumento del 60% en la demanda global para 2040. El volumen de importación de 79 millones de toneladas de China y el aumento de 27 millones de toneladas de la India en 2024 limitan la capacidad de regasificación y almacenamiento, lo que acelera la necesidad de interconexión de gasoductos. Se proyecta que la demanda de GNL para uso marítimo superará los 16 millones de toneladas anuales para 2030, lo que impulsará el desarrollo de nueva infraestructura de abastecimiento de combustible en las principales rutas marítimas. Las terminales de licuefacción de la Costa del Golfo de EE. UU. anclan los sistemas de recolección upstream que transportan gas de esquisto desde los yacimientos de Permian, Eagle Ford y Haynesville bajo acuerdos de margen fijo.

Los volúmenes de petróleo crudo enfrentan dificultades contractuales relacionadas con la volatilidad de precios; sin embargo, la optimización de oleoductos y los servicios de mezcla ayudan a mitigar la erosión de márgenes. Los corredores de productos refinados innovan con agentes reductores de fricción y seguimiento de lotes en tiempo real para optimizar el empaque de las líneas. Los LGN se benefician del crecimiento de la industria petroquímica y del arbitraje de las exportaciones de propano. En conjunto, la diversificación de productos protege a la industria midstream del petróleo y el gas de la exposición cíclica, manteniendo intactas las trayectorias de crecimiento.

Por tipo de servicio: Transporte y Logística consolidan posición en el mercado

Los servicios de transporte y logística representaron el 40.12% del tamaño del mercado midstream de petróleo y gas en 2025 y lideraron el crecimiento con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4.44%. La complejidad de los flujos comerciales globales impulsa la demanda de programación integral, optimización de tarifas y comercialización de capacidad. El gasoducto Nueva Era de Howard Energy Partners conecta el gas de Eagle Ford con la demanda industrial de Monterrey, lo que resalta el valor de la logística transfronteriza. La extensión de 70 kilómetros de Vaquero Midstream cerca de Waha Hub se complementa con una planta de 200 millones de pies cúbicos diarios (MMpc/d) para elevar la utilización del sistema a 800 millones de pies cúbicos diarios (MMpc/d). Los proveedores de servicios implementan redes definidas por software y mantenimiento predictivo para minimizar el tiempo de inactividad y monetizar la capacidad no comprometida.

Los servicios de construcción y reparación de ductos garantizan una carga de trabajo constante en proyectos de reemplazo y expansión. Los servicios de manejo de almacenamiento aprovechan la experiencia en gestión de presión en cavernas y los derechos de extracción multiciclo para generar ingresos adicionales. En conjunto, las ofertas integradas refuerzan la fidelidad del cliente, amplían los plazos de los contratos y refuerzan las barreras de entrada en el mercado midstream de petróleo y gas.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

El tamaño del mercado midstream de petróleo y gas de Norteamérica alcanzó los 22.64 millones de dólares en 2025, lo que representa una participación del 30.22%, impulsado por redes consolidadas, claridad regulatoria y sólidos ductos de exportación de GNL. Las ampliaciones de proyectos de recolección en la Cuenca Pérmica, como Matterhorn Express, y las adquisiciones de Enterprise en la Cuenca Midland, ponen de manifiesto la transición de proyectos greenfield a proyectos de optimización. El gasto en CAPEX de reemplazo y la reorganización de proyectos brownfield dominan la inversión, mientras que las normativas de ciberseguridad de la Administración de Seguridad del Transporte (TSA) amplían los presupuestos de cumplimiento.

La región Asia-Pacífico avanza a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4.74 % hasta 2031, la más rápida de todas las regiones, a medida que se acelera la transición del carbón al gas. Los países buscan la penetración de gasoductos domésticos y el almacenamiento para reducir los picos de demanda, lo que impulsa la demanda de tuberías de acero y la implementación de estaciones de compresión. La cuota de importación de GNL eclipsa el crecimiento de la oferta local, lo que impulsa estructuras contractuales flexibles indexadas al Henry Hub en lugar de los precios de mercado de Japón y Corea, vinculados al petróleo. Las estrategias de diversificación geopolítica favorecen los cargamentos estadounidenses y cataríes, lo que reduce el riesgo de dependencia de un solo proveedor y aumenta la actividad de fletamento por viaje.

Europa se modera a medida que las mejoras en seguridad energética convergen con los imperativos de descarbonización que priorizan las redes de hidrógeno. Sudamérica canaliza la inversión hacia la monetización del gas presal marino, especialmente en Brasil. Oriente Medio y África dependen del GNL flotante modular para monetizar yacimientos remotos, mientras que las expansiones regionales de almacenamiento actúan como amortiguador frente a los picos estacionales de demanda. En conjunto, estas inversiones geográficamente diversas sustentan un perfil de crecimiento equilibrado para el mercado intermedio de petróleo y gas.