Análisis del tamaño y la participación del mercado de tecnología financiera en Sudamérica: tendencias de crecimiento y pronóstico (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado Fintech en Sudamérica

La ampliación y las características de RTP impulsan el crecimiento del volumen

Los pagos en tiempo real son ahora la base del crecimiento de las transacciones en el mercado fintech sudamericano, liderado por Pix de Brasil, que gestionó 63.4 millones de transacciones en 2024, a medida que su adopción se acerca a la ubicuidad entre los adultos. La disponibilidad 24/7 de Pix y su rápida liquidación impulsaron un aumento a 163 millones de usuarios registrados a finales de 2024, mientras que nuevas funciones como Pix Automático y el pago sin contacto expandieron los casos de uso para suscripciones y pagos en puntos de venta. Las vías interoperables de Perú, impulsadas por Yape y PLIN, impulsan la aceptación de los comercios en el comercio minorista urbano y el microcomercio. Los primeros pilotos transfronterizos que conectan a Pix con los mercados vecinos están acortando las ventanas de liquidación y reduciendo los diferenciales cambiarios para los corredores de remesas y comercio electrónico en el mercado fintech sudamericano. La adopción de la plataforma se ha visto reforzada por grandes ecosistemas, con Mercado Pago permitiendo desembolsos instantáneos a sus 72 millones de usuarios activos mensuales y StoneCo informando un aumento interanual del 95% en las transacciones de Pix entre los clientes MSMB a principios de 2025. La claridad regulatoria respalda la escala, incluidos los mandatos de interoperabilidad de Brasil y las iniciativas de pago instantáneo en curso en Chile y Colombia para mediados de 2026, así como controles KYC y biométricos mejorados en respuesta a los elevados informes de fraude de APP.

La portabilidad de datos de finanzas abiertas facilita el crédito y la asesoría

El sistema de finanzas abiertas de Brasil registra más de 43 millones de consentimientos activos de usuarios y procesa más de 1.5 millones de llamadas API semanalmente, lo que lo sitúa entre las iniciativas más grandes a nivel mundial en términos de volumen de transacciones. Las directivas del banco central exigen el intercambio de datos entre los ámbitos transaccionales, crediticios y de inversión para las instituciones que cumplen los requisitos, lo que permite a terceros fijar el precio de créditos sin garantía, vinculados a la nómina y garantizados mediante flujos de cuentas y nóminas verificados. La cartera de préstamos garantizados de Nubank aumentó un 133 % interanual en 2025, gracias al acceso consentido a datos de ingresos y cuentas, lo que mejoró la gestión de suscripción y cobranza. La CMF de Chile emitió la Norma General N.º 514 en julio de 2024 para exigir API estandarizadas para julio de 2026, y Colombia publicó un proyecto de decreto en junio de 2025 para ampliar la cobertura más allá de la banca, incluyendo seguros y pensiones. El Decreto Ejecutivo N.° 353 de 2025 de Argentina formalizó un sistema de finanzas abiertas con la supervisión del BCRA y el intercambio de datos basado en el consentimiento, reduciendo aún más las barreras al asesoramiento financiero multiproducto en el mercado fintech sudamericano. A pesar del impulso, las diferencias en los estándares de los campos de datos y la incipiente interoperabilidad transfronteriza aumentan los costos de integración y la complejidad para los proveedores más pequeños.

Finanzas integradas en el comercio electrónico y las superaplicaciones

Las finanzas integradas profundizaron su distribución en el mercado fintech sudamericano, ya que las plataformas integraron pagos, crédito y seguros de forma nativa en las experiencias de compra y de aplicación. La unidad fintech de Mercado Libre generó USD 3.200 millones en ingresos netos en el tercer trimestre de 2025, un 65 % más interanual sin fluctuaciones cambiarias, impulsado por BNPL en caja, crédito comercial y préstamos para capital circulante. Su cartera de crédito alcanzó los USD 11.000 millones, con una proporción significativa de saldos de tarjetas de crédito, respaldados mediante transacciones de marketplace y puntos de contacto de entrega que brindan señales de comportamiento relevantes. Los neobancos aumentaron la interacción a través de ofertas de socios y protecciones integradas, y Nubank destacó los ahorros de los clientes gracias a las alianzas estratégicas que refuerzan el uso y aumentan el valor de vida útil. El banco central de Brasil clasifica a los proveedores de finanzas integradas como instituciones de pago o intermediarios de crédito según el alcance del producto, aplicando estándares de capital y prudenciales que consolidan la estabilidad y permiten la innovación. El borrador de las normas de finanzas abiertas de Chile permite la iniciación de pagos por parte de terceros desde cuentas de consumidores, lo que puede eludir las redes tradicionales de tarjetas y reducir las tasas de descuento de los comercios en el mercado fintech sudamericano.

Ahorros vinculados al dólar y adopción de monedas estables

Las monedas estables ganaron fuerza como cobertura contra la volatilidad de las monedas locales: América Latina procesó USD 1 billón en transacciones de monedas estables entre mediados de 2022 y mediados de 2025, y Argentina lideró la penetración entre los adultos.^{[ 3 ]Chainalysis, “Informe sobre la geografía de las criptomonedas en 2025”, Chainalysis, chainalysis.com}Las fintech brasileñas integraron las rampas de acceso, y Nubank reportó un crecimiento significativo en los saldos de USDC durante 2024, ya que los clientes usaron dólares tokenizados para remesas y comercio electrónico transfronterizo. Mercado Libre introdujo un producto de ahorro denominado en dólares respaldado por reservas de USDC, extendiendo el acceso a rendimientos vinculados al dólar a clientes minoristas dentro de una experiencia de aplicación unificada. La Ley 14,478 de Brasil posiciona al banco central como la autoridad ALD y CFT para activos virtuales y apoya la custodia supervisada por parte de las instituciones de pago, lo que lleva los servicios de criptomonedas a perímetros regulados. La Ley 27,739 de Argentina y las resoluciones de la CNV durante 2024 y 2025 establecieron un régimen de registro de VASP que requiere adecuación de capital, fondos de clientes segregados y divulgaciones periódicas, reforzando las salvaguardas para los flujos de ahorro tokenizados. Los impuestos y las tarifas de acceso aún determinan la adopción, incluyendo el IOF del 3.5% de Brasil sobre las transacciones de divisas, que aumenta el costo efectivo de las conversiones de criptomonedas y las remesas.

Los altos costos de adquisición de clientes y la baja alfabetización financiera como barreras estructurales para el crecimiento

Los altos costos de adquisición de clientes, sumados a la persistente baja alfabetización financiera en varios mercados sudamericanos, siguen limitando la escalabilidad de las fintech. A pesar de la rápida adopción digital, la incorporación de clientes aún requiere una inversión significativa en marketing, verificación offline y una interacción basada en la educación. Esto eleva el CAC combinado y reduce la economía del valor de vida, especialmente en los segmentos rurales y con acceso limitado a servicios bancarios. El desafío es estructural y de larga duración, lo que impulsa a las fintech a invertir en educación financiera, la incorporación asistida por agentes y la personalización basada en datos para mejorar la conversión y la retención.

Controles de divisas, fricciones en la liquidación

Los estrictos controles de capital en Argentina y las restricciones relacionadas con la liquidación de divisas retrasan los flujos transfronterizos y aumentan los costos de las remesas y los pagos a comerciantes en el mercado fintech sudamericano. El 3.5% de IOF en Brasil sobre las transacciones de divisas aumenta los costos de las rampas de entrada y salida de monedas estables y otras compras en moneda extranjera. Estas restricciones han acelerado la adopción de modelos especializados de orquestación como servicio (OAS) que agregan métodos locales y enrutan los pagos para evitar costosas cadenas de corresponsales donde las regulaciones lo permiten. Incluso con la orquestación y los rieles instantáneos, la conciliación y la conversión de divisas a menudo requieren amortiguadores y coberturas que afectan la economía unitaria de los proveedores que prestan servicios en los corredores fronterizos. El impulso hacia la cooperación regulatoria bilateral será fundamental para reducir la fricción y mejorar la disponibilidad de fondos en diferentes monedas en el mercado fintech sudamericano.

Análisis de segmento

Por propuesta de servicio: los préstamos digitales lideran la CAGR a medida que se expande el apetito crediticio

Los pagos digitales captaron el 45.1% de la cuota de mercado fintech sudamericana en 2025, impulsados ​​por plataformas como Pix de Brasil y Transferencias 3.0 de Argentina, que han reducido los costes de aceptación para consumidores y comercios. Dentro del segmento, se prevé que los préstamos digitales se expandan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 21.3% entre 2026 y 2031, lo que destaca la aceleración del mercado fintech sudamericano a medida que la suscripción de archivos delgados se amplía mediante datos financieros abiertos y canales de crédito integrados. Los prestamistas ahora combinan datos bancarios consentidos con historiales de mercado y logística para evaluar el comportamiento de pago de los prestatarios de consumidores y MIPYMES, lo que acorta los plazos de aprobación y aumenta las tasas de aceptación para los grupos anteriormente desatendidos. La cartera de préstamos garantizados de Nubank creció un 133% interanual en 2025, impulsada por el acceso a depósitos de nómina verificados y flujos de cuenta que reforzaron la calidad de la originación y la cobranza. La división fintech de Mercado Libre aumentó la emisión de crédito a USD 11 mil millones para el tercer trimestre de 2025, utilizando datos de transacciones del mercado y puntos de contacto de entrega para calibrar saldos rotativos, morosidad y precios.

El impulso en las áreas de inversión y seguros ha respaldado una propuesta más completa para usuarios minoristas y microempresas. Los activos bajo gestión de Mercado Pago se duplicaron interanualmente hasta alcanzar los 15.100 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, gracias a la integración de productos del mercado monetario en experiencias de billetera diaria con atractivas rentabilidades vinculadas a índices de referencia. Los neobancos y las plataformas de pago han introducido productos de protección específicos para pequeñas empresas, integrando opciones de cobertura en los procesos de alta y baja para aumentar las tasas de adhesión con el tiempo. A medida que los proveedores se expanden hacia el crédito a gran escala, los estándares de cumplimiento vinculados a la protección de datos y la prevención del lavado de activos (AML) han incrementado los costos fijos y favorecido a actores con una gobernanza y capital sólidos, lo que refuerza la dinámica de consolidación en el mercado fintech sudamericano. En resumen, la industria fintech sudamericana continúa evolucionando desde pagos de un solo producto hacia servicios financieros multiproducto, con la monetización basada en el crédito impulsando la siguiente etapa de crecimiento, donde los datos consentidos respaldan la suscripción y la cobranza.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por usuario final: el comercio minorista domina la cuota de mercado mientras que las fintech empresariales profundizan su penetración

Los usuarios minoristas representaron el 68.6% de la actividad general en 2025 y se proyecta que crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 13.3% hasta 2031, a medida que las billeteras digitales, las cuentas neobancarias y la financiación dentro de aplicaciones amplían el alcance a toda la base de consumidores. Nubank atiende a 127 millones de clientes en Brasil, México y Colombia, con más del 83% de la interacción a través de aplicaciones móviles que agilizan los pagos, el crédito y el ahorro en una única interfaz. La consolidación minorista de pagos de facturas, transferencias P2P e inversiones en una única billetera móvil ha aumentado los volúmenes de efectivo y profundizado el comportamiento de ahorro en mercados clave como Brasil. Los pagos integrados y BNPL en caja mejoran la conversión y el valor promedio del pedido, fomentando el uso repetido y fortaleciendo los efectos de red de la plataforma en el mercado fintech sudamericano. A medida que la adopción minorista madura, los proveedores están incorporando funciones de asesoramiento, seguridad biométrica y asistencia basada en IA para mantener la interacción y reducir los costos de soporte.

Los usuarios finales comerciales, incluyendo las PYMES, los trabajadores temporales y las grandes empresas, adoptan cada vez más múltiples servicios, que abarcan desde la adquisición y la gestión de efectivo hasta el crédito y los pagos transfronterizos. Las plataformas comerciales integran la aceptación de pagos, la financiación del capital circulante y las herramientas de liquidación en paneles unificados para reducir la fricción en la conciliación y mejorar la visibilidad del flujo de caja. Las grandes empresas amplían sus capacidades de cobro local en todos los países mediante la orquestación de pagos que admite métodos de pago alternativos, pagos instantáneos y conciliación multidivisa en una única integración. Iniciativas regulatorias como Pix Automático para cargos recurrentes y los mandatos de intercambio de datos de finanzas abiertas en Chile y Colombia están ampliando el acceso a datos más completos de las PYMES, lo que permite una puntuación más precisa y menores tasas de pérdida para el crédito empresarial. Durante el período de pronóstico, se prevé que la industria fintech sudamericana experimente una adopción más rápida de la financiación comercial integrada, los pagos en la cadena de suministro y el BNPL B2B a medida que los proveedores estandarizan los datos, agilizan la incorporación y amplían la aceptación interoperable de pagos instantáneos.

Por interfaz de usuario: las aplicaciones móviles lideran la participación y el crecimiento

Las aplicaciones móviles representaron el 74.7 % del uso en 2025 y se proyecta que se expandirán a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 15.7 % hasta 2031, lo que refleja la adopción de internet móvil en la región y el rápido avance de las funciones financieras integradas en las aplicaciones. La penetración de los teléfonos inteligentes supera el 75 % en Brasil, Argentina, Chile y Colombia, y las experiencias basadas en aplicaciones ahora integran pagos QR, transferencias P2P y procesos de pago en comercios en una sola experiencia. Nubank procesa decenas de miles de millones de dólares en volumen trimestral de compras con tarjeta a través de su interfaz nativa para móviles, y la gran mayoría de los clientes interactúan en iOS y Android en lugar de portales web. Los 72 millones de usuarios activos mensuales de Mercado Pago realizan miles de millones de transacciones de pago al año dentro de una aplicación unificada que integra pagos diarios, crédito y ahorros.

Las interfaces web de escritorio y basadas en navegador sirven para paneles empresariales, portales B2B y flujos de trabajo que requieren conciliación e informes complejos. Los orquestadores de pagos ofrecen seguimiento de liquidaciones en tiempo real y conciliación multipaís a través de portales comerciales que complementan las integraciones API. Los dispositivos POS e IoT, incluidos los smartphones con SoftPOS, representan una minoría significativa de las interacciones, ya que los microcomerciantes adoptan la aceptación sin contacto sin hardware dedicado. La seguridad por diseño está estandarizando el desarrollo móvil en el mercado fintech sudamericano, con los requisitos SPoC de PCI que promueven la biometría, la tokenización y el cifrado a nivel de dispositivo para proteger los datos de las tarjetas. Las normas de privacidad, como la LGPD de Brasil y la Ley de Protección de Datos Personales de Argentina, refuerzan los marcos de consentimiento y portabilidad de datos que guían el diseño de productos y aumentan el rigor de cumplimiento para los equipos móviles. Como resultado, el mercado fintech sudamericano continúa favoreciendo la distribución móvil, mientras que los canales web y de dispositivos atienden casos de uso especializados y requisitos empresariales.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Análisis geográfico

Brasil controlaba el 62.3% del mercado fintech sudamericano en 2025, gracias a la adopción casi universal de Pix y a un marco financiero abierto consolidado que procesa más de 1.500 millones de llamadas API semanales. Pix procesó 63.400 millones de transacciones en 2024 y continúa profundizando la aceptación comercial con funciones de QR y "tocar para pagar" en comercios y servicios. La base de Nubank en Brasil alcanzó los 110 millones de clientes en el tercer trimestre de 2025, y las operaciones fintech de Mercado Libre contribuyeron significativamente a los resultados consolidados, lo que subraya la solidez de los ecosistemas financieros basados ​​en plataformas. El régimen de autorización VASP de Brasil, publicado en noviembre de 2025, entra en vigor en febrero de 2026 con requisitos de capital escalonados que van desde BRL 10.8 millones (USD 1.95 millones) hasta BRL 37.2 millones (USD 6.72 millones), consolidando los servicios de criptomonedas bajo la supervisión de actores con licencia y demostrando un liderazgo regulatorio continuo para el mercado fintech sudamericano.

Se proyecta que Perú registrará el crecimiento geográfico más rápido, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 17.6 % entre 2026 y 2031, basada en la interoperabilidad de los sistemas de pago instantáneo y una creciente base de usuarios en Yape y PLIN. La colaboración del Banco Central de Reserva con NPCI International en la infraestructura de tipo UPI posiciona a Perú como pionero en la liquidación instantánea transfronteriza dentro del corredor andino, con opciones de diseño orientadas a reducir los diferenciales cambiarios y agilizar la disponibilidad de fondos. Los marcos de licencias para proveedores de dinero electrónico y billeteras digitales clarifican las vías de entrada para los neobancos, mientras que las brechas de inclusión financiera siguen siendo un factor de crecimiento para las billeteras móviles y los préstamos integrados. Según Global Findex del Banco Mundial, una gran proporción de adultos peruanos permanece fuera del sistema bancario formal, lo que apoya la adopción continua de billeteras digitales y el crédito focalizado basado en historiales de transacciones verificados.

Se espera que el mandato de finanzas abiertas de Chile, formalizado en julio de 2024 mediante la Norma General N.° 514 de la CMF, con fecha de implementación para julio de 2026, impulse la innovación en la calificación, la gestión patrimonial y la iniciación de pagos, con la participación obligatoria de todas las instituciones supervisadas por la CMF. Las billeteras digitales lideradas por MACH y especialistas en pagos entre cuentas, como Khipu, continúan expandiendo la adopción por parte de consumidores y comercios a medida que se concretan los estándares de finanzas abiertas. En Argentina, la volatilidad regulatoria coexiste con la rápida adopción de ahorros vinculados al dólar y el uso generalizado de billeteras digitales. El banco central autorizó a las instituciones financieras autorizadas a ofrecer custodia y negociación de criptomonedas a partir de abril de 2026, mediante la Resolución 2026-03, lo que indica una transición hacia servicios tokenizados regulados. El resto de Sudamérica, incluyendo Colombia y Uruguay, sigue siendo importante para la expansión regional, con Colombia avanzando en la modernización de los pagos instantáneos y Uruguay realizando pruebas piloto de banca abierta con múltiples bancos comerciales. La cooperación regulatoria transfronteriza sigue siendo una prioridad para mejorar la interoperabilidad y la escalabilidad en el mercado fintech sudamericano.