Análisis del tamaño y la participación del mercado inmobiliario residencial en India: tendencias de crecimiento y previsiones (2025-2030)

Tendencias y perspectivas del mercado inmobiliario residencial en India

La creciente demanda de personal de TI/TIeS concentrado en Bengaluru e Hyderabad impulsa las ventas del segmento medio

Los centros de empleo tecnológico han impulsado aumentos repentinos de la demanda localizada que se extienden a las zonas suburbanas de Bengaluru e Hyderabad. Las políticas de trabajo híbrido refuerzan el interés por apartamentos de segmento medio con espacio para oficinas en casa, como lo demuestra un aumento del 4 % en las ventas de viviendas en Bengaluru durante el primer semestre de 1. Promotores como Prestige Group han respondido con el lanzamiento de torres en zonas periféricas que ofrecen mejores servicios. Los socios de la cadena de suministro se benefician de la previsibilidad de los flujos de clientes, mientras que las autoridades municipales aceleran las mejoras de infraestructura para mantener el flujo de viajeros. Este impulso continuo se basa en la contratación constante de personal de TI y en prácticas estables de teletrabajo que mantienen elevada la absorción del segmento medio en el mercado inmobiliario residencial de India.

Aprobaciones aceleradas bajo el PMAY-U y el Fondo SWAMIH aceleran proyectos de vivienda asequible estancados

El apoyo del gobierno ha desbloqueado 90.25 lakh viviendas terminadas a partir de enero de 2025 y extendió la fecha límite del plan hasta diciembre de 2025, con la ayuda del financiamiento del Fondo SWAMIH que registró más de 6,500 apartamentos en Greater Noida.^{[ 2 ]Manoj Joshi, “PMAY-U Progress Dashboard 2025”, Ministerio de Vivienda y Asuntos Urbanos, mohua.gov.in}En combinación con el presupuesto de 2.0 billones de rupias del PMAY-U 10, estas aprobaciones acortan los ciclos de construcción y restauran la confianza de los compradores. Los promotores obtienen entradas de efectivo más rápidas, lo que permite la rotación de capital hacia nuevas fases. Los estados que digitalizan los flujos de trabajo de permisos logran reubicaciones tempranas de viviendas, lo que aumenta la demanda de servicios urbanos y refuerza la base imponible del impuesto predial. Por lo tanto, el mercado inmobiliario residencial de India absorbe unidades asequibles sin reintroducir los riesgos de ejecución anticipada.

La rápida nuclearización de los hogares en la India urbana aumenta la absorción de unidades por cada 1,000 personas

Los hogares urbanos se están fragmentando en familias nucleares que prefieren apartamentos de 2 a 3 dormitorios. Las ventas en las ocho principales áreas metropolitanas alcanzaron un máximo de 11 años con 1.73 unidades en el primer semestre de 1, lo que subraya el cambio demográfico. Los promotores refinan la distribución de los apartamentos para maximizar la luz natural y el espacio de almacenamiento en espacios compactos. Las entidades hipotecarias amplían las bandas de precios que se ajustan a los ingresos de los profesionales asalariados, lo que mantiene la asequibilidad de las cuotas mensuales. Este factor demográfico tiene una trayectoria de varias décadas, lo que garantiza que el mercado inmobiliario residencial de la India mantenga una demanda estable incluso cuando los factores cíclicos se suavizan.

Creciente interés de los NRI que aprovechan la depreciación de la rupia para adquirir viviendas de primera calidad en las áreas metropolitanas.

Los indios no residentes han incrementado las reservas de propiedades con precios superiores a 5 millones de rupias, impulsados ​​por tipos de cambio favorables y la diversificación de activos a largo plazo. Los lanzamientos de lujo incorporan y comercializan estándares de calidad globales, como materiales con certificación LEED y servicios de conserjería a medida. Los promotores organizan recorridos virtuales sincronizados con el horario internacional, lo que acorta los ciclos de decisión. La entrada de divisas compensa la falta de financiación interna, lo que fortalece el mercado inmobiliario residencial de la India.

Los costos de insumos persistentemente elevados reducen los márgenes de los desarrolladores y los lanzamientos de proyectos

La rigidez de los precios del acero y el cemento ha reducido los márgenes brutos, obligando a los desarrolladores a ampliar el inventario premium o retrasar los lanzamientos asequibles.^{[ 3 ]Nandita Agarwal, “Inflación del costo de insumos y viabilidad del proyecto”, Libro blanco del Consejo Nacional de Desarrollo Inmobiliario (NAREDCO), naredco.org.in}La cuota de oferta asequible cayó al 18% en 2023, ya que el aumento de los materiales superó la sensibilidad a los precios del consumidor. Los constructores experimentan con cooperativas de adquisición y cláusulas de indexación de contratos para controlar la volatilidad. El mercado inmobiliario residencial de India recuperará el impulso perdido cuando los precios de las materias primas se alineen con las tendencias pre-COVID.

La lenta resolución de la insolvencia de proyectos en crisis prolonga el exceso de oferta en NCR

Casi 2.4 unidades retrasadas limitan los nuevos lanzamientos, ya que los compradores dudan en comprometerse cuando persisten los riesgos heredados. Las finalizaciones supervisadas por los tribunales, como el mandato Amrapali de NBCC para 22,000 viviendas, buscan cerrar la brecha de confianza. El progreso depende del desembolso oportuno de los fondos de resolución y de la cooperación municipal para liberar las autorizaciones. Unas liquidaciones más rápidas liberarían la demanda latente y normalizarían los niveles de inventario en el mercado inmobiliario residencial de India.

Análisis de segmento

Por tipo de propiedad: el predominio de los apartamentos impulsa la densidad urbana

Los apartamentos y condominios representaron el 64.2% de la cuota de mercado inmobiliario residencial de India en 2024. Los rascacielos se adaptan a las áreas metropolitanas con escasez de terreno y permiten compartir los costos de los servicios públicos. Los promotores aprovechan las economías de escala mediante plantillas de diseño repetibles, manteniendo precios atractivos para las familias nucleares. Se prevé que las villas y casas adosadas, aunque representan una base menor, aumenten a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 10.30%, lo que incrementará el tamaño del mercado inmobiliario residencial de India para este segmento. La preferencia pospandemia por jardines privados y espacios interiores flexibles impulsa la demanda. El modelo de trabajo híbrido legitima desplazamientos más largos, lo que permite a los compradores de villas elegir parcelas periféricas donde las superficies más amplias se ajustan a sus aspiraciones de vida.

La tendencia alcista de las villas ha impulsado la creación de urbanizaciones integradas que combinan torres de apartamentos, desarrollos urbanísticos y servicios recreativos. Estos formatos de uso mixto diversifican los ingresos y cubren el riesgo del proyecto. En el caso de los apartamentos, las características de las casas inteligentes y la infraestructura de carga para vehículos eléctricos se consideran cada vez más comunes, lo que refuerza la percepción de valor del consumidor. En ambos casos, los paquetes de servicios diferenciados siguen siendo el factor decisivo que convierte las visitas a las propiedades en reservas, lo que mantiene la solidez del mercado inmobiliario residencial de India.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por banda de precios: la estabilidad del mercado medio ancla el crecimiento

El segmento de mercado medio representó el 48% del tamaño del mercado inmobiliario residencial de India en 2024. Los montos de venta entre 40 lakhs y 1 crore de rupias se alinean con el crecimiento de los ingresos de los trabajadores administrativos y las normas favorables de relación préstamo-valor. Esta estabilidad ayuda a las entidades crediticias a mantener bajas las tasas de morosidad y anima a los promotores a priorizar el volumen. La vivienda asequible, con un crecimiento proyectado del 10.19% de CAGR, se beneficia de los subsidios PMAY-U y de la financiación de bajo costo; sin embargo, persiste la presión sobre los márgenes porque los topes de precios limitan las ventanas de ganancias.

Las promotoras cotizadas se han inclinado por proyectos premium y de lujo, donde los márgenes de beneficio absorben las fluctuaciones de las materias primas. Las reservas de lujo aumentaron un 49 % interanual, impulsadas por la afluencia de NRI. No obstante, la claridad política sobre los subsidios vinculados al crédito y las devoluciones de impuestos a los insumos podría reactivar los lanzamientos de viviendas asequibles. La ejecución equilibrada en todos los niveles mantiene la resiliencia del mercado inmobiliario residencial de India a lo largo de los ciclos económicos.

Por modelo de negocio: el dominio de las ventas refleja las preferencias de propiedad

Las transacciones de venta representaron el 88% de la actividad total en 2024. Las preferencias culturales por los activos tangibles y las deducciones fiscales sobre los intereses hipotecarios mantienen esta tendencia. El submercado de alquiler, con una previsión de crecimiento del 10.52% CAGR, se beneficia de la movilidad laboral urbana. Los propietarios institucionales ofrecen apartamentos gestionados con conserjería y mantenimiento, lo que atrae a millennials y expatriados. La mayor rentabilidad de los alquileres en micromercados selectos ofrece a los inversores una alternativa de flujo de caja predecible a las estrategias tradicionales de compraventa.

Las plataformas digitales de gestión de arrendamientos mejoran la transparencia y la resolución de disputas, fomentando la participación de los propietarios. Con el tiempo, el aumento del parque de alquileres moderará las fluctuaciones en la disponibilidad y aumentará la liquidez, mejorando así la propuesta de inversión en el sector inmobiliario residencial de India.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por modo de venta: el liderazgo del mercado primario indica una nueva confianza en el suministro

Los lanzamientos primarios representaron el 64% de la actividad en 2024, lo que refleja la confianza en la ejecución de los proyectos tras el RERA. Los promotores utilizan planes de pago vinculados a hitos para reducir los costes de mantenimiento del comprador. Una mejor supervisión del depósito en garantía garantiza que los fondos de construcción lleguen a la obra, lo que aumenta la confianza. Las transacciones secundarias, con un crecimiento previsto del 10.42% de CAGR, se benefician de la maduración del parque inmobiliario y de plataformas de intermediación organizadas que estandarizan la documentación.

La buena absorción de nuevos proyectos y la liquidez activa para la reventa crean un círculo virtuoso que atrae capital de inversores nacionales e internacionales. Por lo tanto, el mercado inmobiliario residencial de la India disfruta de vías de transacción diversificadas que amortiguan las fluctuaciones cíclicas de la demanda.

Análisis geográfico

El Resto de la India representa el 60% del tamaño del mercado inmobiliario residencial indio en 2024, lo que refleja el peso colectivo de múltiples ciudades de nivel 2 y 3 que han aprovechado la demanda de vivienda derivada de las ocho principales áreas metropolitanas. Los menores costos del suelo, la creciente red de autopistas y los incentivos fiscales estatales incentivan a los promotores inmobiliarios a lanzar municipios de uso mixto que combinan parcelas residenciales, comerciales e industriales ligeras. Los inversores institucionales consideran estos corredores como inversiones de volumen a largo plazo, ya que la formación de hogares aún está superando las líneas de oferta formales. La demanda es amplia, desde desarrollos urbanísticos en clústeres emergentes de ciudades inteligentes hasta apartamentos de gama media cerca de parques industriales regionales. La agregación de estos diversos micromercados permite al Resto de la India establecer la tendencia de absorción de referencia para todo el sector.

Mumbai, Bengaluru, Delhi-NCR, Pune, Chennai, Ahmedabad y Calcuta siguen captando la atención de los inversores porque cada una consolida su propio ecosistema de empleo. Sin embargo, sus perfiles de crecimiento a corto plazo varían según el progreso de la infraestructura y la claridad regulatoria. La cartera de corredores metropolitanos y tramos de carreteras costeras de Mumbai está liberando gradualmente terrenos en los suburbios del este, mientras que la aceptación del trabajo híbrido en Bengaluru desplaza el interés de compra hacia los cinturones tecnológicos periféricos. Delhi-NCR aún lidia con casos de insolvencia heredados, pero las constantes finalizaciones en Noida y Gurugram ayudan a reducir el exceso de oferta. Pune y Chennai impulsan la expansión manufacturera, Ahmedabad se beneficia de las políticas de zonas económicas especiales respaldadas por el estado, y Calcuta capitaliza terrenos asequibles vinculados a las mejoras logísticas impulsadas por los puertos. Juntas, estas áreas metropolitanas proporcionan la profundidad y la diversificación que mantienen la liquidez del mercado inmobiliario residencial de la India en general a lo largo de los ciclos.