Análisis del tamaño y la participación del mercado minorista de Vietnam: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado minorista de Vietnam

Aumento del ingreso disponible de la clase media

El segmento de ingresos medios de Vietnam se amplió en 2025, reorientando el gasto hacia alimentos envasados ​​de conveniencia, marcas importadas de cuidado personal y soluciones listas para consumir con precios superiores a los formatos tradicionales. Esta tendencia impulsó las trayectorias de las marcas blancas, ya que los minoristas utilizaron los márgenes de las marcas blancas para contrarrestar el aumento de los alquileres y los costos laborales, manteniendo al mismo tiempo los precios atractivos para los compradores que buscan el valor. El patrón es más fuerte en Ciudad Ho Chi Minh y Hanói, donde el umbral para la adopción del comercio minorista moderno ha disminuido y ampliado la base de hogares que frecuentan cadenas de tiendas y centros comerciales. Categorías discrecionales como ropa y calzado captaron una mayor participación en el gasto, mientras que el gasto en alimentos básicos se moderó a medida que los hogares diversificaron su consumo hacia alternativas envasadas y premium. Los operadores de centros comerciales extranjeros capitalizaron la estrategia mediante la creación de zonas especializadas premium en nuevos centros emblemáticos, como Lotte Mall West Lake Hanoi, que registró un alto tráfico y ventas durante sus primeros 15 meses, lo que atrajo a marcas internacionales de belleza y moda al escenario minorista de la capital.^{[ 1 ] KEDGLOBAL.COM https://www.kedglobal.com/retail/newsView/ked202509160001.}

Ampliación de la penetración de los supermercados urbanos más allá de las ciudades de primer nivel

Ciudades de segundo y tercer nivel como Hai Phong, Quang Ninh, Can Tho y Da Nang registraron un crecimiento de las ventas minoristas más rápido en 2024 que Ciudad Ho Chi Minh, lo que abre un espacio para que los formatos de supermercados modernos escalen sus redes más allá de los núcleos metropolitanos saturados. Bach Hoa Xanh, de Mobile World, alcanzó la rentabilidad a nivel de empresa en 2024 y tiene como objetivo la apertura de cientos de nuevas tiendas de comestibles en el centro de Vietnam, ya que la gerencia busca equilibrar la densidad de la red en el sur con la expansión a provincias con baja penetración. La mejora de las conexiones de transporte ha reducido los tiempos de viaje y los costos logísticos en el Mekong, facilitando el acceso de los consumidores a puntos de venta de mayor tamaño y facilitando a los proveedores la ruta a los centros de distribución. La cartera de proyectos de Central Retail para nuevos centros comerciales en Hung Yen y Yen Bai respalda la expansión hacia el corredor norte, que ha experimentado un crecimiento minorista más rápido, vinculado a la expansión industrial y la afluencia de trabajadores.^{[ 2 ]CENTRALRETAIL.COM https://www.centralretail.com/en/newsroom/news-and-activities/994/central-retail-posts-q1-2025-revenue-of-69280-million-baht-profit-of-2337-million-baht-gearing-up-for-bold-growth-across-local-and-global-markets.} Las cadenas de farmacias también validaron el modelo multiformato en ciudades secundarias a medida que Long Chau amplió la cobertura a todas las provincias y utilizó los servicios de salud para impulsar el tráfico recurrente en las tiendas y la actividad de venta cruzada.

Aceleración de la logística de la cadena de frío de última milla

La capacidad de almacenamiento en frío y el desarrollo de la distribución son cruciales para aumentar la oferta de productos frescos y reducir el desperdicio. Una serie de inversiones de la compañía desde 2024 apuntan a mejoras continuas en los nodos cercanos a las zonas industriales del sur. LOTTE Global Logistics inició la construcción en Dong Nai de una instalación de refrigeración dedicada, cuya apertura está prevista para 2026, y Nichirei TBA Logistics inauguró una nueva cámara frigorífica en Long An para atender a fabricantes de alimentos, supermercados y operadores de servicios de alimentación. Los inversores institucionales también participaron con contratos de arrendamiento a largo plazo para almacenamiento en frío, lo que demuestra la confianza en la demanda de los grandes clientes 3PL y las redes minoristas que planean ampliar su surtido de productos refrigerados y congelados en barrios de rápido crecimiento. A medida que las tiendas ganan capacidad con control de temperatura y mejoran las rutas, los supermercados pueden aumentar la oferta de productos frescos y reducir las mermas, lo que impulsa el margen y el tráfico a pesar de la inflación de los alquileres. Los ingresos por tienda de Bach Hoa Xanh mejoraron en 2024, ya que las mejoras en el surtido y la refrigeración en tienda permitieron un mayor volumen de pedidos, mientras que las colaboraciones con distribuidores externos ampliaron su alcance a distritos adyacentes.^{[ 3 ]MWG.VN https://cdnv2.tgdd.vn/mwgvn/investorrelations/files/posts/2025/4/3099/bd/b4/bdb4909af7f69858abb538dac47b2e76.pdf.} Las tendencias de exportación de productos del mar y de importación de carne antes de 2025 reforzaron la necesidad de control de temperatura en los canales minoristas y de servicios de alimentos que ahora están creciendo a la par de la inversión en logística.^{[ 4 ]MOIT.GOV.VN https://moit.gov.vn/en/news/latest-news/ministry-of-industry-and-trade-holds-regular-press-conference-for-q3-2025.html.} 

Régimen obligatorio de factura electrónica que mejora el cumplimiento tributario

El gobierno impuso la integración de la factura electrónica para frenar la evasión fiscal y promover los pagos sin efectivo, lo que impulsó a los comercios a conectar sus sistemas de punto de venta con las plataformas centralizadas de la autoridad tributaria. Este impulso contribuyó a acelerar las transacciones sin efectivo hasta alcanzar casi 18 000 millones en los primeros nueve meses de 2025, mientras que los pagos QR experimentaron un fuerte aumento en volumen y valor, a medida que los consumidores adoptaron la modalidad de pago móvil.^{[ 5 ]VIETNAMPLUS.VNP Los pagos transfronterizos no se corresponden con la demanda del mercado | Vietnam+ (VietnamPlus).} Los pequeños comerciantes se enfrentaron a costos de integración que incentivaron la salida o la afiliación a redes de franquicias, y esta dinámica propició una consolidación gradual a medida que el comercio moderno ampliaba sus ventajas en sistemas, datos y cumplimiento normativo. El volumen de transacciones por internet y móvil aumentó en 2025, junto con la penetración constante de las cuentas bancarias, lo que sustenta los modelos minoristas omnicanal, incluso donde el pago contra reembolso sigue siendo común fuera de las principales áreas metropolitanas. El ritmo de aplicación de políticas y cumplimiento es más rápido en Ciudad Ho Chi Minh y Hanói, y se prevé que se extienda al exterior, vinculando el cumplimiento tributario con los recibos digitales y los controles de inventario que aumentan la transparencia para todos los subsegmentos minoristas.

Alta inflación de alquileres comerciales en los principales corredores minoristas

Los alquileres de los comercios minoristas de primera línea a pie de calle en los distritos centrales de Ciudad Ho Chi Minh y Hanói se acercaron a los 150 USD por metro cuadrado al mes a mediados de 2025, lo que impulsó las decisiones de ocupación hacia áreas más pequeñas y calles secundarias, donde el tráfico es menor, pero los costos de ocupación son sostenibles. Esta presión comprimió los márgenes de las cadenas de tiendas de conveniencia e impulsó la optimización de la red y las decisiones de reubicación que redujeron la exposición a los corredores premium en favor de la cobertura multinodo y la distribución en tiendas oscuras. Los minoristas de electrónica redujeron sus ubicaciones en 2024 cuando la densidad y el aumento de los alquileres redujeron las ventas por metro cuadrado y presionaron la rentabilidad de las tiendas. Los centros comerciales mantuvieron una ocupación relativamente estable en promedio, pero las tiendas con vista a la calle enfrentaron una mayor rotación de inquilinos cuando las renovaciones de los contratos de arrendamiento reajustaron los alquileres en línea con la recuperación del turismo y la afluencia de clientes a las oficinas entre semana. Los operadores respondieron trasladando el crecimiento a sitios dedicados exclusivamente a la distribución y clústeres vinculados a la logística en ciudades secundarias, donde la demanda entrante permite entregas en 30 minutos en barrios densos a una fracción de los alquileres de las calles principales.

Cadena de suministro fragmentada de categorías frescas

Los productos frescos fluyen a través de numerosos intermediarios y mercados tradicionales, lo que aumenta las pérdidas poscosecha y limita la calidad constante en los estantes de los supermercados. La cadena de frío sigue siendo una limitación en comparación con sus pares regionales, lo que obliga a un doble abastecimiento: mercados húmedos y granjas contratadas, lo que eleva los costos de adquisición y reduce las ventas. Las provincias del Mekong aportan una gran proporción de frutas y verduras, pero carecen de un conjunto completo de plantas de empaque, plantas de clasificación y capacidad de cross-docking, lo que reduce el inventario vendible y aumenta el descarte en las tiendas. En las Tierras Altas Centrales, la distribución multinivel añade días a los plazos de entrega y reduce la frescura a la llegada, lo que afecta a los minoristas que buscan ampliar la oferta de productos frescos de marca blanca que dependen de la trazabilidad y un control de temperatura más estricto. Se planean nuevos programas de centros de recolección que podrían reducir los niveles intermedios si la financiación y los plazos se mantienen hasta la entrega en 2027 y años posteriores.

Análisis de segmento

Por tipo de producto: El cuidado personal premium supera el crecimiento de los alimentos básicos

Los productos de alimentación, bebidas y tabaco se aseguraron una participación del 48.35% en el mercado minorista vietnamita en 2025, mientras que los de cuidado personal y del hogar registraron una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.46% entre 2026 y 2031, a medida que los productos importados para el cuidado de la piel y los detergentes premium ganan espacio en las estanterías y alcanzan precios más altos. Esta combinación refleja cómo los supermercados modernos, los centros comerciales y las transmisiones en vivo están reforzando la premiumización, mientras que los consumidores mantienen un gasto estable en categorías básicas. Los productos electrónicos y electrodomésticos generaron ingresos considerables a través de la distribución en cadena en 2024, lo que subraya cómo los hogares equilibran las mejoras con el gasto en alimentos básicos. La ropa y el calzado captaron una mayor proporción de nuevos ingresos entre 2024 y 2025 gracias a la rotación de la moda rápida y al contenido en línea que facilita el descubrimiento de productos. Las categorías de muebles y pasatiempos experimentaron un crecimiento más lento, ya que las viviendas urbanas más pequeñas y los ciclos de reemplazo más cortos limitaron el tamaño de los tickets, mientras que una entrada internacional retrasada mantuvo a los ensambladores locales y las plataformas en línea a la cabeza.

La combinación de categorías está evolucionando desde el punto de referencia de 2020 hacia alimentos envasados ​​y lácteos de mayor valor a medida que mejoran el almacenamiento en frío y el transporte, y los minoristas introducen comidas preparadas refrigeradas y SKUs importados en las cadenas de conveniencia. Los líderes del cuidado personal trabajaron con plataformas para capturar el crecimiento durante los períodos de megaventas, lo que produjo ganancias descomunales y demostró que la comercialización priorizada por video acelera la conversión para las marcas de belleza. La penetración de marcas blancas en cooperativas y cadenas de supermercados aumentó en 2024, ya que un subconjunto de compradores optó por productos equivalentes de alta calidad con precios inferiores a los de la competencia, y esto se profundizó a medida que los programas de fidelización y la membresía en tiendas impulsaron la compra repetida. Las cadenas de farmacias incorporaron servicios de salud que impulsaron la expansión de la cesta de la compra a artículos relacionados con la salud, como suplementos y cuidado personal, y que ampliaron el efecto halo para la venta minorista de conveniencia y comestibles. Estos cambios ilustran cómo el mercado minorista de Vietnam combina productos básicos estables con una premiumización más rápida en los segmentos de salud y belleza que generan economías unitarias más allá de las categorías base.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por canal minorista: el comercio electrónico erosiona el dominio tradicional

Las tiendas tradicionales familiares representaron el 59.35 % en 2025, y se prevé que el comercio electrónico y los canales híbridos crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.75 % entre 2026 y 2031. Esto demuestra que el tamaño del mercado minorista vietnamita está virando hacia formatos digitales, mientras que el comercio minorista callejero de larga distancia sigue siendo prominente en las zonas rurales y periurbanas. El comercio moderno amplió su participación al incorporar tiendas de conveniencia y supermercados de servicio completo que reabastecen el surtido y las opciones de pago no disponibles en los canales informales. Los ecosistemas de plataformas registraron fuertes ganancias en valor y volumen en 2024, ya que se listaron millones de SKU y los vendedores transfronterizos ingresaron a través de vías de importación gris que desafían el cumplimiento tributario. Las respuestas políticas en 2025 apuntaron a reforzar la rendición de cuentas entre plataformas y vendedores, mientras que las definiciones y los mecanismos de aplicación para el contenido de transmisiones en vivo y la identificación aún están en desarrollo. La forma general del cambio de canal depende de la rapidez con la que los pagos y la logística se extiendan más allá de los núcleos metropolitanos y de cómo la regulación solucione las deficiencias en la presentación de informes.

El canal tradicional experimentó una caída absoluta de las ventas en 2024, ya que los compradores se trasladaron a cadenas con precios consistentes y pagos integrados que reducen la fricción en la caja. Los comerciantes informales aún mantienen ventajas estructurales en las categorías de productos frescos, donde la inspección táctil es importante, especialmente en los barrios del Mekong con mercados tradicionales, donde el aumento de los ingresos impulsó las tasas de compra hasta 2024. La penetración del comercio electrónico es menor que en algunos mercados regionales debido a la preferencia por el pago contra reembolso y los costos de entrega en zonas rurales, que aumentan la participación de la logística en el valor del pedido en comparación con los centros urbanos. La venta en directo registró tasas de conversión muy superiores a la navegación online convencional y atrajo a un tercio de los consumidores en 2025 a promociones tipo evento, lo que impulsó a los minoristas a invertir en contenido y funciones comunitarias. La dinámica de la cuota de mercado de la plataforma cambió a medida que el impulso de TikTok Shop obligó a los rivales a subsidiar las tarifas y fortalecer los programas de influencers para mantener la cuota de mercado bruto mientras gestionaban la economía unitaria en un entorno más promocional.

Por formato: Las tiendas de conveniencia dominan la demanda impulsada por la proximidad

Las tiendas de conveniencia representaron el 32.32% del formato en 2025 y se proyecta que se expandirán a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.35% hasta 2031. Esto impulsa el mercado minorista vietnamita, ya que los consumidores prefieren el acceso las 24 horas y las ofertas de cestas pequeñas cerca de casa y del trabajo. Los planes de expansión de Circle K, 7-Eleven y GS25 apuntan a cientos de nuevas ubicaciones para 2026, con un enfoque en los distritos emergentes de Hanói y los corredores de expansión en las afueras de Ciudad Ho Chi Minh, donde los niveles de alquiler se ajustan a la economía de la comida rápida. Las tiendas de conveniencia, lideradas por farmacias, incorporaron servicios de salud y categorías de impulso que aumentaron los tickets y la frecuencia, mientras que las cadenas invirtieron en herramientas omnicanal que integraron la recogida y la entrega en cajas pequeñas. Los minimercados volvieron a ser rentables en una importante cadena en 2024 gracias a un surtido renovado de alimentos frescos y preparados, respaldado por una mejor refrigeración en tienda y un modelo renovado de precios y promociones. Esta combinación continúa atrayendo clientes de compras rápidas a los hipermercados y supermercados más grandes, que dependen del tráfico de fin de semana y de las cestas a granel.

El número de supermercados aumentó a principios de 2026, mientras que las ganancias en ventas comparables fueron modestas debido a la superposición con los formatos de conveniencia y el comercio electrónico en cestas inferiores a USD 7.6. Los mini formatos de las cadenas nacionales registraron un mayor crecimiento comparable en los modelos rurales y urbanos mixtos al ser impulsados ​​por plataformas de fidelización que alcanzaron una gran proporción de hogares. Los hipermercados se enfrentaron a dificultades estructurales a medida que las compras en destino se suavizaron en 2024 y los consumidores optaron por pequeñas compras frecuentes y opciones de comestibles basadas en aplicaciones. Esta dinámica impulsó a los operadores a probar nuevos diseños y combinaciones de inquilinos. Los operadores de tiendas departamentales y centros comerciales mantuvieron una ocupación estable, al tiempo que rotaron hacia servicios de entretenimiento, restauración y belleza para impulsar las visitas y el tiempo de permanencia, a medida que las ventas minoristas de productos blandos se contraían. Los minoristas especializados en electrónica, deportes, farmacia y productos materno-infantiles mantuvieron posiciones defendibles mediante la profundidad de categoría, la venta consultiva y los servicios ampliados, menos expuestos a la competencia online basada únicamente en el precio.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

Ciudad Ho Chi Minh registró un crecimiento del 5.2% en las ventas minoristas en 2024, el más lento entre las principales áreas metropolitanas, lo que se alinea con una mayor penetración del comercio moderno y los alquileres premium en las calles, que reducen la economía de las tiendas pequeñas en el centro y desplazan la expansión hacia los distritos circundantes. Quang Ninh y Hai Phong registraron un crecimiento del 9.7% y el 9.6%, respectivamente, y las aperturas de centros comerciales previstas en Hung Yen y Yen Bai están posicionadas para captar una demanda similar en el corredor norte, a medida que la logística y la industria generan empleo. Hanói reportó 23.42 millones de dólares en ingresos por ventas minoristas y servicios al consumidor durante los primeros ocho meses de 2025 y registró un crecimiento de dos dígitos, impulsado por la recuperación de los viajes nacionales y la celebración de eventos, que impulsó el tráfico de los centros comerciales y las ventas de categorías especializadas. Lotte Mall West Lake atrajo un sólido volumen acumulado de visitantes y ventas durante sus primeros 15 meses en la capital y utilizó las zonas de belleza premium para atraer a grupos de mayor gasto. Estas diferencias de crecimiento relativo confirman cómo el mercado minorista de Vietnam se extiende más allá de las dos ciudades más grandes, a medida que las inversiones de capital y tiendas se desplazan hacia la costa norte y hacia los centros neurálgicos.

Las provincias del Delta del Mekong, en conjunto, lograron un crecimiento del 14.4 % en las ventas minoristas en 2024, superando la media nacional durante el mismo período. Esto refleja el aumento de los ingresos agrícolas y las mejoras en el transporte que redujeron los costes logísticos en conexiones clave. Ben Tre alcanzó los 2.69 millones de dólares en ventas minoristas en 2024 y experimentó un elevado deterioro de las hortalizas de hoja verde, lo que puso de manifiesto las deficiencias en el almacenamiento en frío y la clasificación previa. Las regiones Central y Altiplanicie Central representaron aproximadamente el 24 % del valor minorista nacional en 2025, según datos regionales e informes locales sobre la estructura del mercado. Esta participación indica que la cuota de mercado minorista de Vietnam se distribuye más allá de los dos centros urbanos más grandes. Da Nang y Can Tho registraron un sólido crecimiento en los tres primeros trimestres de 2025, gracias a la recuperación del turismo, la contratación en el sector servicios y la constante inversión en logística que impulsó la distribución regional. Estos patrones interregionales también muestran cómo la renta y el talento siguen siendo más manejables fuera de los principales centros de negocios, lo que ayuda a las cadenas a aumentar el número de tiendas sin comprimir la economía unitaria.

El crecimiento en Ciudad Ho Chi Minh se desaceleró en comparación con 2023, mientras que en Hanói se aceleró, lo que indica el efecto de la infraestructura pública, la dinámica de ingresos y la afluencia de clientes a las oficinas en la remodelación de la demanda minorista. Los objetivos políticos de la Estrategia Nacional de Desarrollo del Mercado Minorista establecen una senda de crecimiento nacional que depende de la formalización de canales, la integración digital de los pequeños comerciantes y nuevos corredores que conecten las provincias del interior con los nodos comerciales costeros. La ejecución de las mejoras en el mercado mayorista, los subsidios a la cadena de frío y el cumplimiento normativo del comercio electrónico influirán en la distribución regional de los formatos de tienda y la densidad de cumplimiento omnicanal. El tamaño del mercado minorista vietnamita dependerá de cómo estas inversiones se alineen con el capital privado, especialmente en las ciudades de segundo y tercer nivel, que están atrayendo una proporción creciente de aperturas de tiendas y desarrollos de centros comerciales. La interacción entre el crecimiento salarial regional, los nodos logísticos y la velocidad de urbanización definirá el despliegue de la red de tiendas y los radios de entrega durante el período previsto.