Análisis del tamaño y la cuota de mercado de la gestión patrimonial: tendencias de crecimiento y previsiones (2026-2031)

Tendencias y perspectivas del mercado global de gestión patrimonial

Creciente población mundial de personas con alto patrimonio neto

La población mundial de personas con alto patrimonio neto alcanzó los 25.3 millones en 2025, un 7.9% más que el año anterior, mientras que el segmento de personas con patrimonio neto ultra alto aumentó un 9.4% hasta alcanzar casi 250,000 personas.^{[ 1 ]Instituto de Investigación Capgemini, “Informe Mundial sobre la Riqueza 2026”, Capgemini, capgemini.com}América del Norte siguió siendo el mayor mercado, pero Asia-Pacífico registró el mayor crecimiento regional de riqueza, con un 10.5 % en 2025, lo que demuestra que la creación de nueva riqueza está ampliando la base de clientes potenciales para el mercado de gestión patrimonial. La investigación de McKinsey también señala una escasez de casi 100 000 asesores en Estados Unidos para 2034 con los niveles de productividad actuales, lo que aumenta la importancia de los modelos de servicio escalables en el mercado de gestión patrimonial. Las empresas que aumentan su capacidad mediante la automatización de flujos de trabajo y herramientas de productividad para asesores están mejor posicionadas para captar esta creciente base de clientes que aquellas que dependen únicamente de la contratación de asesores. El informe de Knight Frank de 2026 también muestra que la población mundial de personas con un patrimonio neto muy elevado alcanzó las 713 626 personas, lo que refuerza el aumento sostenido de clientes que necesitan planificación compleja, gobernanza y acceso a activos privados. 

Demanda de transferencia de patrimonio intergeneracional y planificación sucesoria

Se proyecta una transferencia de riqueza generacional de 124 billones de dólares hasta 2048, y este cambio está impulsando al mercado de gestión patrimonial hacia la planificación multigeneracional en lugar de la atención a un solo cliente. El Estudio de Riqueza de Bank of America de 2026 muestra que la planificación patrimonial y las conversaciones familiares sobre el uso de la riqueza se encuentran entre los temas clave que los clientes adinerados desean abordar con mayor frecuencia con sus asesores.^{[ 2 ] Bank of America Private Bank, “Estudio de riqueza 2026: Dentro de la gran transferencia de riqueza”, Bank of America Private Bank, privatebank.bankofamerica.com}UBS informó en 2026 que el 35 % de las oficinas familiares encuestadas aún carecían de un plan de sucesión definido, lo que generaba una importante brecha de asesoramiento en materia de fideicomisos, gobernanza y transiciones de propiedad. Esta demanda impulsa a las empresas que pueden integrar la gestión de inversiones con los servicios legales, fiscales, de gobernanza familiar y la coordinación de la transferencia de activos en un único modelo de relación. El informe de perspectivas de Deloitte para 2026 señala además que las empresas que rediseñan por completo sus flujos de trabajo en torno a la IA y la participación multigeneracional están incrementando sus activos bajo gestión cuatro veces más rápido que sus competidores y obteniendo márgenes operativos cercanos al 30 %. 

Expansión de los modelos de asesoramiento híbrido y de servicio al cliente basados ​​en inteligencia artificial.

El mercado de gestión patrimonial se está orientando hacia un modelo de servicio híbrido, ya que las empresas necesitan combinar la automatización con el criterio humano en lugar de considerarlos sustitutos. Deloitte estima que el 41 % del tiempo de los asesores aún se consume en tareas operativas, y su modelo sugiere que la automatización de flujos de trabajo mediante IA podría añadir entre 10 y 35 billones de dólares en capacidad neta de activos gestionados en el mercado general de gestión patrimonial para 2032. Vanguard lanzó Expert Insights en abril de 2026 para ofrecer a los asesores análisis de cartera con IA, y Citi Wealth presentó Citi Sky en junio de 2026 como una capacidad de IA siempre activa para la atención al cliente.^{[ 3 ]Vanguard, “Vanguard lanza Expert Insights, que proporciona a los asesores experiencia en análisis de carteras impulsada por IA”, Vanguard, corporate.vanguard.com}Estas iniciativas demuestran que las grandes empresas están invirtiendo en la productividad de los asesores, una personalización más rápida y una comunicación con el cliente más eficaz a gran escala. El escrutinio regulatorio también está aumentando, por lo que los modelos que triunfen en el mercado de la gestión patrimonial serán aquellos que combinen la automatización con la transparencia, la gobernanza y la divulgación clara de información al cliente. 

Crecimiento de los mercados privados, las alternativas y las carteras personalizadas.

Los mercados privados se han expandido hasta alcanzar casi 20 billones de dólares a nivel mundial, y el 86% de los profesionales de patrimonio privado encuestados en enero de 2026 dijeron que planean aumentar sus asignaciones a los mercados privados.^{[ 4 ]JP Morgan Asset Management, “Perspectivas de las inversiones alternativas 2026”, JP Morgan Asset Management, am.jpmorgan.com}El informe de iCapital de junio de 2026 también mostró que los activos gestionados por fondos de cobertura alcanzaron un récord de 5.4 billones de dólares en 2025, con entradas netas de 116 millones de dólares, lo que confirma que las inversiones alternativas se están integrando cada vez más en las carteras de los clientes en el mercado de gestión patrimonial. Morgan Stanley Wealth Management amplió el acceso en junio de 2026 al expandir su oferta de PMAX y eliminar el requisito de inversor acreditado para PMAX Balanced, lo que amplía el acceso al mercado privado para una base de clientes minoristas más amplia. Hamilton Lane también descubrió que el 47 % de los profesionales de gestión patrimonial planeaban aumentar su exposición al capital de riesgo y a las estrategias de crecimiento en 2026, lo que sugiere una mayor demanda de construcción de carteras especializadas y selección de gestores. A medida que se expande la participación minorista, el CFA Institute señala que la gobernanza, la transparencia en la valoración y la supervisión de la liquidez serán cada vez más importantes, lo que subraya el valor de los asesores que pueden explicar claramente estos productos a los clientes de gestión patrimonial. 

Reducción de comisiones en los servicios básicos de asesoramiento y ejecución.

La presión sobre las comisiones de asesoramiento se está convirtiendo en un problema operativo para el mercado de gestión patrimonial, en lugar de un riesgo lejano. Los datos de Cerulli, citados en 2025, muestran que las comisiones basadas en activos para clientes con 1.5 millones de dólares o más en activos disminuyeron en un promedio de 2 puntos básicos entre 2020 y 2024, con una disminución adicional de 1 punto básico proyectada para 2026. Esta presión está vinculada a la automatización, una mayor transparencia en las comisiones y a que las grandes empresas utilizan las economías de escala y las ganancias de productividad para competir de forma más agresiva en precio. El estudio de JD Power de 2025 también reveló que las empresas se enfrentan a expectativas cada vez mayores de una mayor amplitud de servicios y una comunicación de valor más clara. Como resultado, más proveedores en el mercado de gestión patrimonial están cambiando hacia la coordinación patrimonial, la optimización fiscal y la planificación por etapas de la vida, donde la propuesta de valor es más difícil de estandarizar.

Carga de cumplimiento normativo en plataformas de gestión patrimonial multijurisdiccionales

La complejidad del cumplimiento normativo sigue lastrando el mercado de la gestión patrimonial, especialmente para las empresas que operan en múltiples regímenes legales y fiscales. A enero de 2026, 112 jurisdicciones participaban en el marco de Intercambio Automático de Información (IAI) de la OCDE, y se intercambiaban más de 111 millones de cuentas financieras anualmente, lo que demuestra la magnitud de los requisitos de información en las estructuras transfronterizas. El informe de perspectivas regulatorias de EY para 2026 identifica la fragmentación en Asia-Pacífico, Estados Unidos y Oriente Medio como un desafío constante para las empresas financieras con plataformas de gestión patrimonial transfronterizas. Estas plataformas deben ahora gestionar simultáneamente los requisitos de FATCA, CRS, BEPS, AIFMD II, Pilar Dos, ATAD y CARF, lo que incrementa el coste de la presentación de informes y la supervisión manuales. Es probable que las empresas que automaticen estas funciones mantengan una ventaja de costes estructural a medida que el mercado de la gestión patrimonial se expanda hacia estructuras de clientes más internacionales.

Análisis de segmento

Por tipo de cliente: Los inversores de alto patrimonio neto (HNWI) consolidan la escala, mientras que los inversores de alto poder adquisitivo impulsan la expansión.

Los clientes de alto patrimonio neto (HNWI) representaron el 62.17 % del mercado de gestión patrimonial en 2025, lo que confirma que las relaciones con grandes saldos siguen constituyendo la base principal de ingresos y activos para la mayoría de los proveedores. Dentro de esta misma categoría, se proyecta que el segmento de clientes de alto patrimonio crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 9.79 % hasta 2031, convirtiéndose en el grupo de clientes de mayor crecimiento en el mercado de gestión patrimonial. La fortaleza del segmento HNWI radica en el mayor tamaño de las cuentas, el uso más amplio de productos y una mayor demanda de préstamos, planificación patrimonial, coordinación fiscal y acceso a activos privados. Al mismo tiempo, la composición de la clientela se está volviendo más competitiva, ya que los hogares de alto patrimonio neto están cada vez más dispuestos a diversificar sus activos entre varias empresas para obtener capacidades especializadas. Esto significa que la escala sigue siendo importante, pero la exclusividad se está volviendo más difícil de defender en la industria de gestión patrimonial.

Los datos de cartera de Capgemini de enero de 2026 mostraron que las acciones representaban el 25 % de las carteras de HNWI y la renta fija aumentó al 20 %, lo que sugiere una base de clientes que se mantiene activa tanto en asignaciones de crecimiento como de estabilización. El segmento de patrimonio neto ultra alto, con casi 250,000 personas a nivel mundial en 2025, sigue siendo el subsegmento más complejo y que requiere mayor atención dentro del mercado de gestión patrimonial. El crecimiento del segmento de personas con alto poder adquisitivo se ve impulsado por modelos de entrega digital, umbrales de costes de servicio más bajos y grandes grupos de patrimonio poco penetrados que ahora se están volviendo comercialmente viables para las plataformas de asesoramiento. Cerulli identificó una oportunidad de 25 billones de dólares en el segmento de personas con alto poder adquisitivo en Estados Unidos en 2026, mientras que Deloitte destacó 59 millones de hogares europeos con casi 4 billones de euros en activos invertibles y una penetración históricamente baja de asesores. En conjunto, estas condiciones otorgan al mercado de gestión patrimonial una estructura de crecimiento dual en la que las personas con alto patrimonio neto (HNWI, por sus siglas en inglés) preservan la economía de escala y el segmento de clientes de alto poder adquisitivo (Math Affluent, por sus siglas en inglés) amplía la siguiente capa de demanda potencial.

Por clase de activo: las acciones lideran, pero las alternativas transforman las arquitecturas de asignación.

En 2025, las acciones representaron el 46.58 % del mercado de gestión patrimonial, mientras que se prevé que las inversiones alternativas crezcan a una tasa compuesta anual del 10.96 % hasta 2031. Esta tendencia demuestra que las acciones cotizadas siguen siendo un pilar fundamental en la construcción de carteras dentro del mercado de gestión patrimonial, pero el crecimiento más rápido se está desplazando hacia las inversiones privadas y las exposiciones menos tradicionales. Las asignaciones a renta variable se beneficiaron de las ganancias en empresas tecnológicas vinculadas a la IA y de la fortaleza general de los principales mercados de renta variable durante 2025. Por el contrario, las asignaciones a renta fija y efectivo están desempeñando un papel más selectivo, ya que la normalización de los tipos de interés reduce su ventaja relativa en términos de rentabilidad. El resultado es una composición de cartera cada vez más diversificada y personalizada para cada segmento de cliente.

La categoría de inversiones alternativas se está ampliando a través de capital privado, crédito privado, infraestructura, fondos de cobertura y vehículos de acceso más recientes que facilitan la incorporación de estas exposiciones en las carteras gestionadas por asesores. La encuesta de Hamilton Lane de 2026 mostró que el capital privado representaba el 19 % de la exposición a alternativas, el crédito privado el 16 % y la infraestructura el 15 %, mientras que el 88 % de los asesores en la encuesta de CAIS y Mercer de 2025 planeaban aumentar sus asignaciones a alternativas en los próximos dos años. El CFA Institute también señala que la gobernanza y la transparencia en la valoración siguen siendo puntos de presión clave a medida que el capital minorista ingresa a los mercados privados a través de fondos de intervalo y estructuras de inversión continua. La categoría "Otros" sigue siendo más pequeña, pero DBS ya ha introducido una estructura fiduciaria respaldada por el banco para criptomonedas, lo que indica que las exposiciones tokenizadas y digitales se están acercando a una arquitectura de plataforma patrimonial formal. Esto mantiene a las alternativas en el centro de la diferenciación de productos en toda la industria de gestión patrimonial.

Por tipo de proveedor: los bancos mantienen la cuota de mercado, pero las oficinas familiares desafían la arquitectura de valor.

En 2025, los bancos acapararon el 71.43 % del mercado de gestión patrimonial, lo que refleja sus ventajas de escala en depósitos, préstamos, ejecución y venta cruzada. Se prevé que las oficinas familiares crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 11.85 % hasta 2031, convirtiéndose así en la categoría de proveedores de mayor crecimiento en el mercado de gestión patrimonial. Los bancos siguen beneficiándose de una red de distribución consolidada, una sólida confianza vinculada a la regulación y la capacidad de combinar servicios patrimoniales con relaciones de crédito y tesorería. Aun así, muchas familias ultrarricas están optando por modelos de gobernanza más personalizados que les otorgan un mayor control sobre las inversiones directas y las decisiones de asignación de activos. Esto está desplazando parte de la arquitectura de valor, alejándola de la banca privada estandarizada hacia marcos de propiedad y supervisión personalizados.

Deloitte prevé que el número de family offices a nivel mundial aumente en un tercio, superando las 10,700 para 2030, concentrándose gran parte de este crecimiento en Norteamérica y Asia-Pacífico. UBS informó en 2026 que el 60% de las family offices encuestadas planeaban cambios estratégicos en la asignación de activos en los próximos 12 meses, lo que sugiere una base de clientes que exige una ejecución más personalizada que la que suelen ofrecer los menús de asesoramiento estandarizados. FINTRX también observó un mayor interés entre las family offices más recientes por las inversiones directas, el capital privado y el capital riesgo, mientras que la tendencia de los asesores hacia las plataformas independientes sigue impulsando la categoría "Otros". Esto significa que el mercado de gestión patrimonial no solo se está expandiendo en términos de activos, sino que también se está diversificando en cuanto a modelos operativos, ya que los clientes pueden elegir entre plataformas bancarias integradas y estructuras más independientes. Por lo tanto, el panorama de proveedores sigue siendo amplio, incluso con la presencia de bancos a gran escala en la cima.

Por modelo de entrega: la asesoría humana mantiene su escala mientras los canales automatizados redefinen el alcance.

En 2025, el asesoramiento humano representaba el 59.66 % del mercado de gestión patrimonial, mientras que se proyecta que el asesoramiento automatizado crezca a una tasa compuesta anual del 15.21 % hasta 2031. Por lo tanto, el mercado de gestión patrimonial no se está alejando del asesoramiento humano, sino que está cambiando dónde se utiliza y cómo la tecnología amplía el alcance del servicio. Los mandatos complejos, como la coordinación patrimonial, la sucesión empresarial, la estructuración fiscal y la gobernanza familiar, aún requieren criterio, matices y confianza que la automatización pura no puede reemplazar por completo. Los canales automatizados se están expandiendo más rápidamente porque reducen las dificultades de incorporación, disminuyen los costos del servicio y hacen que la gestión básica de cartera sea más accesible a un conjunto más amplio de clientes. Esto mantiene el debate sobre el modelo de prestación de servicios centrado en la asignación de tareas en lugar de la sustitución total.

Los formatos híbridos están mejor posicionados para beneficiarse, ya que combinan la construcción automatizada de carteras con la intervención del asesor en los momentos de decisión más importantes. Vanguard Personal Advisor superó los 300 millones de dólares en activos gestionados en 2025, lo que respalda la idea de que las propuestas híbridas pueden escalar sin perder la confianza del cliente. El estudio de McKinsey sobre inversores adinerados también muestra que el autoservicio digital es útil para las actualizaciones rutinarias, mientras que los clientes con mayor patrimonio neto siguen deseando un acceso frecuente a múltiples canales y asistencia presencial cuando las decisiones se vuelven más complejas. Janus Henderson descubrió en 2026 que el 79 % de los inversores se sentiría molesto si su asesor utilizara IA sin informarle, lo que significa que la transparencia influirá en la adopción en el mercado de la gestión patrimonial con la misma fuerza que la comodidad. Los modelos de prestación de servicios más sólidos probablemente serán aquellos que preserven la responsabilidad humana al tiempo que aprovechan la tecnología para mejorar la velocidad, la coherencia y la disciplina de costes.

Análisis geográfico

América del Norte representó el 37.78 % del mercado de gestión patrimonial en 2025, convirtiéndose en el mayor contribuyente regional por activos. La región sigue estando liderada por Estados Unidos, donde la solidez de sus mercados de capitales, un amplio ecosistema de asesoría y la gran cantidad de patrimonio intergeneracional continúan impulsando la demanda en todo el mercado de gestión patrimonial. Capgemini informó que Estados Unidos sumó 736,000 nuevos millonarios en 2025, y que Canadá también registró un sólido crecimiento en este sector, lo que refuerza la amplitud de la creación de riqueza subyacente en toda la región. América del Norte también se beneficia de un entorno operativo maduro en el que la banca privada, las firmas de asesoría, las plataformas de asesoría de inversiones registradas (RIA) y las oficinas familiares compiten en segmentos de clientes superpuestos. Esto genera ventajas de escala e intensa competencia en las relaciones, especialmente en inversiones alternativas, planificación fiscal y mandatos orientados a la sucesión.

Asia-Pacífico es la región de mayor crecimiento en el mercado de gestión patrimonial, con una proyección de expansión a una tasa compuesta anual del 9.36 % hasta 2031. Los datos de Capgemini para 2025 mostraron un crecimiento regional del patrimonio de personas con alto patrimonio neto del 10.5 %, con Japón y China sumando un gran número de nuevos millonarios, lo que destaca el ritmo de formación de riqueza en toda la región. Las perspectivas regionales de PwC para 2026 proyectan que los activos bajo gestión (AUM) de Asia-Pacífico alcanzarán los 34.5 billones de dólares para 2030, manteniendo a la región en una senda más rápida que Norteamérica y Europa. Singapur continúa actuando como un importante centro transfronterizo, mientras que India, China, Tailandia, Malasia y Vietnam están generando una mayor demanda de marcos de asesoramiento que combinan la creación de riqueza local con la estructuración internacional. El estudio de Lombard Odier de 2026 sobre personas con alto patrimonio neto en Asia-Pacífico también reveló que solo 1 de cada 5 personas encuestadas con alto patrimonio neto contaba con una estrategia integral de asignación de activos, lo que demuestra que el crecimiento de los activos aún supera la penetración de los servicios de asesoramiento en varios mercados de rápido crecimiento.

Europa sigue siendo un importante centro de riqueza en el mercado de gestión patrimonial, liderado por Alemania, el Reino Unido y Francia, mientras que las regiones secundarias proporcionan una capa de crecimiento menor, pero aún relevante. Capgemini informó que la población de personas con alto patrimonio neto (HNWI) en Europa creció un 6.5 % en 2025 tras un descenso previo, con Alemania mostrando un dinamismo particularmente fuerte entre los grupos de mayor riqueza. El modelo de Knight Frank para 2026 también sitúa a Europa en aproximadamente el 25 % de la población mundial de personas con patrimonio neto muy elevado (UHNWI), lo que confirma la importancia de la región para la asesoría transfronteriza, la banca privada y la actividad de family office. En Oriente Medio y África, el desempeño es más desigual, con la sensibilidad vinculada al petróleo y las condiciones del mercado local afectando el crecimiento de los millonarios en los distintos países. Sudamérica sigue siendo más pequeña en términos de activos, pero Brasil continúa actuando como el principal motor regional, mientras que los estándares de información de la OCDE están reconfigurando las preferencias de estructuración transfronteriza en Europa, Oriente Medio y África, y Sudamérica. El resultado es un mercado global de gestión patrimonial donde la escala regional aún está concentrada, pero la demanda de planificación multijurisdiccional se está extendiendo más allá de los centros tradicionales más grandes.