Visión general del mercado
| Periodo de estudio | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Año base para la estimación | 2025 |
| Período de datos de pronóstico | 2026 - 2031 |
| Tamaño del mercado (2026) | USD 567.05 mil millones |
| Tamaño del mercado (2031) | USD 723.25 mil millones |
| Tasa de crecimiento (2026 - 2031) | 4.22% CAGR |
| Concentración de mercado | Media |
Principales actores *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular Imagen © Mordor Intelligence. Reutilización permitida bajo la licencia CC BY 4.0. | |
Análisis del mercado de la construcción comercial en Estados Unidos por Mordor Intelligence
El tamaño del mercado de la construcción comercial en Estados Unidos se estima en USD 567.05 millones en 2026 y se proyecta que alcance los USD 723.25 millones para 2031, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 4.22 % durante el período de pronóstico (2026-2031). El crecimiento se sustenta en una combinación de expansión de almacenes de comercio electrónico, modernización de espacios de trabajo híbridos, desarrollo acelerado de centros de datos para computación de inteligencia artificial y programas federales de infraestructura que impulsan nodos comerciales orientados al transporte. La ejecución competitiva se ve afectada por la escasez de mano de obra y la inflación de insumos, ya que los salarios y ciertos materiales aumentaron en 2025, un contexto que favorece a los contratistas con acuerdos de compra anticipada, capacidades MEP integradas y exposición geográfica diversificada. La viabilidad del proyecto también es sensible a las condiciones de financiamiento, ya que las entidades crediticias mantienen requisitos de cobertura del servicio de la deuda más estrictos, mientras que los estándares de sostenibilidad basados en políticas impulsan a los equipos de diseño hacia LEED v5 y especificaciones de bajas emisiones de carbono, que ahora son comunes en las licitaciones públicas. Por lo tanto, el mercado de la construcción comercial de Estados Unidos está equilibrando el impulso de la demanda con los riesgos de ejecución que requieren una preconstrucción disciplinada, cobertura de la cadena de suministro y estrategias de fuerza laboral para proteger los márgenes y los cronogramas.[ 1 ]https://www.agc.org/
Conclusiones clave del informe
- Por tipo de sector comercial, la construcción de oficinas lideró con una participación del 35.1% en 2025, mientras que el sector industrial y logístico son los de más rápido crecimiento con una CAGR del 5.44% hasta 2031.
- Por tipo de construcción, la construcción nueva representó el 68.1 % del tamaño del mercado de construcción comercial de EE. UU. en 2025, y se proyecta que la renovación se expanda a una CAGR del 5.20 % durante 2026-2031.
- Por fuente de inversión, el gasto privado representó el 85.2% en 2025, y se prevé que la financiación pública crezca a una tasa compuesta anual del 5.60%, ayudada por los compromisos del IIJA.
- Por estados, Texas lideró con un 17.0 % en 2025, mientras que se prevé que Florida registre el crecimiento más rápido con una CAGR del 5.45 % durante 2026-2031.
Nota: El tamaño del mercado y las cifras de pronóstico en este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los últimos datos y conocimientos disponibles a enero de 2026.
Tendencias y perspectivas del mercado de la construcción comercial en Estados Unidos
Análisis del impacto de los impulsores
| Factores de la migración | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| El crecimiento del centro de datos se acelera con nueva infraestructura de inteligencia artificial, nube y computación perimetral. | + 1.3% | Mercados centrales nacionales (norte de Virginia, Texas, California, Illinois), con expansión al medio oeste y sureste | Largo plazo (≥ 4 años) |
| La expansión del comercio electrónico impulsa la construcción de almacenes, centros de distribución y centros de cumplimiento. | + 0.9% | Nacional, con el mayor crecimiento en los corredores logísticos de Texas, California, Florida y el Medio Oeste. | Mediano plazo (2-4 años) |
| La inversión pública en transporte y equipamientos cívicos impulsa la construcción en zonas adyacentes a la infraestructura. | + 0.8% | Nacional, con la mayor concentración en los estados que reciben fondos IIJA (California, Nueva York, Texas, Illinois) | Largo plazo (≥ 4 años) |
| La modernización y remodelación de oficinas está en aumento a medida que los empleadores buscan lugares de trabajo más modernos y preparados para entornos híbridos. | + 0.7% | Nacional, concentrado en las principales áreas metropolitanas (Nueva York, San Francisco, Chicago, Los Ángeles) | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Los proyectos de hostelería y uso mixto se están recuperando, impulsados por la fuerte demanda del sector de viajes y comercio minorista. | + 0.6% | Florida, Nevada, Texas, los principales mercados urbanos y destinos turísticos de todo el país | Mediano plazo (2-4 años) |
| La construcción ecológica y el enfoque ESG impulsan nuevos desarrollos comerciales hacia diseños certificados. | + 0.5% | La presión regulatoria nacional es más fuerte en California, Nueva York y Washington; la adopción voluntaria se acelera en todo el país. | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
La expansión del comercio electrónico impulsa la construcción de almacenes y centros de distribución
El comercio electrónico sigue influyendo en las decisiones sobre ubicación y oferta de productos, a medida que los grandes minoristas amplían su presencia logística y buscan optimizar la velocidad de atención al cliente, lo que requiere instalaciones de alto rendimiento en corredores clave. Amazon firmó nuevos contratos de arrendamiento por 2,8 millones de metros cuadrados en 2024, anunció una expansión logística de 15 000 millones de dólares, con la incorporación de casi 80 instalaciones, y se posiciona para captar alrededor del 25 % de los nuevos contratos de arrendamiento industrial en 2026. Estados Unidos entregó 13,7 millones de metros cuadrados de espacio industrial a mediados de 2025, con 31 000 000 metros cuadrados en construcción, mientras que la tasa de desocupación aumentó al 7.1 %, lo que indica que la oferta está alcanzando la demanda en mercados selectos. Los patrones de reshoring y nearshoring amplifican la demanda, ya que se proyecta que el 69% de las cadenas de suministro que operan en EE. UU. estarán ubicadas en América para 2026, frente al 59% anterior, gracias al fortalecimiento de los flujos comerciales entre EE. UU. y México desde 2018 y a un repunte en la inversión en nearshoring a principios de 2025. Dentro de la logística de la cadena de frío, se prevé que la venta de comestibles en línea alcance los 100 000 millones de dólares en 2025; sin embargo, los 220 millones de pies cuadrados de espacio refrigerado del país superan la demanda en 75-100 millones de pies cuadrados, una brecha que impulsa inversiones a gran escala como la expansión de 300 millones de dólares de New Cold en Lebanon, Indiana. Esta divergencia entre almacenes estándar e instalaciones con temperatura controlada mantiene las primas de alquiler de activos especializados y recompensa a los desarrolladores con integración vertical o capacidades MEP internas que gestionan la complejidad y los costos.[ 2 ]https://www.commercialcafe.com/blog/us-industrial-2025-midyear-report
Las presiones de los lugares de trabajo híbridos impulsan la modernización de las oficinas y la reutilización adaptativa
Los ocupantes corporativos están priorizando la calidad sobre la cantidad para impulsar modelos híbridos, el bienestar y el rendimiento energético en sus espacios de trabajo. Solo el 14% de la fuerza laboral global prefiere una oficina corporativa tradicional, mientras que el 60% de las organizaciones planea aumentar el gasto en diseño, equipamiento y remodelación, un cambio que favorece la reutilización adaptativa y las mejoras específicas. Las vías de modernización pueden costar entre un 30% y un 50% menos que las construcciones desde cero y aceleran la ocupación, como lo demuestra el 270 Park Avenue de JPMorgan, un rascacielos totalmente eléctrico de 2.5 metros cuadrados, entregado en octubre de 2025, que demuestra un diseño de alto rendimiento a escala. La economía de la conversión se está fortaleciendo, ya que Gensler estima que alrededor del 34% de los edificios de oficinas estadounidenses pueden reutilizarse para uso residencial con un coste entre un 30% y un 40% inferior al de las nuevas construcciones, gracias a los Créditos Fiscales Históricos que movilizan miles de millones de dólares en capital privado para activos más antiguos en el centro de la ciudad. Aunque la tasa nacional de vacancia de oficinas alcanzó el 18.6 % a finales de 2025, las propiedades de Clase A con certificación LEED generan primas de alquiler que refuerzan la justificación comercial de las renovaciones de alto rendimiento y las mejoras de alta calidad para los inquilinos. Esta dinámica mantiene activas las carteras de renovaciones y posiciona la reutilización adaptativa como una herramienta resiliente en el mercado de la construcción comercial estadounidense durante el período de pronóstico.[ 3 ]https://www.gensler.com/research-insight/gensler-research-institute/global-workplace-survey
La construcción de centros de datos se acelera ante la demanda de inteligencia artificial y computación en la nube
Las cargas de trabajo de IA, la nube y el borde están transformando los requisitos de ubicación, diseño e interfaz de red para proyectos de misión crítica. Se proyecta que la capacidad de los centros de datos de EE. UU. crecerá aproximadamente un 10 % anual hasta 2030, alcanzando los 30 gigavatios, y el consumo nacional de electricidad atribuido a los centros de datos podría aumentar de alrededor del 4 % en 2025 al 7.5 % para finales de la década. Los megacampus se están multiplicando, incluyendo un programa de 15 000 millones de dólares para Vantage en Wisconsin y un proyecto de Microsoft de 4 000 millones de dólares en Mount Pleasant, mientras que se proyecta que el gasto en construcción del sector alcance un máximo de 89 000 millones de dólares en 2026, un aumento considerable respecto a 2022. El suministro de energía es el cuello de botella, ya que ERCOT espera un crecimiento de la demanda de dos dígitos en Texas para 2026, los operadores de red amplían los corredores de 345 y 765 kilovoltios, y el Departamento de Energía avanza en sus planes para añadir o modernizar 160 000 kilómetros de transmisión esta década. El riesgo de ejecución es más evidente en las interconexiones y permisos de servicios públicos, donde los plazos de 12 a 24 meses son comunes y las autorizaciones locales pueden añadir meses al proceso de preconstrucción antes de la notificación de inicio, especialmente en proyectos que requieren energía o almacenamiento adicional in situ. Estos proyectos siguen siendo un motor de crecimiento clave para el mercado de la construcción comercial estadounidense, ya que los promotores ajustan sus inversiones para reflejar plazos de entrega más largos para la energía y adquieren equipos de conmutación, transformadores y sistemas de refrigeración con mayor antelación.
La inversión en infraestructura pública impulsa el crecimiento comercial en el área del transporte público
La Ley de Inversión en Infraestructura y Empleos proporciona USD 1.2 billones a lo largo de cinco años, lo que incluye USD 550 mil millones en nuevo gasto federal a medida que los estados avanzan en los proyectos a través de los ciclos de adquisición y contratación. Para finales de 2025, el Departamento de Transporte informó USD 411.5 mil millones en subvenciones anunciadas y USD 343.3 mil millones comprometidos con USD 189.1 mil millones desembolsados, una cadencia que señala una fase de aceleración en 2026. Los programas de carreteras están impulsando más de 70,000 nuevos compromisos de ayuda federal e impulsaron las adjudicaciones de contratos un 36% en 2023 en comparación con 2021, mientras que la Administración de Servicios Generales asigna USD 3.4 mil millones para modernizar los Puertos de Entrada Terrestres que apoyan el comercio transfronterizo. El comercio adyacente al tránsito se está agrupando alrededor de catalizadores como SPARC Kips Bay y Willets Point de Nueva York, que aprovechan los fondos públicos para atraer inversión privada para centros de uso mixto con proximidad a enlaces ferroviarios y de metro. El impulso a nivel estatal incluye un presupuesto de USD 39.92 mil millones del TxDOT para el año fiscal 2026-2027 que cubre los atrasos y se alinea con un programa de transporte más amplio de una década que sustenta la actividad de los contratistas en todo Texas. La política ESG también está dando forma a las especificaciones a medida que los mandatos de divulgación climática de California entran en vigor en 2026, reforzando los requisitos de descarbonización y resiliencia en las contrataciones municipales.
Análisis del impacto de las restricciones
| Dominación | (~) % Impacto en el pronóstico de CAGR | Relevancia geográfica | Cronología del impacto |
|---|---|---|---|
| La escasez de mano de obra calificada y la presión salarial están ralentizando la ejecución de los proyectos y aumentando los costes. | -0.7% | Nacional, más agudo en los estados del Sunbelt (Texas, Florida, Arizona) con un rápido crecimiento demográfico | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Las estrictas condiciones de préstamo y el aumento de los tipos de interés dificultan la financiación de proyectos especulativos. | -0.6% | Nacional, más pronunciado en mercados de oficinas con alta tasa de vacancia (San Francisco, Chicago, Nueva York) | Mediano plazo (2-4 años) |
| La alta inflación de materiales y fletes comprime los márgenes y retrasa los presupuestos. | -0.5% | Nacional, con variaciones de costos regionales (Nueva York y San Francisco son los más caros; las ciudades costeras enfrentan primas de flete) | Mediano plazo (2-4 años) |
| Retrasos en los permisos y restricciones de zonificación que prolongan las fases previas a la construcción. | -0.3% | Más severo en California, Nueva York e Illinois; retrasos esporádicos en las áreas metropolitanas de rápido crecimiento del Cinturón del Sol | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Fuente: Inteligencia de Mordor | |||
La escasez de mano de obra calificada y la presión salarial ralentizan la ejecución de proyectos y aumentan los costos
Satisfacer la demanda de 2026 requiere la contratación de 499,000 nuevos trabajadores tras un año de escasez, en el que la mayoría de las empresas informaron dificultades para cubrir puestos de oficios y el envejecimiento de la plantilla indicó un aumento de las jubilaciones durante la década. Los empleadores informan de las mayores deficiencias en los oficios especializados y la estimación de costos, lo que genera cuellos de botella en la programación y aumenta la dependencia de horas extra, incentivos y políticas de viáticos que incrementan los costos laborales del proyecto. El salario medio por hora en la construcción alcanzó los 38.76 USD en marzo de 2025 y aumentó un 4.5 % interanual, mientras que el sector pagó más que la manufactura y el transporte para competir por el talento y retener a las cuadrillas en las rutas críticas. Las tareas de misión crítica, como los centros de datos, pagan tarifas premium que pueden desplazar a electricistas y técnicos de climatización de otras instalaciones comerciales y agravar los problemas de personal en hospitales, escuelas y proyectos cívicos. Estas presiones son generalizadas y han provocado retrasos mensurables y posibles pérdidas de producción que refuerzan los argumentos a favor de la prefabricación, la mejora de las herramientas de productividad en campo y la formación específica.
Las restricciones financieras y los vencimientos de los préstamos frenan el desarrollo especulativo
Las tasas de interés se mantuvieron elevadas hasta 2025, ya que la tasa de los fondos federales se mantuvo entre el 4.25% y el 4.50%, y las entidades crediticias endurecieron la suscripción solicitando una mayor cobertura de capital y servicio de la deuda, por encima del 1.25%. Bajo estas condiciones, un proyecto de 100 millones de dólares estadounidenses financiado a 10 años puede añadir más de 15 millones de dólares estadounidenses en gastos por intereses en comparación con la era de las tasas bajas, lo que reduce la viabilidad de proyectos especulativos en oficinas y ciertos formatos minoristas. Un límite de vencimiento de préstamos de 600 000 millones de dólares estadounidenses en 2024 y 500 000 millones de dólares estadounidenses en 2025 obligó a muchos propietarios a refinanciar a tasas más altas, y algunos proyectos en el centro de la ciudad tuvieron dificultades para cumplir con sus plazos de amortización, lo que provocó transiciones de propiedad en activos más débiles. Las condiciones de financiamiento del sector hotelero mejoraron marginalmente a medida que se suavizaron las expectativas sobre las tasas, lo que respaldó nuevas construcciones selectivas y proyectos de adquisición a fines de 2025 y principios de 2026. Los costos de capital siguen siendo un factor clave para el mercado de construcción comercial de EE. UU. en 2026, ya que los desarrolladores sopesan las trayectorias de las tasas de interés, los riesgos de absorción y las estructuras de préstamos más estrictas frente a la demanda favorable a largo plazo en centros de datos, logística y obras públicas.
Análisis de segmento
Por tipo de sector comercial: el sector industrial y logístico registra la expansión más rápida
La construcción de oficinas representó el 35.1 % del mercado de la construcción comercial estadounidense en 2025, gracias a las mejoras de los espacios de trabajo híbridos y las estrategias de reutilización adaptativa que suelen permitir la ocupación antes y a un coste menor que las nuevas torres. El crecimiento es desigual entre los segmentos de oficinas, ya que las empresas priorizan los edificios de alto rendimiento con sistemas y certificaciones modernas que se ajustan a las expectativas de los inquilinos y a los compromisos ESG. Dentro del sector de la construcción comercial estadounidense, el segmento industrial y logístico es el de mayor crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.44 % hasta 2031, ya que las necesidades de cumplimiento, el impulso de la relocalización y la expansión de la cadena de frío siguen absorbiendo nuevo espacio y sustentando la actividad de construcción a medida. Los promotores están analizando la división entre almacenes de productos básicos e instalaciones especializadas, como el almacenamiento con temperatura controlada y los centros de datos de alta potencia, que exigen alquileres premium, pero requieren una adquisición temprana y una coordinación MEP más compleja. Esta segmentación está convergiendo cerca de las infraestructuras ferroviarias, de carreteras y eléctricas, lo que restringe aún más los filtros de selección de emplazamientos en los mercados principales.
El perfil de la demanda se ve reforzado por la expansión plurianual de Amazon y el mayor impulso de los arrendamientos entre los proveedores de logística de terceros, que influyen en los precios de los terrenos, los plazos de adjudicación de derechos y los cronogramas de construcción en corredores de alto crecimiento. Las entregas industriales y la cartera de proyectos reportadas a mediados de 2025 fueron altas en comparación con los estándares históricos, mientras que el aumento de la vacancia indicó un equilibrio más saludable en ciertos submercados que podrían moderar el crecimiento de los alquileres, pero que aún favorecen a los activos bien ubicados. Se proyecta que el gasto en centros de datos alcance un máximo de USD 89 000 millones en 2026 y se ha convertido en un impulsor central del trabajo de misión crítica que influye en los retrasos de los contratistas y la disponibilidad de subcontratos. Estas condiciones mantienen a la industria y la logística en el centro del mercado de la construcción comercial estadounidense, con la gestión de riesgos centrada en el acceso a la red, los equipos de larga duración y los derechos para proyectos de gran formato.
Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.
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Por tipo de construcción: la renovación gana impulso frente a las nuevas construcciones
La nueva construcción representó el 68.1 % del tamaño del mercado de la construcción comercial estadounidense en 2025, con el respaldo de centros de datos, instalaciones industriales y torres seleccionadas para hoteles y usos mixtos en áreas metropolitanas de alta demanda. La renovación está creciendo a un ritmo más rápido, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.20 % durante el período 2026-2031, a medida que los propietarios aprovechan las ventajas en términos de costo y tiempo que ofrece la reutilización de activos existentes, a menudo con el apoyo de Créditos Fiscales Históricos que han impulsado una importante inversión privada a lo largo del tiempo. Dentro del sector de la construcción comercial estadounidense, los programas de modernización se están expandiendo en oficinas, hoteles y educación, ya que los propietarios corporativos y públicos buscan reducir las emisiones de carbono incorporadas, mejorar el rendimiento energético e interiores más saludables, alineados con la norma LEED v5. Los planes de mejora de propiedades hoteleras exigidos por las marcas y el acondicionamiento de oficinas con pisos flexibles están impulsando aún más las renovaciones y las oportunidades de contratación para especialistas en interiores. Los contratistas están planificando la reducción de emisiones y las mejoras estructurales, comunes en edificios antiguos, que requieren una preconstrucción rigurosa para reducir los riesgos presupuestarios y los plazos.
Las conversiones y los programas de incentivos impulsados por las ciudades de Nueva York y Chicago ponen de relieve cómo las políticas municipales pueden impulsar la reutilización del centro a gran escala mediante la combinación de la zonificación con la financiación mediante incrementos fiscales y subvenciones específicas. Los grandes propietarios también demuestran la viabilidad de las renovaciones de alto rendimiento, como lo demuestran los proyectos emblemáticos que se alinean con los objetivos de electrificación y carbono, ahora comunes en las carteras institucionales. A medida que las adquisiciones avanzan hacia evaluaciones del ciclo de vida de todo el edificio, los programas de renovación que preservan la estructura y reducen las emisiones de carbono adquieren ventaja en las licitaciones públicas y las revisiones de gobernanza corporativa. Por lo tanto, se prevé que el mercado estadounidense de la construcción comercial vea cómo la renovación captará una mayor proporción de la inversión en proyectos hasta 2031, con las cadenas de suministro adaptándose a los perfiles de materiales y sistemas habituales en las renovaciones profundas.
Por fuente de inversión: Aumento de la financiación pública para la Ley de Infraestructura
La inversión privada representó el 85.2 % del gasto en 2025 en oficinas, edificios industriales, hoteleros y centros de datos, financiados por REIT, capital privado y balances corporativos. La financiación pública es la fuente de mayor crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.60 % hasta 2031, gracias a las asignaciones de la IIJA, que continúan destinándose a la adjudicación de contratos y a la inversión en carreteras, puentes, transporte público y puertos. En el sector de la construcción comercial estadounidense, estos proyectos públicos generan beneficios indirectos para los desarrollos de uso mixto adyacentes al transporte público, ya que los estados y las ciudades rezonifican los nodos para captar capital privado cerca de estaciones e intercambiadores de trenes. Los puertos de entrada terrestres federales y otras instalaciones cívicas también están movilizando equipos de diseño y construcción y contratistas especializados, lo que contribuye a una base de trabajo que estabiliza los atrasos hasta 2026. El ciclo público ayuda a compensar el endurecimiento de las condiciones del crédito privado en determinados tipos de propiedades y apoya a los contratistas regionales especializados en transporte y obras cívicas.
Los datos de obligaciones y gastos confirman la aceleración, con USD 411.5 millones en subvenciones anunciadas, USD 343.3 millones comprometidos y USD 189.1 millones desembolsados para finales de 2025, lo que implica sólidas oportunidades de licitación para el año venidero. La FHWA informa más de 70,000 nuevos compromisos de proyectos con ayuda federal y un crecimiento superior al promedio en los valores de los contratos en comparación con las normas anteriores a la IIJA, lo que refuerza una base sólida para la construcción vertical cerca de corredores mejorados. Ciudades como Nueva York están utilizando inversiones públicas para impulsar el desarrollo privado en ciencias de la vida y vivienda, lo que apoya la continuidad de la mano de obra de la construcción y la planificación de materiales a lo largo del ciclo. Los programas estatales de Texas se suman a este impulso con un presupuesto de USD 39.92 millones del TxDOT que financia obras viales plurianuales y mantiene activa la capacidad civil pesada. El cumplimiento de las contrataciones y las normas de "Comprar en Estados Unidos" siguen siendo variables importantes del cronograma, que los contratistas abordan mediante presentaciones tempranas y la verificación de proveedores para reducir los riesgos de los plazos de entrega en las obras financiadas con fondos federales.
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Análisis geográfico
Texas lidera con un 17.00 % en 2025 gracias a la solidez de sus centros de datos a hiperescala, plantas de fabricación de semiconductores y un presupuesto del TxDOT de 39 920 millones de dólares para el año fiscal 2026-2027 que sustenta los retrasos en la construcción relacionados con las mejoras de los corredores. Florida es el estado con el crecimiento más rápido, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.45 % entre 2026 y 2031, impulsada por la recuperación del sector hotelero y la expansión de los centros de convenciones, que impulsan la actividad minorista y de uso mixto adyacente. California ocupa el segundo lugar, ya que el gasto no residencial avanza y las entradas de IIJA aportan visibilidad a la cartera de proyectos públicos en infraestructura de transporte y educación. El plan trienal de gasto en construcción de Nueva York y las asignaciones de la MTA están inclinando la mezcla hacia proyectos no residenciales, mientras que iniciativas de NYCEDC como SPARC Kips Bay atraen capital privado a clústeres conectados al transporte público. Illinois está ampliando programas de uso mixto, institucionales y de puentes en Chicago que refuerzan la actividad plurianual en ámbitos comerciales y de obra civil pesada.
El mercado estadounidense de la construcción comercial se beneficia de la diversificación geográfica de sus motores, donde los estados del Cinturón del Sol absorben la demanda logística y manufacturera, mientras que los mercados costeros impulsan la infraestructura pública y seleccionan torres de alta especificación. Texas continúa captando megaproyectos que requieren la coordinación de la red eléctrica, el agua y las carreteras, lo que apoya tanto a los contratistas verticales como a los horizontales en 2026. La cartera de proyectos hoteleros y de entretenimiento de Florida se mantiene activa, y la respuesta selectiva a la oferta impulsa la rentabilidad de los proyectos, incluso con la escasez de mano de obra y materiales en ciertas áreas metropolitanas. El giro de California hacia proyectos cívicos y educativos refleja la complejidad de los permisos y las estructuras de costos en el desarrollo privado, pero mantiene una carga de trabajo constante para los grandes contratistas generales y las empresas subcontratistas especializadas. Tanto Nueva York como Illinois demuestran cómo la inversión pública y la zonificación pueden catalizar propuestas privadas de uso mixto y ciencias de la vida en torno a las áreas de estaciones y las mejoras de corredores.
Los estados que superan los niveles más altos están ganando participación en nichos específicos. Wisconsin y Virginia están desarrollando capacidad para centros de datos a medida que los planes de servicios públicos y la disponibilidad de terrenos se alinean con proyectos a escala de campus que requieren plazos de entrega largos y la adquisición temprana de componentes eléctricos clave. Arizona, Georgia y Carolina del Norte están asegurando inversiones en manufactura avanzada gracias a programas de incentivos y la facilidad para obtener permisos en comparación con mercados costeros selectos, lo que desplaza las cadenas de suministro y las redes de subcontratistas hacia estos corredores. Se proyecta que el tamaño del mercado de la construcción comercial estadounidense vinculado a Florida se expandirá a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 5.45 % hasta 2031, lo que refleja una demanda duradera de turismo y convenciones, sumada a las inversiones en carreteras y puertos. Texas mantiene una trayectoria de crecimiento estable a medida que los ecosistemas de semiconductores, biofabricación y centros de datos se profundizan y refuerzan los compromisos con proyectos de infraestructura y energía. El modelo público-privado de Nueva York continuará a medida que las agencias se centran en la modernización de la señalización, la accesibilidad y la creación de espacios en el área de las estaciones que facilitan la construcción de torres de uso mixto en distritos con un transporte público sólido.
Panorama competitivo
El mercado estadounidense de la construcción comercial sigue fragmentado, ya que las 50 principales empresas representan menos del 10 % de los ingresos totales. Sin embargo, la consolidación está en aumento con un aumento de las fusiones respaldadas por capital privado dirigidas a oficios especializados y líderes regionales. El ENR Top 400 informó un crecimiento combinado de los ingresos en 2024, y las empresas más grandes ampliaron sus carteras de pedidos en los sectores de misión crítica, atención médica y educación. Turner informó de 20 200 millones de dólares en ingresos en 2024 y una cartera de pedidos de centros de datos de 12 600 millones de dólares. Bechtel, Kiewit y Whiting-Turner mantuvieron sus posiciones de liderazgo, mientras que HITT Contracting escaló rápidamente al expandirse a los sectores de misión crítica e industrial, lo que refleja la concentración de la demanda en los centros de datos y la fabricación avanzada. Los contratistas con integración vertical en MEP y obra están mejor posicionados para gestionar los plazos de entrega y mitigar las repeticiones de trabajos, lo que se ha convertido en un factor diferenciador en mercados laborales y de materiales con restricciones.
Las empresas también están invirtiendo en tecnología para cerrar la brecha de datos entre las oficinas y el terreno y reducir el desperdicio. La gestión de proyectos basada en la nube, la captura de la realidad y los gemelos digitales se están convirtiendo en la norma, y las empresas líderes experimentan con robótica para el diseño y las tareas repetitivas que mejoran la consistencia y la seguridad. Hensel Phelps lanzó una plataforma de riesgo para probar tecnologías de construcción para proyectos de alto riesgo, mientras que Windover demostró el valor operativo de los gemelos digitales en proyectos a escala de campus. Estas capacidades son relevantes para los programas de centros de datos y hospitales que requieren una puesta en marcha rigurosa y una integración de sistemas, un tema que está transformando la preconstrucción y el control de calidad a escala. La disciplina de procesos y la contratación temprana también son más comunes, ya que los regímenes arancelarios mantienen elevado el riesgo en metales y componentes eléctricos, lo que impulsa a los contratistas a añadir proveedores norteamericanos y renegociar las cláusulas de transferencia.
La dinámica competitiva regional está cambiando a medida que las áreas metropolitanas del Cinturón del Sol ven una mayor cartera de licitaciones y más entradas de empresas costeras en distintos mercados. Nashville reportó una reducción en la cartera de pedidos de subcontratistas y una mayor cobertura de licitaciones, mientras que Seattle y Portland vieron a los contratistas generales expandirse a mercados cercanos para defender su participación y equilibrar su exposición. Grandes adjudicaciones en Texas, incluyendo proyectos de reconstrucción interestatal de USD 889 millones y USD 746 millones para Balfour Beatty, demuestran cómo las obras civiles pesadas pueden consolidar la cartera de pedidos y movilizar equipos multianuales. Los megaproyectos de centros de datos en el Atlántico Medio y el Medio Oeste también están concentrando su actividad con contratos multimillonarios para campus que requieren especialistas de misión crítica y una sólida red de proveedores. El mercado estadounidense de la construcción comercial permanece abierto a la consolidación en oficios especializados y para contratistas generales de gran envergadura que puedan operar en diferentes regiones, cumplir con las normativas y entregar con rapidez a propietarios con programas complejos.
Líderes de la industria de la construcción comercial en Estados Unidos
Compañía de construcción Turner
La empresa contratante Whiting-Turner
Grupo de construcción STO
DPR Construction
Grupo de construcción Clark
- *Descargo de responsabilidad: los jugadores principales están clasificados sin ningún orden en particular
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Desarrollos recientes de la industria
- Diciembre de 2025: Turner Construction, DPR Construction y MA Mortenson comenzaron la construcción del Centro de Datos Richland Parish de Meta en Luisiana, un campus de cuatro millones de pies cuadrados diseñado a medida que representa más de USD 10 mil millones en inversión por parte de Meta, con más de USD 200 millones en mejoras de infraestructura local; la construcción de los edificios de IA está programada para comenzar a fines del verano de 2025, y el proyecto respaldará más de 500 empleos operativos.
- Octubre de 2025: AECOM Hunt y Turner Construction Company formaron la empresa conjunta AECOM Hunt-Turner y fueron seleccionados como gerentes de construcción para el nuevo Huntington Bank Field en Cleveland, Ohio (estadio cerrado con 67,500 asientos), con Independence Construction y DiGeronimo Companies uniéndose a la empresa conjunta; el trabajo de habilitación comenzó el 1 de octubre de 2025, la inauguración formal está programada para principios de 2026 y el estadio está en camino de abrir en 2029, creando más de 6,000 empleos de construcción.
- Septiembre de 2025: Hensel Phelps obtuvo un contrato de 700 millones de dólares para un proyecto de expansión del aeropuerto de Boise, Idaho, que incluye 10 nuevas puertas; la construcción está en marcha y su finalización está prevista para finales de la década.
- Septiembre de 2025: Whiting-Turner recibió dos contratos importantes de la Guardia Costera: USD 137 millones para trabajos en la base de Seattle, Washington (mejora de atracaderos de barcos, demolición de edificios, estabilización de frentes de agua) y USD 69 millones para la construcción de un hangar en Kapolei, Hawái.
Marco metodológico de investigación y alcance del informe
Definiciones de mercado y cobertura clave
Nuestro estudio define el mercado de la construcción comercial en Estados Unidos como todo el gasto relacionado con la construcción, ampliación o renovación de edificios no residenciales generadores de ingresos, torres de oficinas, centros comerciales, centros logísticos, plantas industriales, hoteles y complejos médicos, registrado al momento de la adjudicación del contrato dentro de las fronteras estadounidenses. Valoramos cada proyecto según el monto del contrato en el año en que comienzan las obras, lo que proporciona a los compradores una base de referencia clara y comparable.
Exclusión del ámbito de aplicación: la infraestructura civil, como carreteras, puentes, servicios públicos e instalaciones energéticas, queda fuera de esta definición.
Descripción general de la segmentación
- Por tipo de sector comercial
- Oficina
- Venta al Por Menor
- Industrial y Logística
- Otros
- Por tipo de construcción
- Nueva construcción
- Renovación
- Por fuente de inversión
- Público
- Privado
- Por Estados
- Texas
- California
- Florida
- New York
- Illinois
- El resto de nosotros
Metodología de investigación detallada y validación de datos
Investigación primaria
Nuestro equipo habló con contratistas generales, subcontratistas especializados, financiadores de proyectos y funcionarios estatales de permisos en los principales centros del Cinturón del Sol, el Medio Oeste y la costa. Sus perspectivas sobre las tarifas de las ofertas, los márgenes de contingencia y las fechas de inicio afinaron las suposiciones derivadas del trabajo de oficina.
Investigación documental
Comenzamos con conjuntos de datos públicos de los archivos de Valor de la Construcción Realizada de la Oficina del Censo de EE. UU., los índices de costos de la Oficina de Estadísticas Laborales, las cuentas de activos fijos de la BEA, las encuestas de préstamos de la Reserva Federal e informes de la AIA, la NAIOP y la AGC. Posteriormente, los analistas de Mordor examinaron los informes anuales (Formulario 10-K) de las empresas, las presentaciones para inversores y los prospectos de bonos municipales para identificar proyectos futuros y ajustar la distribución de costos. Los portales de pago D&B Hoovers y Dow Jones Factiva proporcionaron información financiera de los contratistas y notificaciones de adjudicación. Esta lista es solo ilustrativa; muchas otras fuentes contribuyeron a la recopilación, validación y aclaración de datos.
Dimensionamiento y pronóstico del mercado
Un modelo descendente convierte las estadísticas trimestrales de gastos y permisos del Censo en la base de ingresos de 2024, y luego contrasta los resultados con agregaciones ascendentes selectivas, multiplicando los valores de contratos muestreados por la superficie representativa. Los factores clave que monitoreamos incluyen la tasa de desocupación de oficinas de clase A, la participación del comercio electrónico en las ventas minoristas, los precios de las barras de acero para refuerzo, los presupuestos de capital estatales y las adiciones de megavatios a los centros de datos. La regresión multivariante vincula estos indicadores con el gasto histórico y proyecta los resultados hasta 2030, ajustando las ponderaciones cuando las verificaciones ascendentes se desvían en más del dos por ciento.
Ciclo de validación y actualización de datos
Cada modelo supera análisis de anomalías, revisión por pares y la aprobación de un experto. Las cifras se actualizan anualmente, con actualizaciones intermedias cuando nuevas leyes, fluctuaciones de precios o noticias sobre megaproyectos modifican sustancialmente los datos de entrada.
¿Por qué la línea base de construcción comercial de Mordor en EE. UU. genera confianza entre los compradores?
Las estimaciones publicadas suelen diferir porque las empresas seleccionan listas de construcción distintas, aplican márgenes de beneficio variables a los costes indirectos y actualizan sus datos con diferente frecuencia. Entre las deficiencias que observamos en otros estudios se incluyen un alcance de proyecto más limitado, factores de incremento uniformes y la dependencia de trabajos anunciados sin pruebas de cancelación; nuestro modelo de seis variables y las actualizaciones frecuentes evitan estos problemas.
Comparación de referencia
| Tamaño de mercado | Fuente anónima | Principal causante de la brecha |
|---|---|---|
| USD 567.05 mil millones | Mordor Intelligence | - |
| USD 585.20 mil millones | Consultoría Regional A | Se excluyen las actividades de renovación; se aplica una escala uniforme. |
| USD 570.30 mil millones | Revista comercial B | Solo contabiliza los proyectos anunciados; ignora el riesgo de cancelación. |
| USD 104.42 mil millones | Consultoría Global C | Se centra en los principales distritos financieros; omite los edificios industriales y sanitarios. |
Se utiliza el valor de 2024 cuando no se dispone de la cifra de 2025.
Estos contrastes demuestran que, una vez nivelados el alcance y la lógica de costes, el seguimiento disciplinado de variables de Mordor proporciona una base equilibrada y transparente que los responsables de la toma de decisiones pueden replicar y someter a pruebas de estrés rápidamente.
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Preguntas clave respondidas en el informe
¿Cuál es el tamaño del mercado de la construcción comercial de EE. UU. y las perspectivas de crecimiento hasta 2031?
El tamaño del mercado de construcción comercial de EE. UU. es de USD 567.05 mil millones en 2026 y se proyecta que alcance los USD 723.25 mil millones para 2031 con una CAGR del 4.22 %, respaldado por logística, centros de datos, renovaciones y obras de infraestructura pública.
¿Qué segmentos lideran y cuáles están creciendo más rápidamente en el mercado de la construcción comercial de EE. UU.?
Las oficinas lideraron con un 35.10 % en 2025, mientras que el sector industrial y logístico fue el de más rápido crecimiento, con una CAGR del 5.44 % durante 2026-2031, gracias al comercio electrónico y la relocalización de la demanda.
¿Cómo influirán los centros de datos en el mercado de la construcción comercial de EE. UU. en 2026?
Los centros de datos están generando retrasos en tareas críticas para la misión, ya que se proyecta que el gasto del sector alcance su pico máximo en 2026, y las interconexiones de servicios públicos condicionan los cronogramas y la selección de sitios.
¿Cómo afecta la financiación del IIJA a las oportunidades de desarrollo comercial privado?
Las subvenciones, obligaciones y desembolsos federales están fluyendo hacia carreteras, tránsito y puertos, que catalizan torres de uso mixto adyacentes al tránsito y estabilizan los atrasos de los contratistas.
¿Qué estados son más atractivos para proyectos comerciales en este momento?
Texas lidera con un 17.00 % en 2025 en proyectos de hiperescala y semiconductores, mientras que Florida registra el crecimiento más rápido con una CAGR del 5.45 % debido a las expansiones de la hotelería y las convenciones.
¿Cuáles son los principales riesgos de ejecución para el mercado de construcción comercial de EE. UU. en 2026?
Los mayores riesgos son la escasez de mano de obra, las presiones sobre los materiales y las tarifas, condiciones de préstamo más estrictas y demoras en los permisos que extienden la preconstrucción y aumentan los costos de mantenimiento.
