Tamaño del mercado de refinación de petróleo y análisis de participación: tendencias y pronósticos de crecimiento (2025 - 2030)

Tendencias y perspectivas del mercado mundial de refinación de petróleo

El impulso de las materias primas petroquímicas en Asia impulsa las mejoras de conversión

Las refinerías asiáticas integran craqueadores catalíticos y líneas de polipropileno para ascender en la cadena de valor. La modernización de CNOOC en Ningbo añadió 450,000 t/año de capacidad de polipropileno y elevó la producción de crudo en un 50%, lo que permitió al complejo acceder a una sólida demanda química nacional. ^{[ 1 ]Expansión de CNOOC Ningbo PP, oilprice.com, oilprice.com}Inversiones similares en India apuntan a una nueva capacidad de 35 a 40 millones de toneladas para 2030, con nafta dirigida a cadenas de aromáticos y olefinas. La integración protege los márgenes de la erosión de la gasolina impulsada por vehículos eléctricos, a la vez que captura mayores diferenciales petroquímicos que sustentan la resiliencia de las ganancias a largo plazo en el mercado de refinación de petróleo.

Los combustibles marinos con bajo contenido de azufre después de la OMI 2020 activan las modernizaciones de desulfuración

El límite de azufre continúa redefiniendo las expectativas de calidad del combustible. La inversión de ExxonMobil en Fawley incorpora un hidrotratador que produce 570 millones de galones de diésel bajo en azufre al año. Las refinerías continentales también modernizan sus desulfuradores para suministrar combustible búnker premium, lo que amplía el suministro geográfico y mejora las opciones de arbitraje. Las entradas sostenidas de capital para mejoras en el cumplimiento normativo refuerzan la demanda de sistemas de hidrógeno y catalizadores, lo que mantiene la flexibilidad de la producción y apoya el mercado de refinación de petróleo.

La integración hacia adelante de las NOC de Oriente Medio captura márgenes en etapas posteriores

ADNOC, Saudi Aramco y otras empresas líderes nacionales aprovechan las ventajas de sus recursos para construir complejos orientados a la exportación. Sus modelos integrados combinan la producción de crudo con activos de refinación y químicos, lo que permite precios competitivos en los centros de alto crecimiento de Asia. El aumento de los volúmenes de estos actores presiona a las refinerías comerciales, pero mejora la disponibilidad regional de productos, lo que configura los flujos comerciales y la dinámica de los márgenes relativos en el mercado de refinación de petróleo.

El auge del petróleo ligero estanco en EE. UU. impulsa las inversiones en separadores de condensado

El aumento de la producción de esquisto impulsa las inversiones en separadores de condensado y la flexibilidad del crudo. Phillips 66 completó proyectos en Sweeny, optimizando el procesamiento de gas ligero dulce y mejorando el rendimiento de las materias primas petroquímicas. Proyectos de conversión de gas a gasolina, como la planta de Verde Clean Fuels en la región Pérmica, ilustran nuevas vías para obtener productos terminados. Estas iniciativas fortalecen la competitividad de EE. UU. e incrementan las exportaciones de productos, profundizando el mercado mundial de refinación de petróleo.

Racionalización de las refinerías de la OCDE con objetivos de cero emisiones netas

Europa y Norteamérica cierran o reutilizan plantas antiguas a medida que las empresas se adaptan a las políticas climáticas. TotalEnergies está convirtiendo Grandpuits en una plataforma de crudo cero que produce combustible de aviación sostenible y biopolímeros. Shell pondrá fin a las operaciones de crudo en Wesseling para 2025, y utilizará aceites base. ^{[ 2 ]“Transición de Shell Wesseling”, shell.com, shell.com}Estas acciones restringen la oferta regional, elevan la utilización en los sitios sobrevivientes y reconfiguran los patrones de importación de productos, pero limitan el crecimiento de la capacidad dentro del mercado de refinación de petróleo.

Creciente escasez de capital impulsada por criterios ESG para plantas nuevas

Los inversores buscan rentabilidades con bajas emisiones de carbono, lo que dificulta la financiación de nuevas unidades de refinación. La pausa en el proyecto de biocombustibles de Shell en Róterdam y los deterioros relacionados muestran un mayor escrutinio, incluso para los activos alineados con la transición. ^{[ 3 ]“Pausa en los biocombustibles de Róterdam”, theguardian.com, theguardian.com}Las valoraciones de acciones que se quedan atrás de las de sus pares renovables restringen la capacidad de crecimiento de los balances, lo que empuja a los operadores hacia la optimización de áreas industriales abandonadas en lugar de construcciones en áreas verdes, lo que modera la expansión del mercado de refinación de petróleo.

Análisis de segmento

Por lista de productos: Los petroquímicos impulsan la migración de valor

Los destilados medios mantuvieron el 37.5% del mercado de refinación de petróleo en 2024, gracias a la recuperación del combustible para aviones y el diésel gracias a los viajes globales y el transporte de mercancías en mercados emergentes. Los destilados ligeros siguen beneficiándose del aumento de la propiedad de vehículos en las economías en desarrollo, pero se enfrentan a declives estructurales en las regiones maduras. El fueloil pesado se enfrenta a regulaciones marinas y energéticas más estrictas, lo que impulsa inversiones en coquizadores e hidrocraqueadores que mejoran los residuos. La categoría de materias primas petroquímicas registra el mayor crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 3.9%, ya que los operadores integrados canalizan la nafta y el GLP hacia cadenas de polímeros de alto margen. El giro hacia el sector químico mejora la estabilidad de los márgenes y sustenta una base de ingresos más amplia en el mercado de refinación de petróleo.

Una mayor integración incrementa la complejidad de las unidades, mejorando la flexibilidad del crudo y permitiendo una selección diversa de opciones. La incorporación de polipropileno de CNOOC en Ningbo y la expansión de Shell en Huizhou, prevista para 2028, ponen de manifiesto la tendencia hacia operaciones centradas en productos químicos. Estos proyectos amplían el tamaño del mercado de refinación de petróleo para activos de alta conversión y protegen las ganancias derivadas de la sustitución de la gasolina por vehículos eléctricos.

Por propiedad: las compañías petroleras nacionales dominan mientras que las independientes se adaptan más rápido

Las compañías petroleras nacionales controlaban el 54% del mercado de refinación de petróleo en 2024, utilizando acceso seguro al crudo y capital gubernamental para construir plantas integradas que desplazan a las grandes petroleras tradicionales. La iniciativa downstream multi-planta de Saudi Aramco y las mejoras de Ruwais de ADNOC ejemplifican cómo las compañías petroleras nacionales aprovechan la profundidad de los recursos para cerrar acuerdos de compra en Asia. La modernización de Ningbo por USD 2.74 millones de CNOOC subraya la ventaja de escala de las empresas estatales, ampliando su alcance a nichos nacionales de polímeros y a la exportación regional de productos.

Las refinerías independientes/comerciales, aunque más pequeñas, serán las que más rápido se expandirán, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 3.7 % hasta 2030. Su ágil asignación de capital, su enfoque en mejoras de alta rentabilidad y su disposición a adoptar el diésel renovable permiten una rápida adaptación a las fluctuaciones del mercado. El segmento dedicado al diésel renovable de Phillips 66 y la cartera de proyectos de bajas emisiones de carbono de Valero demuestran cómo las refinerías independientes monetizan incentivos y flexibilizan sus operaciones sin abandonar el mercado principal de la refinación de petróleo. ^{[ 4 ]“Estrategia de diésel renovable de Phillips 66”, phillips66.com, phillips66.com}Las compañías petroleras integradas se enfrentan a un equilibrio entre la producción y el transporte, lo que impulsa desinversiones selectivas, como la transición de Grandpuits de TotalEnergies a una plataforma de crudo cero y la transición de Shell a la producción de petróleo base en Wesseling. A medida que las grandes petroleras inclinan sus carteras hacia proyectos con bajas emisiones de carbono, las petroleras nacionales y las independientes cubren las brechas de la refinación convencional, redefiniendo las futuras participaciones en el continuo de tamaño del mercado de refinación de petróleo.

Análisis geográfico

La expansión del complejo de refinación de Asia-Pacífico refuerza su liderazgo. La modernización de Ningbo por parte de CNOOC, valorada en 2.74 millones de dólares, elevó la producción de crudo a 240,000 bpd, añadiendo unidades de polipropileno para satisfacer la demanda nacional de plásticos. Las ampliaciones de capacidad planificadas en India, por un valor de entre 1.9 y 2.2 billones de rupias indias, respaldan un suministro sostenido, ya que el consumo crece a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4%. El Sudeste Asiático prevé nuevos proyectos en Vietnam e Indonesia para reducir la dependencia de las importaciones de productos, mientras que Japón y Corea del Sur se centran en operaciones de alta eficiencia y la exportación de tecnología. Los modelos integrados de la región y el respaldo gubernamental continúan expandiendo el mercado de refinación de petróleo.

Norteamérica sigue siendo un exportador clave. La disponibilidad de crudo ligero impulsado por el esquisto reduce los costos de las materias primas para las refinerías de la Costa del Golfo. Las mejoras de Sweeny de Phillips 66 permiten operaciones flexibles que favorecen la producción de gasolina y materias primas químicas. Valero destina 5.4 millones de dólares a proyectos bajos en carbono, incluyendo diésel renovable, para equilibrar los objetivos de emisiones con la captura de márgenes. Canadá y México compiten por modernizar sus activos en medio de cambios de política; sin embargo, Estados Unidos mantiene una ventaja estructural en el mercado de refinación de petróleo gracias a la abundancia de materias primas y a sus redes logísticas en aguas profundas.

Europa experimenta el cambio estructural más rápido. TotalEnergies convierte Grandpuits en una plataforma renovable, mientras que Shell reutiliza Wesseling, eliminando la capacidad convencional pero añadiendo producción sostenible de aviación y petróleo base. La tarificación del carbono eleva los costos operativos de los combustibles pesados, incentivando las unidades de conversión y la integración del hidrógeno. La escasez de suministro debido a los cierres incrementa las importaciones de Oriente Medio y Estados Unidos, impulsando el comercio transatlántico y profundizando las brechas de competitividad entre las plantas supervivientes en el mercado de refinación de petróleo.