Análisis del tamaño y la cuota de mercado de los préstamos a PYMES: tendencias de crecimiento y previsiones (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado global de préstamos para pymes

La digitalización de la evaluación crediticia de las pymes reduce los ciclos de crédito.

El mercado de préstamos para pymes está experimentando ciclos de aprobación y desembolso más rápidos a medida que la evaluación crediticia pasa de una revisión exhaustiva de documentos a una toma de decisiones automatizada basada en datos de flujo de caja y transacciones. Funding Circle declaró en sus resultados anuales de 2025 que sus modelos de crédito basados ​​en IA son 3 veces mejores para discriminar el riesgo que las puntuaciones tradicionales de las agencias de crédito, basándose en 10 mil millones de puntos de datos propios acumulados durante 15 años.^{[ 1 ]Funding Circle Holdings plc, “Resultados del ejercicio completo 2025”, Funding Circle Corporate, fundingcircle.com}FinRegLab también descubrió que las variables de flujo de efectivo derivadas de los datos de transacciones bancarias ofrecen un poder predictivo comparable al del historial crediticio en la evaluación de riesgos para pequeñas empresas. Los modelos combinados ofrecen mejores resultados que cualquiera de las fuentes por separado. Mastercard está ampliando el análisis de crédito de finanzas abiertas, que combina datos de ventas de la red de pagos con señales de flujo de efectivo de banca abierta, lo que impulsa un seguimiento casi en tiempo real en lugar de una revisión anual estática. Estos cambios reducen la fricción en el procesamiento en el mercado de préstamos para pymes y hacen que los préstamos de menor cuantía sean más viables tanto para bancos como para prestamistas no bancarios. A medida que este modelo se expande, la brecha de costos entre prestamistas grandes y pequeños se reduce, lo que puede facilitar la entrada de nuevos prestamistas regionales al mercado de préstamos para pymes.

La demanda de capital de trabajo está impulsada por la volatilidad del ciclo de conversión de efectivo.

La demanda de capital de trabajo sigue siendo el principal factor que limita el volumen de préstamos para pymes, ya que las necesidades de efectivo operativo se han mantenido elevadas en las cadenas de suministro, los ciclos de pago y las redes de aprovisionamiento. Los préstamos de capital de trabajo representaron el 42.97 % del total de préstamos otorgados a pymes en 2025, lo que indica que el apoyo a la liquidez sigue siendo más importante que el crédito de inversión a largo plazo en la mayoría de los segmentos de prestatarios. Los préstamos a corto plazo también son el segmento de plazos de mayor crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 5.86 % hasta 2031, lo que coincide con una tendencia general hacia líneas de crédito rotatorias, préstamos con garantía de facturas y plazos de amortización más cortos. Citi señaló en su informe de perspectivas de financiación de la cadena de suministro para 2026 que las pymes siguen siendo el grupo más desatendido en la financiación del comercio y que la IA está empezando a reducir los costes de suscripción para estas exposiciones a gran escala.^{[ 2 ]Citigroup, “Financiamiento de la cadena de suministro 2026”, Citi Global Insights, citigroup.com}Esto beneficia a los prestamistas que pueden ver en tiempo real la situación financiera de las empresas y los flujos de cuentas por cobrar, en lugar de depender únicamente de los estados financieros anuales. El resultado es un mercado de préstamos para pymes que se expande en torno a las necesidades recurrentes de capital de trabajo, y no solo a la demanda de préstamos a plazo tradicionales.

Los canales integrados y no bancarios redefinen la economía de la originación.

El mercado de préstamos para pymes también se está transformando gracias a prestamistas que llegan a los prestatarios a través de los flujos de trabajo de contabilidad, pagos, comercio y tesorería, en lugar de hacerlo mediante sucursales o intermediarios. Se proyecta que las NBFC y las fintech crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 9.02 % entre 2026 y 2031, casi el doble del ritmo del mercado total de préstamos para pymes. Los resultados de Funding Circle de 2025 muestran que el crédito otorgado aumentó un 29 % hasta alcanzar los 2,453 millones de libras esterlinas (3100 millones de dólares estadounidenses), y el beneficio antes de impuestos se multiplicó por seis hasta los 20.3 millones de libras esterlinas (25.7 millones de dólares estadounidenses), lo que indica que los modelos de originación digital están pasando de la simple expansión a la rentabilidad sostenida. SmartBiz completó la adquisición de Centrust Bank en marzo de 2025 y comenzó a operar como SmartBiz Bank, NA, lo que demuestra cómo los prestamistas basados ​​en plataformas están combinando la originación impulsada por software con la capacidad de financiación regulada. En este contexto, la ventaja más valiosa no reside únicamente en el coste de los fondos, sino en la capacidad de obtener, evaluar y renovar crédito con mayor rapidez que los canales tradicionales. Por ello, es probable que la próxima fase de la competencia en el mercado de préstamos a pymes se centre en las alianzas de distribución, las integraciones y la precisión en la aprobación, en lugar de únicamente en el precio.

Las garantías respaldadas por políticas facilitan el acceso al crédito en segmentos desatendidos.

El apoyo crediticio público sigue siendo un motor estructural del mercado de préstamos a pymes, ya que las garantías ayudan a los prestamistas a aumentar su tolerancia al riesgo en segmentos que carecen de garantías o de un historial crediticio formal extenso. El Banco Mundial informó que las garantías de préstamos a pymes pendientes promediaron el 2 % del PIB en los países encuestados en 2024 y superaron el 5 % del PIB en Asia Oriental y el Pacífico. En Estados Unidos, la SBA lanzó la Garantía de Préstamos Made in America en marzo de 2026 con una cobertura del 90 % para préstamos a pymes manufactureras, superior al 75 % estándar, y eximió del pago de comisiones a los pequeños fabricantes en el año fiscal 2026.^{[ 3 ]Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU., “La SBA anuncia una nueva garantía de préstamos para productos fabricados en Estados Unidos con el fin de restaurar el dominio manufacturero”, SBA, sba.gov}En India, el Programa de Garantía Mutua de Crédito para las MIPYMES ofrece una cobertura de garantía del 60 % para préstamos de hasta 100 millones de rupias (12 millones de dólares) destinados a la compra de maquinaria por parte de pequeños y medianos fabricantes. El Fondo Europeo de Inversiones ha comprometido garantías por un total de más de 77 millones de euros y está destinando 10 millones de euros adicionales a través de InvestEU para el crédito a PYMES de alto riesgo. Estos programas amplían la base de prestatarios potenciales en el mercado de préstamos para PYMES y apoyan la concesión de créditos en segmentos donde, de otro modo, la fijación de precios basada únicamente en el riesgo bloquearía el acceso al crédito formal.

El riesgo de impago de las PYME se intensifica bajo una presión prolongada sobre los tipos de interés.

El mercado de préstamos a pymes sigue sintiendo los efectos del ciclo de endurecimiento monetario que comenzó en 2022, ya que el estrés crediticio suele surgir después de que las tasas de interés se hayan mantenido altas durante un período prolongado. Los datos de la OCDE mostraron que las quiebras de pymes aumentaron un 11 % en 2023 en la economía mediana analizada, y 25 de los 32 países reportaron incrementos. En Alemania, la encuesta KfW-ifo sobre barreras crediticias para el cuarto trimestre de 2025 reveló que más del 40 % de las pymes de los sectores minorista y de servicios reportaron dificultades para acceder al crédito, lo que representa un máximo histórico para dichos sectores.^{[ 4 ]KfW Research, “KfW-ifo Credit Barrier Q4 2025 English Edition”, KfW, kfw.de}El BCE también señaló en mayo de 2026 que las tendencias de insolvencia y la exposición a pérdidas crediticias siguen siendo desiguales entre países, especialmente donde los préstamos a pymes se concentran en los sistemas bancarios locales. El Banco de Inglaterra añadió que los préstamos a pymes siguen siendo más costosos que los préstamos a grandes empresas debido a los menores importes y la asimetría de la información, lo que hace que los prestamistas sean más propensos a restringir la oferta cuando aumenta la tensión. Esto crea una situación compleja en el mercado de préstamos a pymes, ya que los prestamistas suelen cortar el acceso antes de que los impagos alcancen su punto máximo, lo que agrava la presión sobre la liquidez de los prestatarios más débiles.

Las lagunas en los registros formales limitan la toma de decisiones crediticias para las microempresas.

El mercado de préstamos para pymes aún enfrenta un problema de infraestructura básica en el extremo más pequeño de la base de prestatarios, ya que muchas microempresas no mantienen los registros digitales consistentes que los prestamistas necesitan para una verificación de bajo costo. El trabajo B-READY del Banco Mundial encontró que los requisitos de debida diligencia del cliente imponen costos desproporcionados a las pymes en economías en desarrollo, lo que reduce el acceso efectivo incluso donde existen canales de crédito formales. El SIDBI MSME Pulse de la India mostró que la morosidad grave mejoró a un mínimo de 5 años del 1.79 % en marzo de 2025. Sin embargo, la mejora se concentró entre los prestatarios con exposiciones superiores a 50 lakh de rupias, mientras que la calidad crediticia se debilitó en el rango inferior a 50 lakh de rupias. Este patrón es importante para el mercado de préstamos para pymes porque el grupo de prestatarios de más rápido crecimiento son las microempresas, lo que significa que las empresas más difíciles de verificar también están adquiriendo mayor importancia para el crecimiento. Los hallazgos de FinRegLab sobre la evaluación de flujo de efectivo muestran que un mejor uso de los datos de transacciones puede mejorar la calidad de las decisiones. Sin embargo, esos beneficios dependen, en primer lugar, de la disponibilidad de registros financieros limpios y accesibles. Hasta que la identidad digital, el eKYC y las herramientas de finanzas abiertas lleguen a las pequeñas empresas a gran escala, las deficiencias en los registros seguirán siendo un punto de fricción fundamental en el mercado de préstamos para pymes.

Análisis de segmento

Por tipo de prestamista: las entidades tradicionales mantienen el volumen, las empresas fintech impulsan el crecimiento.

Los bancos controlaban el 77.21% de la cuota de mercado de préstamos a pymes en 2025, mientras que se proyecta que las NBFC y las fintech se expandan a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 9.02% hasta 2031. Esta distribución muestra que los balances más grandes siguen dominando la concesión de crédito formal, especialmente en préstamos de mayor importe y a largo plazo. Al mismo tiempo, el segmento de creación de nuevas empresas de más rápido crecimiento en el mercado de préstamos a pymes se está orientando hacia prestamistas que pueden aprobar y desembolsar préstamos más pequeños con menores costes de tramitación. Funding Circle informó que el crédito concedido aumentó un 29% hasta los 2,453 millones de libras esterlinas (3.100 millones de dólares) en 2025, y el beneficio antes de impuestos se multiplicó por seis hasta los 20.3 millones de libras esterlinas (25.7 millones de dólares).

OakNorth también reportó una ganancia antes de impuestos de 222.5 millones de libras esterlinas (289 millones de dólares) en 2025, con un crecimiento de las originaciones brutas del 33% hasta alcanzar los 2.8 millones de libras esterlinas (3.7 millones de dólares) y líneas de crédito acumuladas que superaron los 15.1 millones de libras esterlinas (20 millones de dólares). Estos resultados indican que los prestamistas digitales y especializados están demostrando una economía sólida en lugar de depender únicamente del crecimiento del volumen. Para el sector de préstamos a pymes, la principal amenaza para los bancos tradicionales no es la pérdida de escala de financiación, sino la pérdida de puntos de acceso a clientes y de velocidad de evaluación crediticia. Por ello, las alianzas de distribución, el acceso integrado a canales y las adquisiciones selectivas parecen más racionales que una competencia generalizada de tasas para muchos prestamistas establecidos. El mercado de préstamos a pymes se está desarrollando, por lo tanto, hacia una estructura de dos velocidades, donde los bancos conservan las mayores carteras de préstamos, mientras que los actores no bancarios capturan una mayor proporción del flujo incremental.

Por tipo de préstamo: Volumen de anclajes de capital de trabajo a medida que aumenta la financiación de facturas

Los préstamos de capital de trabajo representaron el 42.97 % del mercado de préstamos para pymes en 2025, convirtiéndose en la categoría de préstamos más grande por volumen. El financiamiento de facturas es el tipo de préstamo de más rápido crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8.29 % entre 2026 y 2031, lo que indica que el financiamiento basado en cuentas por cobrar se está posicionando cada vez más en el centro del mercado de préstamos para pymes. Este cambio se ve reforzado por medidas políticas formales, incluido el borrador de las Directrices TReDS 2026 del Banco de la Reserva de la India, que busca simplificar las normas de financiamiento de facturas, permitir la cobertura de garantías para exposiciones TReDS y simplificar la incorporación de financiadores. Esto es importante porque los productos de financiamiento de facturas funcionan bien cuando los prestatarios necesitan liquidez recurrente pero no pueden ofrecer activos fijos como garantía.

Los préstamos a plazo siguen siendo la segunda categoría más importante por volumen en el mercado de préstamos para pymes y continúan desempeñando un papel fundamental en la financiación de equipos, expansión e inversiones a medio plazo. Funding Circle indicó que la originación de préstamos a plazo aumentó un 16 % hasta alcanzar los 1,638 millones de libras esterlinas (2.1 millones de dólares) en 2025. La financiación de equipos y la financiación del comercio satisfacen necesidades distintas: la primera está vinculada a la compra de activos productivos, mientras que la segunda está vinculada a los ciclos de proveedores y compradores. El informe de Citi de 2026 sobre financiación de la cadena de suministro señaló que las pymes siguen siendo el grupo menos atendido en la financiación del comercio, lo que deja margen para que los prestamistas especializados y las plataformas digitales amplíen su oferta de productos. En consecuencia, el mercado de préstamos para pymes se está ampliando no mediante la sustitución de los préstamos de capital circulante, sino mediante la creación de productos más precisos en torno a la gestión del flujo de caja, las facturas y la actividad de la cadena de suministro.

Por garantía: los préstamos garantizados dominan, los préstamos sin garantía transforman la arquitectura crediticia.

Los préstamos garantizados representaron el 64.07 % del volumen total en 2025, lo que confirma que las garantías siguen siendo el pilar de la mayor parte del mercado de préstamos para pymes. Se prevé que los préstamos no garantizados crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.13 % hasta 2031, muy por encima del ritmo general del mercado, lo que indica que la arquitectura de evaluación crediticia está cambiando. Este cambio se sustenta en un mejor uso de los datos de comportamiento y transacciones, más que en una mejora repentina de la cobertura de activos del prestatario. FinRegLab descubrió en junio de 2025 que las variables de flujo de caja derivadas de los datos de transacciones bancarias tienen un poder predictivo comparable al del historial crediticio para la evaluación crediticia de pequeñas empresas, y que los modelos combinados superan a cualquiera de las fuentes de datos por separado.

Esta evidencia respalda un cambio generalizado en el mercado de préstamos a pymes hacia decisiones crediticias basadas en el desempeño empresarial, en lugar de basarse únicamente en los activos pignorados. Esto es especialmente importante para las microempresas y las pequeñas empresas, donde los terrenos, la maquinaria y los activos fijos documentados formalmente suelen ser limitados. Para el sector de préstamos a pymes, esto amplía el abanico de prestatarios potenciales, pero también eleva los estándares de calidad de los modelos, los controles de fraude y la supervisión continua. Los productos garantizados seguirán siendo fundamentales, ya que ofrecen una menor gravedad de las pérdidas y una valoración del riesgo más sencilla. Aun así, la tendencia del mercado de préstamos a pymes apunta hacia estructuras híbridas que combinan garantías parciales, avales y análisis de flujo de caja en un único producto crediticio.

Según el plazo del préstamo: el crédito a corto plazo aumenta a medida que se fragmenta la demanda de capital de trabajo.

En 2025, los préstamos a mediano plazo representaron el 38.86 % del volumen total, lo que los convierte en el tramo de plazo más amplio en el mercado de préstamos para pymes. Se prevé que los préstamos a corto plazo crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.86 % hasta 2031, lo que refleja la expansión de las líneas de crédito rotatorias, los préstamos basados ​​en facturas y las estructuras de plazos de disposición y reembolso más cortos. Esto no significa que las pymes hayan reducido sus necesidades de inversión, sino que indica que cada vez más prestamistas están estructurando la liquidez en torno a ciclos operativos recurrentes en lugar de en torno a planes de amortización fijos plurianuales.

Los datos de la OCDE ya apuntan a una tendencia generalizada hacia plazos de vencimiento más cortos en Europa durante el reciente período de endurecimiento monetario, a medida que los prestamistas redujeron el riesgo de duración ante la incertidumbre en los tipos de interés. Iwoca comprometió 1.5 millones de libras esterlinas (1.9 millones de dólares) en préstamos a pymes para 2026, incluyendo 300 millones de libras esterlinas para empresas de construcción, lo que demuestra el continuo interés de los prestamistas por los productos rotativos y de ciclo más corto. Los préstamos a largo plazo siguen siendo importantes para las empresas con gran cantidad de activos en los sectores de manufactura, construcción y servicios de equipos, pero estos productos siguen estando más concentrados entre bancos y prestamistas institucionales especializados. Una evolución importante de los productos es el uso de líneas de crédito a corto plazo renovables que se renuevan en función del comportamiento de pago y los datos de negociación en tiempo real. Esto ofrece al mercado de préstamos a pymes una forma de simular un acceso a capital a largo plazo, manteniendo al mismo tiempo la flexibilidad para la renegociación de precios y la gestión de riesgos.

Por tamaño del prestatario: Las microempresas impulsan el crecimiento del volumen a pesar del mayor riesgo.

Las pequeñas empresas representaron el 36.67 % del volumen total de préstamos en 2025, mientras que se espera que las microempresas crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 7.21 % hasta 2031. Esta es una de las señales más claras de que el mercado de préstamos para pymes se está volviendo más accesible en el segmento de menor tamaño del mercado. El crecimiento es más fuerte donde la evaluación crediticia automatizada puede reducir el costo de los préstamos muy pequeños que antes no eran rentables en los canales formales. CRIF High Mark informó que las microempresas representaron el 37 % de la cartera de crédito pendiente para pymes y el 85.8 % de los préstamos activos en India a abril de 2026, lo que subraya la magnitud del segmento a pesar de los modestos montos promedio de los préstamos.

Ese mismo segmento también soporta la mayor carga de verificación dentro del mercado de préstamos para pymes, ya que los registros formales, los historiales fiscales y los estados financieros auditados suelen ser deficientes o incompletos. Las medianas empresas constituyen un grupo de prestatarios más pequeño en términos de número. Sin embargo, manejan volúmenes de préstamos promedio mucho mayores y siguen siendo atractivas para los prestamistas especializados centrados en pequeñas empresas dirigidas por emprendedores. Por lo tanto, las estructuras de garantía se están volviendo esenciales para salvar la brecha entre la alta necesidad de los prestatarios y la limitada garantía convencional. Los programas de garantía de la India, la plataforma InvestEU del FEI y los esquemas regionales relacionados demuestran cómo el apoyo público puede aumentar la tolerancia al riesgo para las pequeñas empresas que, de otro modo, los bancos descartarían. El mercado de préstamos para pymes continuará expandiéndose hacia los segmentos de microempresas. Aun así, la calidad de los registros digitales y las herramientas de verificación determinará qué parte de esa demanda se convierte en crédito formal sostenible.

Análisis geográfico

La región de Asia-Pacífico representó el 43.23 % de la cuota de mercado de préstamos a pymes en 2025 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.74 % hasta 2031, lo que la sitúa en una posición privilegiada como la región geográfica de mayor tamaño y crecimiento. India sigue siendo un motor clave de este perfil, con una cartera de crédito a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) que superó los 46 billones de rupias indias (553 millones de dólares estadounidenses) en abril de 2026. El crédito bancario a las mipymes en India también aumentó un 24.6 % interanual hasta noviembre de 2025, elevando la participación de este segmento en el crédito bancario total al 18.5 %. El apoyo político sigue siendo importante en toda la región de Asia-Pacífico, incluyendo el Plan de Garantía de Crédito Mutuo de India y el esfuerzo del Banco de la Reserva de la India (RBI) por formalizar las normas de financiación de facturas. La posición de la región en el mercado de préstamos a pymes refleja una combinación de la escala de los prestatarios, la rápida digitalización y la creciente intervención política, más que un efecto de un solo país.

América del Norte sigue siendo una parte importante del mercado de préstamos para pymes debido a la alta penetración bancaria, pero la presión competitiva se está desplazando hacia la originación habilitada por la tecnología. JPMorgan Chase anunció en marzo de 2026 que destinaría 80 mil millones de dólares a préstamos para pequeñas empresas durante 10 años y ampliaría su base de clientes de 7 millones a 10 millones de empresas. La Garantía de Préstamos Made in America de la SBA aumentó la cobertura de garantía al 90 % para los préstamos a pymes manufactureras y eliminó las comisiones de préstamo para pequeños fabricantes en el año fiscal 2026. La obtención de la licencia bancaria de SmartBiz en 2025 demostró cómo las plataformas de préstamos en la región están combinando la captación digital con una financiación estable en sus balances. El análisis de crédito de finanzas abiertas de Mastercard también apunta a un cambio más amplio en América del Norte, pasando de la revisión periódica a la supervisión basada en transacciones en tiempo real.

Europa sigue siendo una de las regiones más restrictivas del mercado de préstamos a pymes, con datos de la OCDE que muestran una caída del 12 % en los nuevos préstamos a pymes en toda la Unión Europea en 2023 y condiciones restrictivas que se mantienen en 2024. El Fondo Europeo de Inversiones continúa proporcionando la plataforma clave de reducción de riesgos de la región, con compromisos de garantía acumulados que superan los 77.000 millones de euros y otros 10.000 millones de euros desplegados en el marco de InvestEU. La encuesta KfW-ifo del cuarto trimestre de 2025 de Alemania mostró que más del 40 % de las pymes de los sectores minorista y de servicios tienen dificultades para acceder al crédito, lo que subraya la brecha entre la demanda y la oferta disponible. América del Sur, Oriente Medio y África siguen presentando volúmenes menores. Aun así, el aumento de los préstamos a microempresas y pymes de mayor riesgo en Brasil, del 8.2 % en enero de 2025 al 8.9 % en septiembre de 2025, demuestra la sensibilidad de estas regiones a los tipos de interés oficiales y a la tensión del ciclo crediticio.