Análisis del tamaño y la participación del mercado de energía solar en Filipinas: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado de energía solar en Filipinas

Disminución rápida de los costos de los módulos fotovoltaicos y del sistema de suministro de energía (BOS)

Los costos nivelados de energía solar a escala mundial cayeron a USD 0.044/kWh en 2023, una caída del 90% desde 2010, lo que redujo drásticamente los desembolsos de capital para todos los proyectos filipinos.^{[ 1 ]Agencia Internacional de Energías Renovables, “Costos de generación de energía renovable en 2023”, irena.org}Las empresas locales ahora reciben cotizaciones inferiores a USD 0.19/W para módulos de Nivel 1, lo que amplía los márgenes de los proyectos e impulsa a Sol-Go a ubicar líneas de ensamblaje en el país. El gasto en balance del sistema, que históricamente representa el 75 % de los presupuestos solares asiáticos, se está convirtiendo en una nueva fuente de valor añadido nacional, con fabricantes de estructuras metálicas, inversores y cables reposicionándose para la exportación.^{[ 2 ]Instituto de Economía Energética y Análisis Financiero, “Tendencias de costos del sistema de balance de energía solar en Asia”, ieefa.org} Esta trayectoria de costos mejora la competitividad del mercado de energía solar filipino frente al GNL importado y el carbón tradicional, acelerando la contratación pública y los contratos de compraventa de energía (PPA) corporativos. A mediano plazo, también consolida una incipiente base manufacturera local que podría suministrar entre 3 y 5 GW de módulos al año para 2030, consolidando aún más la cadena de suministro.

Subastas de Energía Verde (GEAP): Desbloqueo de ≥1 GW de cartera de energía solar a partir de 2025

El modelo de licitación competitiva del Departamento de Energía reemplaza las tarifas de alimentación estáticas por el descubrimiento de precios, adjudicando 1 GW de energía solar en su ronda inaugural y estableciendo un objetivo de 9,378 MW para la cuarta subasta, que incluye híbridos de energía solar y almacenamiento. El interés de los desarrolladores se mantiene sólido: GEA-3 atrajo 7,500 MW de ofertas solares para un límite de 4,650 MW, lo que comprime las tarifas y garantiza la certeza de la compra a 20 años. Los PPA vinculados a subastas reducen el riesgo de financiamiento, lo que permite a los prestamistas reducir los diferenciales y a los desarrolladores ampliar los factores de capacidad con complementos de almacenamiento. La integración de sistemas de baterías obligatorios a partir de GEA-4 indica la maduración de la política hacia energías renovables compatibles con la red eléctrica que pueden abordar la restricción de energía al mediodía. En conjunto, las subastas impulsan el mercado de energía solar de Filipinas hacia ciclos de desarrollo predecibles y referencias de costos transparentes.

PPA corporativos de hiperescaladores y BPO que exigen energía limpia las 24 horas del día, los 7 días de la semana

El aumento de la presencia de centros de datos y campus de BPO está cambiando la demanda hacia un suministro renovable con disponibilidad horaria. Digital Edge obtuvo energía hidroeléctrica para su instalación NARRA 1, mientras que el Parque Tecnológico Narra, con una inversión de 2.7 millones de dólares, se compromete a suministrar electricidad 100 % limpia en un plazo de cinco años. First Gen ha cerrado contratos de compra de energía (PPA) para centros de datos por 180 MW, lo que ilustra la magnitud de la contratación privada fuera de las empresas de servicios públicos. Los contratos ahora incorporan la contabilidad de carbono en tiempo real y exigen carteras de almacenamiento o híbridas para garantizar una cobertura verde continua. Esto ha impulsado a integradores especializados capaces de combinar energía solar, eólica, hidroeléctrica y baterías para crear perfiles de carga a medida, lo que profundiza el mercado de energía solar de Filipinas.

Reforma de medición neta del DOE: eleva el límite de 100 kW a 1 MW (2024)

La expansión de la medición neta libera el acceso a tejados comerciales, previamente limitados por un límite de tamaño residencial. Aboitiz Power estima la capacidad de energía solar en tejados en 13 GW, mientras que un estudio de 139 fábricas reveló que 132 se volvieron financiables una vez que el límite se amplió a 1 MW, totalizando 1,035 MWp de capacidad. El Senado está considerando la eliminación total de los límites de tamaño, lo que demuestra el apoyo bipartidista. Junto con el aumento de las tarifas de la red eléctrica y la disminución de los precios de los paneles, los plazos de amortización para las instalaciones en almacenes o centros comerciales se reducen a menos de cinco años, lo que impulsa el mercado de la energía solar en Filipinas.

Capacidad de red débil en el corredor Visayas-Mindanao

Solo 6 de los 16 proyectos de transmisión prioritarios se completaron en 2023, lo que retrasó tres años la red troncal de Mindanao-Visayas, valorada en 52 mil millones de pesos filipinos.^{[ 3 ]ScienceDirect, “Retrasos en la transmisión en Visayas-Mindanao”, sciencedirect.com}Los cuellos de botella limitan la expansión de la energía solar al sur de Luzón, lo que obliga a los promotores a concentrarse donde hay interconexión disponible, dejando sin explotar la abundante radiación. El Plan de Desarrollo de la Transmisión 2022-2040 prevé expansiones, pero su ejecución va a la zaga de la demanda de la red. Hasta que las líneas de alta tensión se pongan al día, los proyectos se dirigirán hacia Luzón.

Altos costos de financiamiento en comparación con Vietnam y Malasia (≥9% WACC)

El costo promedio ponderado del capital para los proyectos energéticos filipinos supera el 9%, frente a menos del 8% en Malasia y Tailandia. El operador de transmisión NGCP ofrece una tasa de retorno aprobada del 15.04%, lo que infla las tasas mínimas de rentabilidad para los desarrolladores y limita las inversiones en energía solar con almacenamiento. Las primas de riesgo soberano, la volatilidad cambiaria y la escasez de mercados de bonos verdes mantienen elevados los diferenciales.

Análisis de segmento

Por tecnología: predominio de la fotovoltaica, ausencia de la CSP

La energía solar fotovoltaica representó la totalidad de la base instalada en 2025, consolidando una cuota de mercado solar filipina del 100.00 %. Los módulos i-TOPCon de tipo n de alta eficiencia y los módulos bifaciales aumentan la producción y reducen la demanda de terreno, lo que contribuye a que el tamaño del mercado solar fotovoltaico filipino aumente a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 27.78 %. La termosolar (CSP) sigue siendo comercialmente inviable debido a la escasez de terrenos y los tifones, y el plan maestro del Departamento de Energía (DOE) no establece objetivos para esta tecnología.

La transición del mercado hacia inversores string y arquitecturas híbridas de energía fotovoltaica y almacenamiento mejora el tiempo de actividad y cumple con las cláusulas de contratación 24/7 de los contratos de compraventa de energía (PPA) corporativos. Los 3.5 GW de energía fotovoltaica y los 4.5 GWh de almacenamiento de Terra Solar confirman esta tendencia híbrida, asegurando contratos de suministro a largo plazo con hiperescaladores.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por tipo de red: la red eléctrica lidera, la red eléctrica acelera

Los proyectos conectados a la red eléctrica representaron el 97.15 % de las instalaciones de 2025, lo que refleja las adjudicaciones del GEAP y el crecimiento de las instalaciones en tejados corporativos cerca de los centros de carga de Luzón. Sin embargo, los sistemas aislados registrarán una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 31.15 %, gracias a 5 millones de pesos filipinos en subvenciones para la electrificación rural que reducen los costos de las minirredes que abastecen a barangays remotos. La escala conectada a la red mantiene los costos de instalación cerca de los 0.80 USD por vatio, mientras que los híbridos aislados se mantienen por encima de los 1.20 USD por vatio, pero aún son inferiores a la generación diésel.

La política facilita los subsidios cruzados: el GEAP garantiza la compra de plantas conectadas a la red, y las tarifas de costo adicional reducen el riesgo para los proveedores de servicios fuera de la red. Si bien la industria de energía solar filipina considera las adiciones fuera de la red como pequeñas en términos absolutos, son cruciales para la electrificación universal.

Por el usuario final: la escala de servicios públicos domina, el residencial aumenta

Los activos a gran escala captaron el 72.15% de la capacidad de 2025, lo que garantizó economías de escala y una financiación más económica. Se prevé que las azoteas residenciales, respaldadas por la ampliación del límite de medición neta de 1 MW, superen a todas las categorías con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 31.60%. Las azoteas comerciales e industriales ocupan un nivel intermedio, motivadas por la cobertura tarifaria y los compromisos ESG. El coste inicial y el acceso a la financiación siguen siendo las principales barreras que frenan el crecimiento residencial, a pesar de una recuperación de la inversión inferior a cinco años.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

Luzón concentra aproximadamente el 78.40% del potencial técnico nacional y la mayor parte de la capacidad en servicio gracias a una transmisión más densa, la demanda industrial y el enfoque en subastas. Proyectos emblemáticos como Terra Solar de 3.5 GW, que define el tamaño del mercado de energía solar en Filipinas, y el programa solar flotante de 1,120 MW de ACEN, subrayan el dominio de la región. El refuerzo de la transmisión, si bien está en curso, cuenta con mayor financiación aquí que en otras partes.

Visayas, con un potencial de alrededor del 14.60%, continúa sufriendo el riesgo de recortes debido a que los retrasos del NGCP frenan las mejoras de subestaciones y líneas. La planta Calatrava de 173 MWp de Aboitiz Power ilustra que los patrocinadores con un buen capital pueden coinvertir en mejoras de la red, aunque muchos promotores más pequeños no pueden absorber los costos adicionales. La economía de Cebú, basada en la exportación, impulsa la demanda de PPA; sin embargo, los proyectos se enfrentan a tiempos de espera que inflan los modelos financieros.

Mindanao capta solo alrededor del 7.00% del potencial y presenta la red más débil. Los fondos para electrificación se están canalizando hacia minirredes solares en Sulu, Tawi-Tawi y Palawan, lo que está cambiando el enfoque del mercado en esa zona, de la escala de servicios públicos a los híbridos distribuidos. Los proyectos a escala de red eléctrica esperan la modernización de la interconexión Visayas-Mindanao, prevista para después de 2027, lo que moderará las ampliaciones a corto plazo.