Análisis del tamaño y la cuota de mercado de la gestión de activos en EE. UU.: tendencias de crecimiento y previsiones (2025-2030)

Tendencias y perspectivas del mercado de gestión de activos de EE. UU.

Automatización de cartera impulsada por IA y adopción de análisis en tiempo real

La inteligencia artificial ha pasado de ser un piloto experimental a convertirse en un núcleo operativo, y una gran mayoría de gestores de activos están implementando o planeando herramientas de IA para la construcción de carteras en un futuro próximo. El análisis predictivo, el análisis de sentimientos y la ingesta de datos alternativos optimizan la sincronización de las operaciones y el control de riesgos, mientras que firmas como JPMorgan y Goldman Sachs reportan ganancias mensurables en ingresos gracias a la venta cruzada con IA. Las carteras modelo hiperpersonalizadas que se ajustan en tiempo real han aumentado las métricas de retención de clientes y han liberado a los asesores para gestionar carteras más grandes. La ventaja competitiva ahora se basa en la transparencia de los algoritmos y los flujos de datos propietarios, en lugar de la simple escalabilidad. A medida que las interfaces de lenguaje natural maduran, el mercado estadounidense de gestión de activos espera que las herramientas orientadas al cliente ofrezcan explicaciones conversacionales sobre los cambios de estrategia en un lenguaje sencillo, reduciendo la brecha de percepción entre el asesoramiento humano y el automatizado.

Democratización de los mercados privados a través de fondos tokenizados/de intervalo

La tokenización reduce los tickets mínimos y añade liquidez programable, lo que permite a los inversores minoristas acceder a estrategias de capital privado, bienes raíces y crédito que antes estaban restringidas a las instituciones. Los principales patrocinadores promocionan el registro de auditoría inmutable de la cadena de bloques como una ayuda para el cumplimiento normativo, mientras que los distribuidores ven las acciones fraccionadas como una vía de formación para los nuevos inversores. Para el mercado estadounidense de gestión de activos, este impulsor abre flujos de ingresos flexibles en cuanto a comisiones, no correlacionados con los principales índices de referencia de la renta variable.

Redistribución del superávit de pensiones corporativas a los mandatos de la OCIO

Los planes corporativos estadounidenses, que pasaron de déficits a superávits durante el ciclo de subidas de tipos, están externalizando la gestión de excedentes a proveedores de OCIO. Los mandatos priorizan la cobertura dinámica, las coberturas alternativas y las superposiciones orientadas a resultados. La externalización reduce la carga de gobernanza interna, acelera el reequilibrio táctico y amplía la exposición al crédito privado para la recuperación de la rentabilidad. El aumento de la financiación proporciona a los OCIO la capacidad para negociar comisiones de gestión más bajas, lo que refuerza la ventaja por tamaño que ya define al mercado estadounidense de gestión de activos.

Programas de ahorro de emergencia en el lugar de trabajo que impulsan el efectivo AUM

Las disposiciones de SECURE 2.0 exigen que los empleadores ofrezcan planes de ahorro de emergencia que se depositan por defecto en cuentas de bajo riesgo. Los primeros en adoptarlo reportan tasas de participación superiores al 50% entre los empleados con remuneración baja. Los saldos en efectivo permanecen en plataformas de gestión de registros y luego se canalizan a ETF de bonos de corta duración una vez alcanzados los umbrales, lo que añade activos de alta volatilidad al mercado estadounidense de gestión de activos a largo plazo.

Aumento de los costos de cumplimiento normativo y de ciberseguridad

La agenda cambiante de la SEC se centra ahora en las salvaguardias de custodia, la gobernanza de la IA y la externalización de la supervisión, lo que implica personal especializado e inversiones tecnológicas que afectan principalmente a los asesores de tamaño mediano. La formación de un grupo de trabajo dedicado a criptoactivos anticipa nuevas normas que incrementarán la complejidad de la incorporación y la monitorización de transacciones en las iniciativas de tokenización. Al mismo tiempo, los vectores de ciberamenazas se multiplican a medida que los asesores integran fuentes de datos de terceros y terminales de teletrabajo, lo que obliga a actualizar la autenticación multifactor y a realizar pruebas de equipo rojo. 

Compresión continua de tarifas a partir de propuestas pasivas y robóticas

Los ratios de gastos promedio de los fondos mutuos de renta variable cayeron al 0.34 % en 2024, mientras que las comisiones de los ETF se estabilizaron cerca del 0.16 %. Los robo-asesores consolidaron un precio total de entre 25 y 35 puntos básicos, que ahora es la base de las negociaciones para mandatos combinados de gestión humana y digital. A medida que disminuyen los ingresos por dólar de activos bajo gestión (AUM), las plataformas de distribución dependen de los ingresos por licencias de datos y préstamos de valores, pero no todas las empresas tienen la escala suficiente para compensar esta diferencia, lo que deja al mercado estadounidense de gestión de activos listo para una mayor consolidación.

Análisis de segmento

Por clase de activo: Los activos alternativos superan a las inversiones tradicionales

La renta variable mantuvo una cuota de mercado del 44.5% en la gestión de activos en EE. UU. en 2024 gracias a la solidez de las megacapitalizaciones centradas en la IA, mientras que la renta fija recuperó relevancia a medida que los rendimientos se reestablecieron al alza. Se prevé que los activos alternativos crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 14.67% entre 2025 y 2030, más rápido que cualquier otra clase principal en el mercado estadounidense de gestión de activos. Las inversiones en capital privado centradas en tecnología, sanidad y energías renovables promediaron una rentabilidad anualizada del 10.5% hasta 2024, lo que atrajo flujos adicionales de pensiones y oficinas familiares. 

La tokenización reduce las barreras para que los inversores individuales participen en inversiones privadas de crédito e inmobiliarias, lo que convierte a las alternativas en una importante vía de acceso para la diversificación minorista. Las operaciones de infraestructura vinculadas a la transición energética y la digitalización proporcionan flujos de caja con plazos ajustados para las aseguradoras que gestionan pasivos a largo plazo.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles al momento de la compra del informe.

Por tipo de empresa: Las firmas de asesoría patrimonial lideran la evolución del mercado

Las firmas de asesoría patrimonial controlaban el 33.5 % del mercado estadounidense de gestión de activos en 2024 y se benefician de una perspectiva de tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 13.83 %. Los agentes de bolsa responden cambiando la política de comisiones por la de asesoramiento, mientras que los bancos realizan ventas cruzadas de carteras gestionadas a través de sucursales digitales. 

El deber fiduciario sustenta la propuesta de valor de los asesores de inversión registrados (RIA), y alrededor del 79 % de los gestores de patrimonio esperan que la IA aumente sus beneficios al enriquecer la interacción con los clientes. Las opciones ampliadas incluyen crédito privado e indexación directa, lo que permite obtener resultados fiscales diferenciados. Si la plantilla de asesores se reduce hasta en 110,000 XNUMX personas durante la próxima década, las empresas que automatizan el diagnóstico de planes y la agregación de cuentas ampliarán su cuota de mercado en el mercado estadounidense de gestión de activos.

Por Modo de Asesoramiento: Surgen modelos híbridos humano-robóticos

Los asesores humanos representaron el 92.6 % del mercado estadounidense de gestión de activos en 2024; sin embargo, se proyecta que las soluciones robóticas crezcan un 19.28 % anual a medida que las generaciones más jóvenes buscan puntos de entrada de bajo contacto. El sistema robótico híbrido de Vanguard ocupa el primer lugar en activos bajo gestión (AUM) en 2025, combinando el rebalanceo automatizado con consultas humanas opcionales. 

Los modelos de interacción futuros priorizan el coaching conductual, la planificación de escenarios y la coordinación de patrimonios, todo ello sobre carteras centrales algorítmicas. Por lo tanto, el mercado estadounidense de gestión de activos evoluciona de una visión dicotómica de "humano versus robot" a un espectro integrado donde la intensidad del servicio se adapta a la complejidad del cliente y al tamaño del presupuesto.

Por tipo de cliente: Los inversores minoristas ganan influencia en el mercado

Los inversores institucionales conservaron el 64.7% del mercado estadounidense de gestión de activos en 2024, pero los saldos minoristas se están expandiendo a una CAGR del 15.45%, impulsados ​​por una penetración más amplia de la tecnología financiera y una creciente alfabetización financiera. 

La demanda minorista de exposición al mercado privado está aumentando a medida que los fondos de intervalo y las plataformas de tokenización promueven perfiles de volatilidad más suaves. Los sesgos emocionales siguen siendo pronunciados; los asesores que complementan los estímulos conductuales aseguran ganancias en la cartera de inversión y refuerzan la resiliencia del tamaño del mercado estadounidense de gestión de activos asignado a los canales minoristas.

Por la Dirección Fuente: Cambios en el equilibrio onshore-offshore

Los activos gestionados onshore representaron el 87.7 % del mercado estadounidense de gestión de activos en 2024, gracias a una sólida infraestructura nacional y un profundo conocimiento de las cuestiones fiscales. Sin embargo, los activos delegados off shore registran una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 17.71 %, ya que los inversores buscan rentabilidades no correlacionadas y experiencia especializada. 

Las narrativas macroeconómicas pasaron del "excepcionalismo estadounidense" a un posicionamiento global equilibrado después de que el S&P 500 quedara rezagado respecto a una cesta de índices mundiales. Sin embargo, la liquidez y la gobernanza superiores mantienen el atractivo táctico de la renta variable estadounidense. Por lo tanto, los gestores de activos diversifican sus mandatos sin abandonar las principales exposiciones estadounidenses, manteniendo así una estructura sólida dentro del mercado estadounidense de gestión de activos en general.

Análisis geográfico

El mercado estadounidense de gestión de activos concentra a una parte significativa de la población ultrarica del mundo, y el noreste se mantiene como el mayor grupo de activos bajo gestión gracias a sus tradicionales centros bancarios y a sus densas redes de asesores. La densidad de clientes con alto patrimonio en Nueva York y Boston sustenta un sólido ecosistema para la originación de activos alternativos, mientras que Miami y Austin ganan cuota de mercado gracias al talento fintech y a los regímenes fiscales favorables que atraen a inversores que emigran de los centros financieros tradicionales. 

Los estados del oeste, liderados por California y Washington, disfrutan de flujos de entrada vinculados a la creación de riqueza tecnológica y la adopción temprana de estrategias de activos digitales. Las encuestas indican que una parte significativa de los inversores millennials a nivel nacional ya posee criptoactivos, con una mayor concentración en los códigos postales de Silicon Valley, lo que impulsa a los asesores a integrar herramientas de custodia y generación de informes. El Cinturón del Sol del sur acelera la acumulación de riqueza mediante la creación de empresas y la revalorización inmobiliaria, lo que se traduce en una creciente demanda de servicios de planificación integral. 

Las tendencias nacionales de inversión repercuten globalmente, ya que los ETF domiciliados en EE. UU. establecen la composición de referencia para las asignaciones institucionales a nivel mundial. Por ejemplo, una sola entrada de USD 102 millones en un ETF de Bitcoin de BlackRock elevó los precios al contado a USD 68,500, lo que ilustra el efecto colateral del poder adquisitivo nacional. En consecuencia, los reguladores extranjeros supervisan la normativa estadounidense sobre activos digitales, reconociendo que los cambios en el mercado estadounidense de gestión de activos se propagan a través de canales de liquidez interconectados.