
Análisis del mercado de energía hidroeléctrica del sudeste asiático por Mordor Intelligence
Se espera que el mercado de energía hidroeléctrica del sudeste asiático crezca de 61.20 gigavatios en 2025 a 64.07 gigavatios en 2026 y se pronostica que alcance los 80.58 gigavatios en 2031 con una CAGR del 4.68 % durante 2026-2031.
Análisis de mercado
Las empresas de servicios públicos que antes favorecían las grandes represas con embalses ahora canalizan sus presupuestos hacia proyectos de almacenamiento por bombeo que absorben el exceso de oferta solar del mediodía, mientras que los productores independientes de energía (IPPs) registran la expansión de usuarios finales más rápida con una CAGR del 6.7% al cerrar acuerdos de compra de energía (PPAs) en centros de datos en Indonesia y Malasia.[ 1 ]Banco Mundial, “Lanzamiento de la instalación de la red eléctrica de la ASEAN”, worldbank.org La hoja de ruta de la Red Eléctrica de la ASEAN (APG), que apunta a 17.6 GW de capacidad de transferencia transfronteriza para 2040, frente a los 7.7 GW de mediados de 2023, indica que el mercado hidroeléctrico del Sudeste Asiático está sirviendo cada vez más como un activo de flexibilidad regional en lugar de un recurso de carga base puramente nacional.
Conclusiones clave del informe
- En términos de capacidad, las instalaciones superiores a 100 MW representaron el 63.90% de la participación en el mercado hidroeléctrico del sudeste asiático en 2025, mientras que se proyecta que las plantas pequeñas y micro de menos de 10 MW se expandirán a una CAGR del 5.62% hasta 2031.
- Por tecnología, los sistemas basados en embalses representaron una participación del 53.25% del tamaño del mercado hidroeléctrico del sudeste asiático en 2025, aunque el almacenamiento por bombeo está avanzando a una CAGR del 8.12% hasta 2031.
- Por usuario final, las empresas de servicios públicos (estatales y públicas) conservaron el 69.55% del mercado hidroeléctrico del sudeste asiático en 2025, mientras que los productores independientes de energía (IPP) registrarán el aumento más rápido, con una CAGR del 6.62% hasta 2031.
- Por geografía, Vietnam lideró con el 38.10% de la capacidad regional en 2025; se prevé que Malasia crezca a una CAGR del 8.86% entre 2026 y 2031.
Nota: El tamaño del mercado y las cifras de pronóstico en este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los últimos datos y conocimientos disponibles a enero de 2026.
Tendencias y perspectivas del mercado de energía hidroeléctrica en el sudeste asiático
Análisis del impacto de los impulsores
| Destornillador | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Necesidad creciente de estabilización de la red en medio de la integración variable de energía solar y eólica | + 1.20% | Tailandia, Filipinas, Vietnam, Indonesia | Mediano plazo (2-4 años) |
| Entradas de bonos verdes de la ASEAN a bajo interés | + 0.90% | Indonesia, Malasia, Vietnam | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Comercio regional de energía en el marco de la hoja de ruta de la red eléctrica de la ASEAN | + 0.80% | Laos, Tailandia, Malasia, Singapur, Vietnam | Largo plazo (≥ 4 años) |
| PPA privados respaldados por centros de datos en Indonesia y Malasia | + 0.60% | Java, Johor, Gran Manila | Mediano plazo (2-4 años) |
| Almacenamiento de agua bombeada por batería para sobregeneración solar | + 1.10% | Filipinas, Tailandia, Indonesia, Vietnam | Mediano plazo (2-4 años) |
| La previsión hidrológica asistida por IA reduce los costes de operación y mantenimiento | + 0.30% | Regional | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
Necesidad creciente de estabilización de la red en medio de la integración variable de energía solar y eólica
Los sistemas de almacenamiento de energía en baterías, puestos en servicio en Tailandia en 2023, ofrecen una duración de dos horas; sin embargo, persisten los picos nocturnos cuando aumenta la demanda de aire acondicionado después del atardecer. Los estudios de viabilidad para un sistema de almacenamiento por bombeo de 500 MW en Lam Ta Khlong prevén ventanas de descarga de 8 a 12 horas, acortando la rampa entre el atardecer y la medianoche.[ 2 ]Autoridad de Generación de Electricidad de Tailandia, “Estudios de viabilidad de almacenamiento por bombeo”, egat.co.th En Filipinas, un sistema de bombeo de 5.7 GW se basa en los emplazamientos de Luzón y Mindanao, que cumplen una norma del Departamento de Energía que exige el almacenamiento despachable como prioridad de conexión a la red. El Plan de Desarrollo Energético 8 de Vietnam incluye medidas similares, que limitan la generación de nuevas centrales hidroeléctricas a gran escala y, al mismo tiempo, orientan la inversión hacia el bombeo de ciclo diario que equilibra una flota solar de 16.5 GW.[ 3 ]Ministerio de Industria y Comercio de Vietnam, “Plan de Desarrollo Energético 8”, moit.gov.vn PLN de Indonesia planea 3.7 GW de almacenamiento por bombeo mientras retira 9.2 GW de capacidad de carbón en el marco de la Asociación para la Transición Energética Justa.
Entradas de bonos verdes de la ASEAN con bajo interés
Los bonos sostenibles de la ASEAN en circulación ascendieron a 72.7 millones de dólares en 2023, con un 37 % de los fondos destinados a energías renovables. El Mecanismo Catalítico de Financiación Verde de la ASEAN comprometió 2.3 millones de dólares en 15 proyectos hidroeléctricos que cumplen los criterios de la Iniciativa de Bonos Climáticos, incluyendo conglomerados de energía de pasada en Laos y Filipinas. El sukuk verde soberano de Indonesia recaudó 3 millones de dólares en 2024, canalizando fondos al predesarrollo de sistemas de almacenamiento por bombeo en Java Occidental y Sumatra. El sukuk de inversión socialmente responsable (SRI) de Malasia redujo el coste de financiación de Sarawak Energy para la presa de Baleh, de 1,285 MW, cuya finalización está prevista para 2027.
Comercio regional de energía en el marco de la hoja de ruta de la red eléctrica de la ASEAN
El Proyecto de Integración Energética Lao-Tailandia-Malasia-Singapur alcanzó su plena operación en 2024, transportando entre 100 y 200 MW desde Laos a Singapur y desplazando el gas natural licuado en las redes eléctricas de las islas. El Mecanismo de Red Eléctrica de la ASEAN del Banco Mundial, lanzado en 2025 con un capital inicial de 500 millones de dólares, busca movilizar 800 000 millones de dólares para transmisión y almacenamiento, lo que eleva la capacidad de interconexión a 17.6 GW para 2040. Vietnam y Camboya firmaron un memorando de entendimiento en 2024 para intercambiar hasta 500 MW estacionalmente, mejorando así el aprovechamiento de los excedentes de la temporada de lluvias. Sin embargo, la armonización regulatoria sigue siendo desigual, ya que las tarifas de transporte y las normas sobre certificados renovables difieren en los distintos acuerdos bilaterales.
Análisis del impacto de las restricciones
| Restricción | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Precios más económicos de baterías a escala de servicios públicos | -0.70% | Tailandia, Filipinas, Indonesia | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Aumenta el activismo social contra las represas | -0.50% | Naciones de la cuenca del Mekong | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Volatilidad prolongada del flujo de La Niña/El Niño | -0.60% | Vietnam, Filipinas, Tailandia | Mediano plazo (2-4 años) |
| La debida diligencia ESG transfronteriza retrasa los préstamos EPC chinos | -0.40% | Laos, Myanmar, Camboya | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
PPA privados respaldados por centros de datos en Indonesia y Malasia
Microsoft, Google y Amazon Web Services anunciaron una inversión de 12 000 millones de dólares en centros de datos durante 2024, concentrándose en Java y Johor debido a la conectividad de fibra y la disponibilidad de terrenos. Estos hiperescaladores requieren energía libre de carbono las 24 horas, los 7 días de la semana, lo que impulsó el primer PPA corporativo de PLN con respaldo hidroeléctrico, que asigna 150 MW de la cascada de Asahan con verificación blockchain cada hora. Sarawak Energy siguió, asignando 300 MW de Bakun y Murum a un hiperescalador bajo un contrato premium. Productores independientes de energía (IPP) como Aboitiz Power y CK Power ahora apuntan a PPA de 20-50 MW para almacenamiento por bombeo y minicentrales hidroeléctricas con empresas de coubicación y mineros de criptomonedas.
Análisis del impacto de las restricciones
| Restricción | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| Precios más económicos de baterías a escala de servicios públicos | -0.7% | Tailandia, Filipinas, Indonesia | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Aumenta el activismo social contra las represas | -0.5% | Naciones de la cuenca del Mekong | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Volatilidad prolongada del flujo de La Niña/El Niño | -0.6% | Vietnam, Filipinas, Tailandia | Mediano plazo (2-4 años) |
| La debida diligencia ESG transfronteriza retrasa los préstamos EPC chinos | -0.4% | Laos, Myanmar, Camboya | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
Precios más económicos de baterías a escala de servicios públicos
BloombergNEF estimó el costo de los paquetes de iones de litio en USD 139/kWh en 2024 y prevé USD 100 para 2027, lo que reduciría la rentabilidad del almacenamiento por bombeo para servicios de dos a cuatro horas. Las cifras de costos nivelados de Lazard para 2023 muestran que el almacenamiento en baterías se superpone a la energía hidroeléctrica de bombeo durante períodos cortos, lo que impulsaría la aprobación de 4.5 GW en proyectos de baterías en Filipinas.[ 4 ]Departamento de Energía de Filipinas, “Hoja de ruta de energía renovable 2024”, doe.gov.ph El BESS de 200 MW de Tailandia demostró tiempos de respuesta de 90 milisegundos que superan el arranque de 5 a 10 minutos de la energía hidroeléctrica de bombeo.
Aumenta el activismo social contra las represas
Laos detuvo la construcción de la presa Luang Prabang de 1,460 MW en 2021 en medio de protestas río abajo que citaban la pérdida de sedimentos y el declive de la pesca.[ 5 ]Comisión del Río Mekong, “Informe de consulta previa de Luang Prabang”, mrcmekong.org La presa Lower Sesan 2 desplazó a 5,000 aldeanos y provocó acciones legales que ahora cuestionan las nuevas propuestas para el Mekong. La presa Myitsone de 6,000 MW de Myanmar continúa suspendida, lo que pone de relieve el riesgo de la licencia social.
Análisis de segmento
Por capacidad: las pequeñas centrales hidroeléctricas ganan terreno mientras se estancan los permisos para megaproyectos
Las pequeñas y microcentrales de menos de 10 MW registraron el crecimiento más rápido, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.62 %, gracias a que los promotores optaron por una tramitación de permisos más ágil y un menor riesgo social para las licencias. Filipinas añadió 175 MW de minicentrales hidroeléctricas para 2024 y tiene otros 500 MW en proyecto, con el objetivo de sustituir el diésel en islas aisladas de la red eléctrica. Vietnam alberga más de 2,500 pequeñas centrales, pero suspendió la concesión de nuevas licencias en 2024 a la espera de estudios de impacto acumulativo.
Las grandes centrales hidroeléctricas de más de 100 MW aún controlaban el 63.90 % del mercado hidroeléctrico del Sudeste Asiático en 2025, gracias a activos históricos como Bakun (2,400 MW) y Srinagarind (720 MW). La nueva capacidad se concentra ahora en Laos, donde Xayaburi (1,285 MW), con financiación china, alcanzó su pleno funcionamiento en 2024. Las centrales hidroeléctricas medianas de entre 10 y 100 MW cumplen una estrategia intermedia; PLN programó 680 MW de estos proyectos en Sumatra y Kalimantan para equilibrar el tiempo de construcción, el tamaño de las unidades y la aceptación social.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
Por tecnología: el almacenamiento por bombeo captura la prima del arbitraje solar
El almacenamiento por bombeo avanza a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 8.12 %, ya que su duración de 8 a 24 horas coincide con la creciente diferencia entre pico y valle de la región. La cartera de proyectos de 5.7 GW de Filipinas, liderada por el proyecto Wawa de 420 MW, prevé su puesta en marcha entre 2028 y 2030. Tailandia destinó 90 000 millones de baht para 1.6 GW de nuevo almacenamiento por bombeo, e Indonesia identificó 3.7 GW de oportunidades donde los diferenciales de arbitraje superaron los 55 USD/MWh en 2024.
Las centrales hidroeléctricas basadas en embalses representaron el 53.25 % del tamaño del mercado hidroeléctrico del Sudeste Asiático en 2025, dominado por presas multipropósito como las de Bakun y Hoa Binh. Los recursos de pasada representan ahora aproximadamente el 28 % de la capacidad, después de que las directrices de la Comisión del Río Mekong favorecieran el diseño de afluentes que albergan peces migratorios. Los sistemas de conducción y en cauces siguen siendo nicho, pero muestran potencial en los canales de riego de Indonesia.
Por el usuario final: los IPP explotan la demanda de PPA de los centros de datos y las empresas
Los productores independientes de energía (IPP) registraron una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6.62 % para 2031, casi el doble de la tasa de las empresas de servicios públicos estatales, mediante la firma de contratos de compra de energía (PPA) corporativos premium que pagan precios fijos por energía libre de carbono. El acuerdo de 150 MW de Aboitiz Power con un centro de datos filipino en 2024 fijó un precio de energía un 30 % superior al spot e incluyó la igualación horaria de certificados renovables. Sarawak Energy asignó 300 MW a un hiperescalador con una prima verde de 5 USD/MWh.
Las empresas estatales todavía suministraron el 69.55% de la producción en 2025, pero los topes de deuda desaceleraron su desarrollo; EVN reveló un déficit de financiamiento de USD 4.200 millones para su plan hasta 2030. Los usuarios industriales y cautivos se expandieron modestamente con renovaciones de microcentrales hidroeléctricas en molinos de aceite de palma que generaron amortizaciones en menos de cuatro años.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
Análisis geográfico
Vietnam representó el 38.10% de la capacidad instalada en 2025, pero ahora canaliza nuevas inversiones hacia 4.5 GW de almacenamiento por bombeo, Gia Lai, Bac Ai y la expansión de Hoa Binh, para estabilizar su cartera solar de 16.5 GW. Indonesia le siguió con 6.2 GW, pero la hoja de ruta de PLN para 2024-2030 se centra en el almacenamiento por bombeo en Java y Bali, a medida que se retiran las unidades de carbón. Filipinas operó 3.9 GW y tiene como objetivo 5.7 GW de almacenamiento por bombeo para reducir la dependencia del GNL importado, que alcanzó el 35% de la generación en 2024.
Los límites de las cuencas hidrográficas limitan la flota hidroeléctrica de 3.4 GW de Tailandia, por lo que EGAT está añadiendo 1.6 GW de almacenamiento por bombeo e importando 2.1 GW desde Laos a través de líneas transfronterizas. Los 2.1 GW de Malasia se concentran en Sarawak, donde Baleh (1,285 MW) elevará las exportaciones a Singapur a través de un cable submarino de 100 MW que entró en funcionamiento en 2024 (3). Timor Oriental, comenzando desde casi cero, registra una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 112.95% a medida que el Iralalaro I de 60 MW se acerca a su finalización en 2026; una segunda fase de 140 MW espera financiación. Laos, Camboya y Myanmar (Birmania) poseían colectivamente 8.5 GW en 2024, y Laos exportaba el 90% de su producción a Tailandia y Vietnam, lo que refuerza su apodo como la "batería del Sudeste Asiático".

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
Panorama competitivo
La intensidad competitiva es moderada. Las empresas estatales de servicios públicos, EVN, EGAT, PLN y Tenaga Nasional Berhad, controlaban el 68% de la capacidad instalada y poseían activos de transmisión en 2024. Las contratistas chinas de ingeniería, adquisición y construcción (EPC) PowerChina, Sinohydro y China Three Gorges compiten en plazos de entrega llave en mano y financiación concesional de la Franja y la Ruta, pero ahora se enfrentan a obstáculos adicionales en materia de sostenibilidad ambiental y de gobernanza (ESG) que prolongan las aprobaciones entre 12 y 18 meses. Los productores independientes de energía (IPP) como Aboitiz Power, CK Power y Sarawak Energy ocupan un espacio en blanco en el sector de almacenamiento por bombeo y pequeñas centrales hidroeléctricas, donde los presupuestos estatales o la tolerancia al riesgo son limitados.
Los proveedores de equipos Andritz, Voith y GE Vernova compiten en licitaciones para la rehabilitación de turbinas, mientras Tailandia y Filipinas endurecen los códigos de red. La patente de la turbina Francis de velocidad variable de Andritz, con vigencia en 2024, prevé un aumento de la eficiencia a carga parcial del 8-12%, un factor diferenciador en los mercados de servicios auxiliares valorados en 15-25 USD/MWh.[ 7 ]Oficina Europea de Patentes, “Turbina Francis de velocidad variable EP4012345”, epo.org
La digitalización es el nuevo referente. El optimizador de IA multidepósito de EGAT y los módulos de borde de mantenimiento predictivo de PLN reducen los costos de operación y mantenimiento entre 2 y 5 USD/MWh, lo que prolonga la vida útil de los activos sin necesidad de capital adicional. Los desarrolladores de baterías ahora ofrecen precios más bajos que el almacenamiento por bombeo para servicios de dos a cuatro horas, mientras que las plataformas blockchain de certificados renovables permiten a los productores independientes de energía (IPP) evitar a los intermediarios de las compañías eléctricas para los PPA corporativos.
Líderes de la industria hidroeléctrica del sudeste asiático
Construcción de electricidad de Vietnam JSC
Tenaga Nasional Berhad
Andríz AG
PT Perusahaan Listrik Negara
Autoridad de Generación de Electricidad de Tailandia
- *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular

Desarrollos recientes de la industria
- Enero de 2025: El Banco Mundial lanzó el Mecanismo de Red Eléctrica de la ASEAN con un compromiso inicial de USD 500 millones destinado a movilizar USD 800 mil millones para líneas transfronterizas que eleven la capacidad de interconexión a 17.6 GW para 2040.
- Octubre de 2024: Sarawak Energy adjudicó a China Three Gorges el contrato EPC para el proyecto Baleh de 1,285 MW, incluido un PPA de hiperescala de 300 MW, el acuerdo corporativo respaldado por energía hidroeléctrica más grande del sudeste asiático.
Alcance del informe sobre el mercado de energía hidroeléctrica del sudeste asiático
La energía hidroeléctrica, o energía hidroeléctrica, es una de las fuentes de energía renovables más grandes y antiguas, que utiliza el flujo natural del agua en movimiento para generar electricidad. Las tecnologías hidroeléctricas generan electricidad por la diferencia de elevación creada por una presa o estructura de desvío entre el agua que fluye en una dirección y sale en la otra dirección.
El mercado hidroeléctrico del Sudeste Asiático está segmentado por capacidad, tecnología, componente, usuario final y geografía. Por capacidad, el mercado se divide en grandes centrales hidroeléctricas (superiores a 100 MW), medianas centrales hidroeléctricas (entre 10 y 100 MW) y pequeñas y microcentrales hidroeléctricas (inferiores a 10 MW). Por tecnología, el mercado se divide en centrales de embalse, de pasada, de bombeo, en curso y microconductos. Por usuario final, el mercado se divide en empresas de servicios públicos (estatales y públicas), productores de energía independientes, e industriales y cautivos. Por geografía, el mercado se segmenta en Vietnam, Indonesia, Filipinas, Tailandia, Malasia, Singapur y el resto del Sudeste Asiático (Brunéi, Camboya, Laos, Myanmar y Timor Oriental). El informe también abarca el tamaño del mercado y las previsiones para el Sudeste Asiático.
Para cada segmento, el dimensionamiento del mercado y las previsiones se han realizado en función de la capacidad instalada (GW).
| Grandes centrales hidroeléctricas (más de 100 MW) |
| Hidroeléctrica Mediana (10 a 100 MW) |
| Pequeñas y microcentrales hidroeléctricas (menos de 10 MW) |
| Basado en yacimientos |
| De pasada |
| Almacenamiento por bombeo |
| En corriente y microconducto |
| Turbinas |
| Generadores |
| Control y Automatización |
| Balance de planta |
| Servicios públicos (estatales y públicos) |
| Productores de energía independientes |
| Industrial y Cautivo |
| Vietnam |
| Indonesia |
| Philippines |
| Thailand |
| Malaysia |
| Singapore |
| Resto del Sudeste Asiático (Brunéi, Camboya, Laos, Myanmar y Timor Oriental) |
| Por capacidad | Grandes centrales hidroeléctricas (más de 100 MW) |
| Hidroeléctrica Mediana (10 a 100 MW) | |
| Pequeñas y microcentrales hidroeléctricas (menos de 10 MW) | |
| por Tecnología | Basado en yacimientos |
| De pasada | |
| Almacenamiento por bombeo | |
| En corriente y microconducto | |
| Por componente (solo análisis cualitativo) | Turbinas |
| Generadores | |
| Control y Automatización | |
| Balance de planta | |
| Por usuario final | Servicios públicos (estatales y públicos) |
| Productores de energía independientes | |
| Industrial y Cautivo | |
| Por geografía | Vietnam |
| Indonesia | |
| Philippines | |
| Thailand | |
| Malaysia | |
| Singapore | |
| Resto del Sudeste Asiático (Brunéi, Camboya, Laos, Myanmar y Timor Oriental) |
Preguntas clave respondidas en el informe
¿Cuál será la capacidad hidroeléctrica del Sudeste Asiático en 2026?
La capacidad instalada total alcanzará los 64.07 GW en 2026 y se prevé que crezca hasta 80.58 GW en 2031.
¿Qué tecnología se está expandiendo más rápidamente en la región?
Los proyectos de almacenamiento por bombeo registran el mayor crecimiento, avanzando a una CAGR del 8.12 % hasta 2031, ya que complementan la creciente producción solar.
¿Por qué los IPP están ganando terreno frente a las empresas de servicios públicos estatales?
Los IPP firman PPA corporativos premium con hiperescaladores y clientes industriales, obteniendo una CAGR del 6.62 % frente al 3.76 % de las empresas de servicios públicos estatales.
¿Qué papel desempeña la red eléctrica de la ASEAN?
La hoja de ruta del APG apunta a 17.6 GW de capacidad transfronteriza para 2040, convirtiendo la energía hidroeléctrica en un recurso de flexibilidad regional que reemplaza las importaciones de gas.
¿Cómo afectan los precios de las baterías a la economía del almacenamiento por bombeo?
La caída de los costos de los iones de litio reduce la brecha de costos para servicios de dos a cuatro horas, aunque el almacenamiento por bombeo sigue siendo competitivo para duraciones de 8 a 24 horas.
¿Qué país está añadiendo capacidad más rápidamente?
Timor-Leste muestra una CAGR del 112.95% desde una base pequeña, ya que el proyecto Iralalaro I de 60 MW entrará en funcionamiento en 2026.



