Análisis del tamaño y la participación del mercado de impresión de seguridad: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado global de impresión de seguridad

Aumento de la incidencia de falsificaciones y contrabando

Las incautaciones de billetes falsos están aumentando, lo que impulsa una adopción más rápida de tintas ópticamente variables, cintas de seguridad 3D e hilos microópticos. El Banco Central Europeo retiró 554,000 billetes de euro falsos en 2024, lo que equivale a 18 billetes falsos por cada millón de billetes auténticos.^{[ 1 ]Banco Central Europeo, «El BCE informa de la retirada de 554,000 billetes de euro falsos en 2024», ECB.EUROPA.EU} El Bundesbank alemán registró un aumento anual del 28% en falsificaciones, mientras que el billete de 100 dólares estadounidenses sigue siendo la serie más falsificada del mundo.^{[ 2 ]Deutsche Bundesbank, “Estadísticas de detección de falsificaciones 2024”, BUNDESBANK.DE} El fraude de pasaportes también persiste, incluso después de la introducción de chips RFID compatibles con la OACI, lo que impulsa la demanda continua de superposiciones holográficas y grabado láser. Los billetes de mayor valor en los mercados emergentes aumentan las ganancias para los falsificadores, lo que refuerza la carrera armamentista por los dispositivos de seguridad.

Mandatos gubernamentales sobre identificaciones seguras y pasaportes electrónicos

Los programas nacionales están impulsando la demanda de páginas de datos seguras de policarbonato, grabado láser e incrustaciones de tarjetas inteligentes sin contacto. India comenzó a emitir pasaportes con chip biométrico en noviembre de 2025 con el objetivo de producir 10 millones de unidades al año para 2027.^{[ 3 ]Gobierno de la India, “Lanzamiento de pasaportes con chip biométrico”, MEA.GOV.IN} El marco eIDAS 2.0 de la Unión Europea obliga a los Estados miembros a implementar monederos electrónicos de identificación vinculados a chips de elementos seguros, lo que impulsa la modernización de equipos en 27 autoridades. El Ministerio del Interior de Indonesia seleccionó a IDEMIA para un contrato de tarjetas NIK de gran volumen, mientras que la fecha límite de mayo de 2025 para la autorización REAL ID en Estados Unidos mantuvo a las oficinas estatales de licencias de conducir en un ciclo de contratación continuo. Las características obligatorias difieren según el nivel de ingresos, lo que divide el panorama de proveedores entre ofertas biométricas premium y prevención del fraude con optimización de costes.

Adopción de sustratos de polímero para billetes que garantizan durabilidad y seguridad

Setenta y seis países habían adoptado los billetes de polímero para 2025. Solo Australia ahorró mil millones de dólares en 25 años gracias a una mayor vida útil de los billetes y a la reducción de reemplazos. El billete de polímero de 500 dirhams de los Emiratos Árabes Unidos introdujo ventanas transparentes con láminas holográficas, mientras que Canadá confirmó que migrará el billete de 20 CAD a polímero en 2027. El mayor costo del sustrato y la necesidad de prensas especializadas moderan la velocidad de adopción, pero el costo total de propiedad (TCO) sigue favoreciendo al polímero en los mercados de alta circulación.

Creciente circulación de billetes de alta denominación en los mercados emergentes

Las economías con un uso intensivo del efectivo continúan emitiendo billetes de mayor valor a medida que la infraestructura digital se retrasa. Nigeria contaba con 2.7 billones de nairas en circulación en 2024, a pesar del auge del dinero móvil. India contaba con 140 000 millones de billetes en circulación en 2025, mientras que China imprime más de 90 000 millones de billetes al año. Las nuevas emisiones en Somalia y la región BEAC reflejan un patrón más amplio de rediseños destinados a fortalecer la confianza pública. Los mercados desarrollados muestran la tendencia opuesta: las transacciones en efectivo en Suecia representan ahora menos del 10 % de los pagos minoristas.

Transición hacia pagos sin efectivo y CBDC

Las alternativas digitales están erosionando la demanda a largo plazo de moneda física en los mercados de altos ingresos. El 94 % de los bancos centrales encuestados por el BPI investigaban las CBDC en 2024, y se prevé su lanzamiento en el mercado minorista dentro de seis años. Las pruebas de la corona electrónica sueca y el proyecto del euro digital del Banco Central Europeo anticipan contracciones de dos dígitos en el volumen de billetes para 2035. El yuan electrónico chino ha acumulado 260 millones de billeteras, aunque la dependencia del efectivo en las zonas rurales modera el impacto. En todos los lugares donde se consolidan los pagos sin contacto, desaparecen los billetes y cheques en papel, lo que obliga a las imprentas a recurrir a documentos de identidad y etiquetas de protección de marca.

Alto gasto de capital para prensas de seguridad de última generación

Una sola prensa de huecograbado Komori Chambon S-6 cuesta entre 15 y 25 millones de dólares, con plazos de entrega de entre 18 y 36 meses. Los sistemas NotaSys de Koenig & Bauer tienen un precio de entre 20 y 30 millones de euros (22-33 millones de dólares) una vez incluidos los módulos de inspección. Estos gastos suponen una carga para los bancos centrales más pequeños; la planta de pasaportes electrónicos de Etiopía, prevista para 2025, requirió financiación en condiciones favorables para su ejecución. Los equipos de inyección de tinta digital son más económicos, pero a menudo no ofrecen la profundidad táctil ni la durabilidad química que exigen los reguladores para los billetes, lo que ralentiza la difusión de la tecnología.

Análisis de segmento

Por aplicación: el impulso de la identificación personal compensa la lentitud del efectivo

Los billetes generaron la mayor parte del mercado de impresión de seguridad en 2025; sin embargo, los documentos de identificación personal están creciendo a un ritmo más rápido y están redefiniendo las prioridades de inversión de capital. Grandes licitaciones de pasaportes en India, Francia y el Reino Unido consolidaron una demanda plurianual de líneas de montaje de chips, grabado láser y laminación de policarbonato. El tamaño del mercado de impresión de seguridad para documentos de identidad se está beneficiando de eIDAS 2.0 en Europa y del aumento de los requisitos de KYC en Asia, lo que anima a los proveedores a expandir sus centros regionales de personalización de tarjetas. Mientras tanto, la impresión de cheques está en declive estructural tras la caída de los volúmenes en el Reino Unido de 3.9 millones en 1990 a 219 millones en 2023. La emisión de billetes de transporte público está migrando a teléfonos inteligentes con tecnología NFC, pero las bandas de protección de marca para tabaco y alcohol se están expandiendo a medida que los reguladores imponen la serialización. Las licitaciones de timbres fiscales en virtud de la Directiva de Productos del Tabaco de la UE ilustran cómo los volúmenes de impresión segura pueden crecer incluso con el estancamiento de los instrumentos de efectivo tradicionales.

En las regiones con un uso intensivo del efectivo, los billetes de alta denominación mantienen las líneas de impresión calcográfica funcionando casi a plena capacidad, preservando la cuota de mercado de los proveedores de equipos tradicionales en la impresión de seguridad. Nigeria, India y el bloque BEAC emitieron en conjunto más de 250 000 millones de billetes en 2025, lo que subraya la resiliencia del dinero físico fuera de la OCDE. Sin embargo, los ciclos de relicitación se están alargando y el tamaño de los pedidos es más variable, ya que los bancos centrales anticipan la eventual sustitución de las CBDC. Por lo tanto, los proveedores se están diversificando hacia documentos de identidad y etiquetas de seguimiento y rastreo, que requieren características de ocultación similares, pero ofrecen mayores márgenes por metro cuadrado de sustrato.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por característica de seguridad: las etiquetas RFID desafían la hegemonía de la tinta

Las tintas de seguridad aún representan más de un tercio de los ingresos por características, pero los componentes electrónicos están escalando posiciones en la escala de valor. Las etiquetas RFID y NFC, con un costo de entre 2 y 4 USD cada una para un pasaporte, en comparación con los aproximadamente 0.30 USD de un holograma, ahora dominan la lista de materiales para los pasaportes electrónicos. La escasez de chips en 2024 expuso la fragilidad de la cadena de suministro, lo que obligó a los emisores a recurrir a fuentes duales entre NXP, Infineon y fábricas nacionales en India y China. Los dispositivos ópticamente variables, como los kinegramas Surys, siguen siendo cruciales para la verificación de primera línea; sin embargo, los etiquetadores encubiertos y los elementos legibles por máquina impulsan la rentabilidad a gran escala. El barniz Stegano, introducido por Koenig y Bauer en 2025, incorpora espectros encubiertos invisibles a simple vista, pero detectables bajo longitudes de onda definidas, lo que permite la aplicación en la prensa sin un paso de acabado adicional. Esta convergencia de características visibles, encubiertas y forenses es una práctica habitual, ya que los bancos centrales aplican capas de 10 a 15 elementos distintos en cada denominación para frustrar a los falsificadores.

Los sistemas de serialización que cumplen con los estándares GS1 y la Directiva Europea sobre Productos del Tabaco son el microsegmento de mayor crecimiento. Cada paquete de cigarrillos en la Unión Europea lleva ahora un identificador único, lo que genera demanda de cabezales de impresión digitales en línea capaces de imprimir microtexto a 600 ppp a 120 metros por minuto. Domino y Videojet han captado una cuota de mercado temprana en este nicho, mientras que Memjet y Xaar presentan alternativas de mayor resolución para timbres fiscales premium y productos farmacéuticos. Estas tendencias están erosionando gradualmente el dominio de las tintas de seguridad analógicas e inclinando el crecimiento futuro hacia conjuntos de funciones híbridas de impresión electrónica.

Tecnología de impresión: la inyección de tinta digital se hace un hueco

Las prensas de huecograbado siguen siendo indispensables para la profundidad táctil y la percepción de la tinta en relieve, manteniendo una contribución a los ingresos del 41.44 % en 2025. Las líneas híbridas que combinan huecograbado, offset y serigrafía en una sola pasada maximizan la eficiencia en el manejo del sustrato y permiten hasta ocho colores para patrones guilloché complejos. Komori entregó su prensa de huecograbado número 200 a mediados de 2025, lo que subraya la rigidez de los contratos soberanos. Sin embargo, las exigencias de serialización para timbres fiscales y embalajes regulados están acelerando la adopción de la inyección de tinta digital. La plataforma RotaJET de Koenig y Bauer, que aprovecha los cabezales Memjet DuraLink, admite diseños de datos variables con un rendimiento industrial, lo que permite a las impresoras de seguridad superponer identificadores únicos sin interrumpir las secuencias offset. El huecograbado mantiene un nicho para sellos fiscales de tiradas largas y billetes de lotería, donde los costes de los cilindros se amortizan en miles de millones de impresiones, pero su cuota está disminuyendo a medida que se acortan los ciclos regulatorios.

Las prensas serigráficas y flexográficas prosperan en aplicaciones de baja seguridad y alto volumen, como permisos de estacionamiento e insignias para eventos. También se están modernizando con tramado estocástico para aplicar patrones reactivos a los rayos UV invisibles a la luz del día. El dominio de la impresión calcográfica persistirá hasta que la química de la inyección de tinta digital mejore su durabilidad y los bancos centrales validen su resistencia a las falsificaciones. Sin embargo, los flujos de trabajo híbridos ilustran cómo las nuevas tecnologías pueden coexistir con la infraestructura tradicional en el mercado de la impresión de seguridad.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por sustrato: el polímero gana volumen pero el algodón mantiene el volumen

El papel a base de algodón, con marcas de agua e hilos de seguridad parcialmente incrustados, aún representa el 47.86% de los ingresos debido a las consolidadas cadenas de suministro en Estados Unidos, la eurozona y Japón. Sin embargo, los sustratos de polímero están superando el crecimiento general del sector debido a dos ventajas clave: vida útil y perfil ambiental. Australia, Canadá y el Reino Unido reportan extensiones de la vida útil de los billetes de 2.5 a 4 veces después de la conversión completa al polímero, la sustitución de virutas y los costos de transporte, a pesar del mayor precio franco fábrica. África y el Sudeste Asiático consideran el polímero como una opción de gran avance para reducir las pérdidas relacionadas con el desgaste en climas cálidos y húmedos. El sustrato Guardian de CCL Secure domina el panorama, seguido por Clarity C de Innovia. Los laminados híbridos de papel y polímero están surgiendo como un formato de transición para los emisores que no desean renovar sus líneas de impresión, combinando la familiaridad del algodón con la resistencia del polímero.

Los criterios de sostenibilidad influyen en la selección de sustratos. El Banco Central Europeo se comprometió a abastecerse de algodón 100 % sostenible procedente de explotaciones certificadas para 2025, pero los análisis del ciclo de vida muestran que la huella de carbono del polímero por año en circulación puede ser menor una vez que se contabilizan las emisiones derivadas del transporte y la destrucción. Es probable que estos hallazgos inciten a otros bancos centrales a optar por el polímero a medida que la infraestructura de reciclaje madure. Sin embargo, hasta que las principales economías adopten esta medida, el papel de algodón seguirá siendo el principal soporte del tonelaje a granel en el mercado de la impresión de seguridad.

Análisis geográfico

Asia-Pacífico sigue siendo el principal motor de ingresos del mercado de impresión de seguridad, lo que refleja la producción anual de más de 90 000 millones de billetes en China y los 140 000 millones de billetes en circulación en India. El crecimiento se ve impulsado por el plan de Indonesia de aumentar el volumen de billetes un 3 % anual hasta 2030 y por la nueva serie japonesa, introducida en 2024, cuya distribución alcanzó el 30 % a mediados de 2025. Los proveedores se benefician de un denso ecosistema de fábricas de sustratos, plantas de ensamblaje de prensas de huecograbado y fábricas de semiconductores, lo que permite el abastecimiento regional de chips RFID y pigmentos ópticamente variables.

Se prevé que África supere a todas las demás regiones con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 3.46 % hasta 2031. El contrato a cinco años de Kenia con Giesecke+Devrient y la empresa conjunta de pasaportes electrónicos de Etiopía con Toppan muestran un impulso hacia la autonomía soberana en la fabricación de moneda y documentos de identidad. El rediseño de Nigeria, los nuevos billetes de 1,000 chelines de Somalia y la serie "tipo 2020" del bloque BEAC impulsan las tasas de utilización de prensas regionales. El gasto de capital inicial sigue siendo un obstáculo, pero prestamistas multilaterales y agencias de crédito a la exportación están financiando varias plantas llave en mano, acelerando la transferencia de tecnología al continente.

Europa ilustra la transición digital. A pesar de contar con una sólida base de 12 impresores nacionales de euros, el uso de efectivo en Suecia y Noruega se acerca a un solo dígito, y el programa piloto de euro digital del BCE podría reducir su circulación después de 2028. No obstante, la región mantendrá la demanda de pasaportes biométricos, timbres fiscales que cumplan con la Directiva sobre Productos del Tabaco y etiquetas farmacéuticas serializadas, lo que permitirá que el mercado de la impresión de seguridad se transforme del efectivo a la seguridad de los documentos civiles. Norteamérica refleja esta doble vía: la Oficina de Grabado e Impresión de Estados Unidos aún produce 7.6 millones de billetes al año, pero las etiquetas de protección de marca y los permisos de conducir de alta seguridad están aumentando a mayor ritmo.

Sudamérica se enfrenta a una volatilidad cambiaria que complica los volúmenes previstos. La Casa da Moeda de Brasil ha suspendido algunos contratos de exportación para priorizar la mitigación de la hiperinflación interna, mientras que el desplome del peso argentino amplió las brechas de licitación para las pruebas de billetes de polímero. Oriente Medio está modernizando sus propias plantas; el billete de polímero reciclable de 500 dirhams de los Emiratos Árabes Unidos y la expansión de la capacidad de Arabia Saudita buscan reducir la dependencia de los proveedores europeos. Por lo tanto, cada geografía presenta una combinación única de factores de crecimiento y lastre estructural, lo que refuerza la necesidad de carteras de productos diversificadas en el mercado de la impresión de seguridad.